中心思想
中国医美市场长期增长驱动力
本报告核心观点指出，中国医美市场正处于快速发展阶段，其长期增长的确定性源于多重因素的共振：一是居民对医美需求的持续提升，尤其是在渗透率仍有巨大提升空间的背景下；二是合规供给的有序扩容，特别是国产厂商在技术创新和产品多元化方面的显著进步，正积极引领细分市场需求并加速进口替代进程；三是政府监管的不断加强，这有助于规范行业发展，淘汰劣质供给，从而促进整个医美产业链向高质量、健康的方向迈进。尽管中短期消费力波动可能影响居民医美预算，但长期来看，中国医美市场仍具备强大的内生增长动力。
行业高质量发展路径
报告强调，医美行业的高质量发展将体现在产品矩阵的丰富、研发实力的增强以及齐全牌照的龙头企业将获得竞争优势。国产厂商通过材料多元化（从玻尿酸到再生针剂、重组胶原）、部位精细化（针对特定部位的新产品和适应症）以及诊疗综合化（提供多产品联动的综合解决方案）等方式，正积极正向引导市场需求释放。预计至2030年，中国医美终端市场总消费金额有望突破6000亿元，上游出厂规模超过1500亿元，显示出巨大的市场潜力。同时，监管政策的持续完善将为行业健康发展提供坚实保障，促使市场更加透明、合规。
主要内容
医美市场现状与增长潜力
医美渗透率持续提升，中国市场潜力巨大
中国医美市场目前仍处于快速渗透期，与发达国家相比存在显著差距。根据报告数据，2020年我国医美千人诊疗次数为21次，而美国、日本、韩国、巴西等国家则远高于此，显示出我国医美市场巨大的增长潜力。参考美国市场过往发展经验，随着线上流量红利、线下机构扩张以及上游厂商的市场教育，中国医美市场的渗透率将持续提升。其中，消费门槛相对较低、复购率较高且安全性相对有保障的皮肤管理和复合微整类项目，预计将成为推动市场增长的主力引擎。这表明，随着消费者对医美接受度的提高和产品服务的普及，更多人群将进入医美消费市场。
消费力波动与海内外市场差异
医美作为一种“改善型”可选消费，其支出与居民收入预期存在一定相关性。报告分析指出，中短期消费力的变化可能直接影响居民的医美消费预算。以美国市场为例，疫情期间由于可支配收入增加，医美需求曾大幅增长30%-70%；然而，疫情后受家庭收入下滑影响，医美项目单价出现不同程度下降，例如胸部整形项目平均单价下降约500美元，眼睑类手术下降约900美元。
然而，海内外医美上游厂商的增长节奏却呈现出不同步的现象。全球肉毒龙头品牌保妥适、玻尿酸龙头品牌乔雅登、医美仪器龙头Inmode以及护肤保养品牌海菲秀在2021年第一季度至2023年第三季度期间，营收增速均有回落。与此形成鲜明对比的是，在中国市场，华东医药旗下的“少女针”、爱美客旗下的“濡白天使”以及锦波生物旗下的“薇旖美”等国产代表性产品自2021年获批以来，实现了快速增长。这种差异凸显了中国医美市场的独特活力和国产厂商的强劲崛起势头，表明中国市场在特定产品领域具有更强的增长韧性和潜力。
合规供给扩容与产品创新引领
产品多元化趋势：从玻尿酸到再生针剂与重组胶原
医美市场的最大特点在于需求的模糊性和供给的非标准化。报告强调，国产厂商通过技术进步和实力提升，正以优质供给正向引领细分市场需求，加速进口替代。这一趋势首先体现在材料的多元化上。
在注射填充领域，过往以玻尿酸为主导。然而，自2021年以来，再生针剂和胶原蛋白类产品陆续获批，极大地丰富了材料类型。玻尿酸市场虽然玩家众多、相对成熟，但差异化产品仍有突围空间，例如瑞蓝“定彩”通过OBT凝胶技术实现塑形和动态拉伸的结合，昊海生科“海魅”作为非颗粒型玻尿酸，在2023年上半年贡献收入超过1.15亿元，同比增长377.37%，并已布局500家机构。
再生针剂（包括PLLA、PDLLA、PCL和羟基磷灰石等）通过生物刺激产生自体胶原，具有效果更自然、不易吸水肿胀、可完全代谢降解等相对优势。报告指出，考虑到亚洲群体与欧美群体骨相差异，国内再生针剂需求或将远高于海外市场。2021年华东医药“少女针”（PCL）、长春圣博玛“艾薇岚”（PLLA）、爱美客“濡白天使”（PLLA）获批后均实现较快增长。2024年1月，江苏吴中旗下AestheFill（PDLLA）也获批上市，羟基磷灰石类产品如“菲林普利果冻针”和“悦龄塑冰冰针”也逐步推广。多玩家共同教育市场和培训医生，有助于打开再生针剂的市场天花板。
胶原蛋白作为势能向上的朝阳赛道，与玻尿酸相比具有更多生物学特性（再生、抗衰、美白、滋养等），且不易肿胀、无丁达尔现象。重组胶原蛋白相较于动物源提取，生物活性和生物兼容性更高、免疫原性更低、安全性更高、水溶性更佳。伴随规模量产、结构特性及纯度等工艺技术突破，重组胶原市场渗透率有望提升。报告数据显示，重组胶原企业锦波生物自2021年以来营收增幅显著提速，而动物胶原企业台湾双美同期增速放缓，印证了重组胶原的市场潜力。
光电设备国产替代与精细化诊疗需求
在光电仪器领域，过往国内市场主要由科医人、赛诺秀、赛诺菲、索尔塔等海外玩家主导。然而，伴随技术进步，半岛医疗、奇致激光等国产设备商凭借明星大单品如“超声炮”和“CC光”等强势突围，不断抢占市场份额，为机构提供了多元化且性价比更高的选择，实现了进口替代。
上游厂商也在不断开发新产品和新适应症，以正向挖潜消费者个性化细分需求。报告通过图表展示了中面部填充从单一适应症到多部位适应症的演变，以及眼周、口周、下轮廓等部位衰老症状的复杂性和多样化问题。例如，眼周衰老症状复杂，48%的女性将眼部抗衰作为重中之重，69%的女性在30岁前即出现眼周衰老松垮迹象。泛口周抗衰领域，消费者关注多种问题，下巴、唇颏沟、下颌线、木偶线等多部位均存在市场空间。这种精细化需求的挖掘，促使厂商推出更具针对性的产品和解决方案。
综合化诊疗方案提升消费者体验
随着市场发展，医美机构的诊疗模式也逐渐从围绕产品设计项目，转向围绕消费者需求和效果设计治疗方案。通过搭配综合产品，提供多产品联动的综合解决方案，不仅能提升消费者满意度，也能有效提高转化率和客单价。报告以美丽田园旗下秀可儿医美推出的“幸福眼”方案和芙艾医疗推出的“胶原嘭嘭卡”为例，说明了这种综合化诊疗趋势，即通过多款仪器与产品全效联动，为求美者提供更全面、个性化的服务。
医美市场空间多维度测算
整体市场规模预测：2030年超6000亿元
报告从总量角度对中国医美市场空间进行了测算，预计至2030年，我国医美终端市场总消费金额将超过6000亿元，对应上游出厂规模将超过1500亿元。这一预测基于对不同消费力人群增长潜力的拆分。
具体来看，报告估算2023年我国高端（年消费支出>5万）、中端（年消费支出1-5万）、大众（年消费支出<1万）医美消费人群分别为188.3万、729.7万和1435.9万人。预计到2030年，这三类人群将分别增长至259.9万、1107.1万和2693.8万人。2030年，平均年消费支出预计分别为8.2万、2.6万和0.4万元。综合计算，2030年医美消费总支出预计将达到6173.2亿元，2024-2030年的复合年均增长率（CAGR）为4.0%。
医美人口总数方面，2023年我国医美人口规模为2354万人，预计到2030年将增长至4060.8万人，复合年均增长率（2024-2030）为8%。医美人口占总城镇人口的渗透率也将从2023年的2.6%提升至2030年的4.5%。尽管考虑到市场竞争可能导致产品单价年均下滑约2%，但人群数量的持续增长将是推动市场规模扩大的主要动力。
细分市场潜力：精细化与创新产品被低估
报告还从细分角度对医美市场规模进行了预测。按照上轮廓、中面部、下轮廓、颈部、眼周、口周、皮肤管理等主流部位划分，测算2023年医美群体渗透率（该细分市场群体/总医美人口）分别在6%、10%、10%、3%、7%、7%、60%。
综合考虑不同部位的需求特点、供给趋势和现有产品情况，报告预计上述细分市场至2030年合计规模约1549亿元（出厂口径）。其中，皮肤管理因其消费门槛低、安全性高，用户渗透率预计将从2023年的60%提升至2030年的90%，销售额将达到273亿元，2024-2030年CAGR为16.25%。眼周医美市场因抗衰需求持续提升和细分产品丰富，用户数量有望快速增长，2024-2030年CAGR高达28.27%，销售额预计达到228亿元。颈部医美市场（如嗨体颈纹针）用户渗透率约3%，预计2024-2030年CAGR为18.75%，销售额将达到23亿元。
值得注意的是，报告强调，上游厂商有望不断针对精细化需求推出相应新品开辟新市场，如颅顶、耳廓、手部、身体、女性健康等，因此上述细分市场拆分可能并未完全反映市场增长潜力，精细化和创新性产品的潜能可能被低估。
监管加强促进行业健康发展
政策引导与地方支持
政府加强监管对医美行业的高质量发展起到了关键作用。近年来，我国多个部门陆续发布规范医美行业发展的政策文件，旨在整治行业乱象、全面保障消费者权益，并严厉打击假冒产品和不合规商家。这有助于提升产业信息透明度，促进行业规范发展。
例如，2023年5月，市场监管总局等十一部门联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》，提出了一系列针对性举措，旨在推动医疗美容行业常态化、综合性监管，解决人民群众反映集中的突出问题，形成以有效监管促进有序发展的良好态势，为行业高质量发展提供新的制度支撑。
此外，部分地方政府也积极支持美丽与健康产业发展。报告列举了多地出台相关政策或举办相关产业活动的案例：
- 浙江于2022年3月出台省级医疗美容技术标准，规范执业诊疗范围。
- 深圳于2022年7月印发《深圳市促进大健康产业集群高质量发展的若干措施》，明确鼓励发展医疗美容产业，并将其纳入健康产业体系。
- 成都在2022年11月举办第五届国际医美产业大会和医美月活动，发布产业发展报告，并推出“医美千万消费券”。
- 湖南于2022年9月印发《湖南省医疗美容项目分级管理目录》，调整并增加了部分项目，利好行业秩序维护。
- 海南于2022年10月举办医疗美容大会，探讨最新医美技术与应用。
- 北京昌平区在2022年12月和2023年3月召开专题会议，加快美丽健康产业发展，打造研发、生产、销售全链条集群。
- 广州白云区美丽健康产业园项目陆续封顶，为千亿级产业集群注入新引擎。
- 丽水莲都于2023年3月启动《中国医疗美容产业白皮书》编撰工作，并发布美丽健康产业发展规划，力争成为中国医疗美容产业的重要高地。
这些政策和地方支持措施共同构建了医美行业健康发展的良好生态，为合规企业提供了有利的营商环境，并推动了产业的集聚和创新。
总结
本报告深入分析了中国医美行业的现状、发展趋势及未来潜力，核心观点明确指出，中国医美市场正迎来长期向好的发展机遇。这主要得益于居民医美需求的持续提升、合规供给的有序扩容以及政府监管的不断加强。
在需求端，尽管中短期消费力波动可能带来影响，但中国医美市场渗透率与发达国家相比仍有巨大提升空间，尤其在皮肤管理和复合微整等领域，增长潜力显著。国产厂商在技术创新和产品研发方面表现出色，如“少女针”、“濡白天使”、“薇旖美”等明星产品在中国市场实现快速增长，与全球龙头增速放缓形成对比，凸显了中国市场的活力和国产替代的趋势。
在供给端，行业正经历从玻尿酸为主导向再生针剂、重组胶原等多元化材料的转变，以及光电设备领域的国产替代。上游厂商通过开发新产品和新适应症，积极挖掘消费者精细化需求，并推动诊疗模式向以消费者需求为中心的综合化解决方案发展，有效提升了服务质量和客单价。
市场规模方面，报告预测至2030年，中国医美终端市场总消费金额将超过6000亿元，上游出厂规模超过1500亿元，其中高端、中端、大众消费人群数量和消费支出均将实现稳健增长。同时，精细化和创新性产品的潜在市场价值可能被低估，预示着未来更多增长点。
最后，政府监管的加强是促进行业高质量发展的关键因素。一系列政策文件的出台和地方政府的支持，有效规范了市场秩序，保障了消费者权益，为医美行业的健康、可持续发展提供了坚实的制度保障。
然而，报告也提示了潜在风险，包括新品获批速度较慢可能影响需求释放和厂商增长曲线，市场竞争加剧可能导致客单价大幅下行并挤压利润，以及消费力较弱可能影响到店人次和客单价。这些风险需要行业参与者持续关注和应对。
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