政策导向+产业链完善，国内合成生物制造有望引领世界构造格局

中心思想 合成生物制造：引领全球产业变革的新质生产力 本报告核心观点指出，在政策的强力引导和国内日益完善的产业链支撑下，合成生物制造正成为中国医药生物领域乃至更广泛产业的新质生产力，有望在全球范围内构建新的产业格局。合成生物学以其“造万物”的巨大潜力、绿色环保与降本增效的显著优势，以及跨领域革新的强大驱动力，正加速推动一场深刻的制造业革命。 中国合成生物学：战略地位凸显与市场潜力释放 报告强调，合成生物学已成为全球科技战略的必争之地，各国纷纷出台政策以抢占先机。中国政府亦将其明确为“新增长引擎”，并通过多项政策支持其发展。随着技术不断突破和应用范围持续拓宽，合成生物学在医疗健康、食品农业、工业化学品等多个领域展现出广阔的市场空间和长期增长潜力，尽管短期投融资存在波动，但行业韧性与资本信心依然强劲。 主要内容 行业动态与市场表现 政策驱动与市场概览 近期行业动态显示，国家层面正积极推动生物制造产业发展。2024年4月30日，国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《人工关节集中带量采购协议期满接续采购公告（第2号）》，明确将增材制造技术类产品纳入采购范围，并允许定制化产品自愿参加，采购周期为3年，申报截止日期为2024年5月21日。此举旨在通过集采机制优化高值耗材市场，同时鼓励先进制造技术的应用。 此外，2024年4月26日，中国工程院院士谭天伟透露，由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，有望近期出台，其中“生物制造+”是关键内容。该计划预示着生物制造技术将进一步向采矿、冶金、电子信息、环保等更广泛领域拓展，发展前景广阔。 市场方面，上周（截至2024年5月9日）医药生物板块表现强劲，上涨5.77%，在24个行业中排名第3。然而，从年初至今来看，该板块累计下跌6.82%，排名第17/24，显示出短期波动性。 合成生物学的核心价值与发展趋势 “造万物”的无限可能与经济影响 合成生物学作为一种新兴技术手段，通过对生物体进行有目标的设计、改造乃至重新合成，构建全新的人工生物体系，以可再生生物质资源为原料，实现目标产品的发酵合成。其应用范围广泛，目前已在大宗产品、天然产物、聚合材料等领域实现成熟应用。据McKinsey统计，生物制造可覆盖70%的化学制造产品。预计到2025年，合成生物学与生物制造的经济影响将达到1000亿美元；而到2030-2040年，这一经济影响有望达到每年1.8至3.6万亿美元，展现出巨大的经济潜力。 绿色环保与降本增效的显著优势 合成生物制造过程兼具安全、绿色、减排、高效等多重优势。统计数据显示，其可以降低工业过程能耗15-80%，原料消耗35%-75%，减少空气污染50%-90%，水污染33%-80%。世界自然基金会（WWF）预估，到2030年工业生物技术每年将可降低10亿至25亿吨二氧化碳排放。在碳中和、碳达峰的全球背景下，以可再生生物质为原材料的合成生物制造对人类可持续发展具有重要的战略意义。此外，生物技术的应用还能降低生产成本9%-90%，显著提升产业竞争力。OECD预测，到2030年35%的化学品及相关产品将通过生物技术制造。 全球战略竞争与国内政策支持 合成生物学已成为全球科技战略的必争之地。美国、欧盟、英国、日本等主要经济体均已制定相关政策，将其列为关键技术重点领域，并持续加大投入以推动产业发展。例如，美国白宫科技政策办公室（OSTP）在2024年《关键和新兴技术清单》中明确包含新型合成生物学。 国内对合成生物学产业的支持力度也在不断加大。2024年3月5日，十四届全国人大二次会议政府工作报告明确提出，要积极打造生物制造等“新增长引擎”，加快发展新质生产力。此前，国家发改委在《“十四五”生物经济发展规划》中也提出发展合成生物学技术。北京、江苏、深圳、上海、天津等多地政府也陆续出台了支持合成生物学产业发展的落地政策，为行业快速增长提供了坚实的政策保障。 市场规模、投融资与产业链布局 市场规模持续扩张与应用领域多元化 随着合成生物学在理论和技术上不断取得突破，其应用范围持续拓宽，对医疗健康、科研、化学品、食品和饮料、环境监控及农业等领域产生深远影响。根据CB Insights分析数据显示，全球合成生物学市场规模预计将从2019年的53亿美元增长到2024年的189亿美元，年复合增长率高达28.8%。其中，医疗健康领域市场规模最大，预计到2024年将达到50亿美元，年复合增长率为18.9%。值得关注的是，食品和饮料、农业领域的增长速度最快，2019-2024年年复合增长率预计分别达到64.6%和64.2%。 投融资短期波动与长期发展韧性 合成生物学领域的投融资趋势与全球整体风险投资情况高度相似。2020年和2021年期间，该领域融资额达到历史最高水平，尤其在全球疫情期间，投资者对生物技术创新需求显著增加。尽管2022年和2023年期间融资情况有所下滑，2023年融资额为69亿美元，较2022年减少31亿美元，但与全球其他技术领域相比，合成生物学在资金吸引力上表现出相对韧性。长远来看，投资者对这一领域的长期增长潜力仍展现持续的关注和信心。 在融资结构上，行业应用（Industry Applications）是融资占比最大的板块，尽管2023年投资额有所下降，但其在医疗健康、生物制药、化学材料、食品营养以及能源与环境等领域的广泛应用和市场需求，使其仍保持较高的资金吸引力。研发服务（R&D Services）板块投资逐步增加，成为合成生物学研究和应用的重要支撑。自动化软件（Automation - Software）领域也吸引了大量投资，AI与合成生物学的结合将显著提升研发效率。 产业链完善与国内企业优势 合成生物学产业链可分为上游技术赋能公司、中游平台构建型公司和下游产品开发与应用公司。上游企业专注于基因测序、基因合成、基因编辑、自动化与高通量实验平台等技术开发，以提高研发效率和降低成本。中游企业致力于生物系统的设计与改造，提供定制化解决方案。下游企业则专注于特定应用领域的产品开发和市场化。 国内合成生物学上下游产业链完善，相关企业在基因合成、AI设计、发酵技术、天然底物、气候条件等方面具备独特优势。中央经济会议已明确提出生物制造为“新质生产力”，基于这些优势，国内企业有望通过合成生物制造引领世界构造格局。 总结 本报告深入分析了医药生物行业中合成生物制造的巨大潜力与发展前景。在国家政策的强力支持和国内完善产业链的共同推动下，合成生物制造正成为中国经济转型升级的“新质生产力”，有望在全球范围内占据领先地位。该技术不仅能够“造万物”，解决人类在食品、能源、环境和医疗健康等方面的挑战，更以其绿色环保、降本增效的显著优势，引领一场深刻的制造业革命。尽管全球投融资市场短期存在波动，但合成生物学领域的长期增长潜力依然强劲，市场规模持续扩大，应用领域不断拓宽。报告建议关注在合成生物制造产业链中具有核心竞争力的相关企业，以把握这一战略性新兴产业带来的投资机遇。同时，需警惕市场震荡、研发不及预期、产能建设不及预期以及订单需求波动等潜在风险。