国内主要股指普跌，资金继续抄底医药白酒板块

中心思想 股指普跌与资金流向分化 上周（2024年6月17日至2024年6月21日），国内主要股票指数普遍下跌，市场整体呈现弱势。然而，在普跌背景下，资金流向出现明显分化，医药、白酒等特定板块获得资金持续抄底，显示出投资者对防御性或具有长期增长潜力的板块的偏好。 ETF市场表现与板块轮动 ETF市场表现喜忧参半，综合类ETF普遍下跌，但部分科技和半导体主题ETF逆势上涨，而地产、传媒等板块跌幅较深。资金流向数据显示，沪深300等宽基指数ETF以及医疗、酒、医药等行业主题ETF获得显著净流入，表明市场在寻求结构性机会，并对部分行业保持信心。 主要内容 1. 基金市场概况 1.1 股票市场 上周国内主要股票指数普遍下跌，其中沪深300指数下跌1.30%，中证500指数下跌2.12%，上证50指数下跌1.14%，创业板指数下跌1.98%，中证1000指数下跌2.42%。上证指数和深证指数分别下跌1.14%和2.03%。风格指数亦普遍下跌，成长风格指数转跌1.13%，其中大盘成长、中盘成长和小盘成长风格指数跌幅分别为0.93%、0.93%和1.46%。A股交易活跃度保持平稳，日成交量有所下降但仍处于相对高位，月度成交量近期稳步抬升。 1.2 债券市场和期货市场 上周上证转债下跌1.84%。纯债指数小幅上涨，上证国债、上证公司债、深证地债涨幅分别为0.17%、0.10%和0.14%。主要股指期货主力合约普跌，沪深300、上证50、中证500跌幅分别为1.13%、0.88%和2.07%。10年期、5年期、2年期国债期货价格涨跌互现，涨跌幅分别为-0.03%、-0.01%和0.02%。 1.3 商品市场 上周商品市场涨跌互现。南华贵金属指数、CRB金属现货、CRB家禽现货收涨，涨幅分别为3.11%、1.27%和1.16%。南华黑色指数、南华农产品指数、南华金属指数跌幅较大，分别为2.29%、1.81%和1.27%。国内重点商品期货主力合约中，SHFE白银、SHFE黄金和INE原油涨幅较大，分别为4.88%、2.36%和1.83%；DCE焦煤、CZCE玻璃和DCE焦炭转跌，跌幅分别为5.28%、4.19%和3.78%。 1.4 融资融券统计 截至6月21日，融资余额基本保持在1.47万亿元左右水平，融券余额进一步下降至326亿元左右水平。 2. ETF 市场行情统计 2.1 国内股票型ETF 交易活跃度排名 上周ETF交易活跃度排名显示，热点主要集中在中证1000和创业板等中小盘宽基指数，以及半导体、计算机、煤炭等顺周期和成长板块。其中，南方中证1000ETF周换手率达19.76%，国联安中证全指半导体ETF周换手率达28.2%。 3. 大小盘风格监测 3.1 综合股票ETF 截至上周，综合型ETF基金周交易额为526.59亿元，较前周增加173.86亿元。其中，中大盘风格综合ETF交易额为351.57亿元，增加132.14亿元；中小盘综合ETF交易额为177.13亿元，增加41.15亿元。场内份额方面，综合型ETF基金场内份额为2605.74亿份，较前周增加10.02亿份，其中中大盘风格综合ETF增加12.61亿份，中小盘综合ETF减少2.59亿份。 3.2 主题股票ETF 上周32只主题ETF的平均周涨跌幅为-1.67%，其中大盘风格ETF平均跌幅为-2.22%，中小盘风格ETF平均跌幅为-1.25%。主题ETF总成交额为327.73亿元，较前周增加48.02亿元，其中大盘风格ETF成交额增加21.07亿元，中小盘风格ETF成交额增加26.95亿元。场内份额方面，主题ETF总场内份额为3781.76亿份，较前周增加15.52亿份，其中中大盘风格主题ETF增加11.92亿份，中小盘风格主题ETF增加3.60亿份。 4. 板块资金流向跟踪 从收益来看，综合类ETF悉数下跌，双创50ETF和沪深300ETF跌幅较小（-0.22%和-0.92%），中证1000ETF跌幅较深（-2.53%）。行业主题类ETF涨跌互现，芯片ETF、半导体、半导体50转涨，涨幅分别为2.76%、2.59%和2.55%。地产、传媒、酒等板块ETF跌幅较深，跌幅分别为-5.53%、-5.06%和-4.57%。从资金流向来看，综合类ETF中，沪深300ETF仍获资金净流入，华夏300、中证500等中小盘指数ETF亦有资金进场抄底。行业主题中，医疗、酒、医药等板块ETF有明显资金净流入。 5. 商品 ETF 上周跟踪的商品ETF基金中，博时黄金和黄金ETF收涨，涨幅分别为2.05%和1.99%。商品ETF整体场内份额较前周减少0.27亿份，整体成交额增加16.50亿元。 6. 海外 ETF 上周跟踪的海外ETF基金普遍上涨，纳指ETF、恒生ETF、H股ETF涨跌幅分别为1.02%、0.37%和1.22%。海外ETF基金整体场内份额较前周增加1.09亿份，整体成交额增加24.75亿元。 7. 货币市场ETF 截至上周末，SHIBOR隔夜利率为1.96%（上升0.23%），SHIBOR一周利率为1.94%（上升0.13%）。华宝添益七日年化收益率为1.44%（下降0.04%），银华日利七日年化收益率为1.52%（上升0.05%）。华宝添益场内份额增加10.51亿份至821.98亿份，银华日利场内份额减少27.72亿份至830.35亿份。 总结 本周报分析显示，上周国内股票市场主要指数普遍下跌，成长风格指数转跌，但A股交易活跃度保持平稳。债券市场纯债指数小幅上涨，股指期货普跌。商品市场表现分化，贵金属和原油上涨，黑色系和部分工业品下跌。融资余额稳定，融券余额下降。ETF市场方面，综合型ETF交易额和场内份额均有所增长，其中中大盘风格ETF贡献较大。主题ETF整体下跌，但半导体等科技板块逆势上涨，地产、传媒、酒类跌幅较深。资金流向显示，沪深300、华夏300、中证500等宽基指数ETF以及医疗、酒、医药等行业主题ETF获得显著净流入，表明市场资金在整体回调中积极布局特定板块。商品ETF中黄金类上涨，海外ETF普遍上涨。货币市场ETF收益率和份额变动显示出资金在不同货币工具间的调整。