计算机行业周报：DeepSeek带来云服务需求增长，AI+医疗成为新风向标

中心思想 DeepSeek驱动AI算力与云服务新增长 本报告核心观点指出，DeepSeek大模型在底层优化和软硬件协同方面取得突破，显著提升了算力利用效率并降低了训练与推理成本。这不仅推动了国产AI硬件性能的提升和国产AI生态的发展，更引发了DeepSeek本地部署和云服务接入的热潮。主流云厂商和运营商纷纷快速接入DeepSeek模型，通过提供一键部署、成本优化和生态整合，加速了AI在金融、制造、教育等企业级场景的落地，预示着推理需求增长和国产算力成熟将进一步深化AI技术产业应用。 AI+医疗：精准医疗新机遇与市场爆发 报告强调，DeepSeek的广泛应用正加速渗透各行各业，尤其在医疗健康领域，AI+医疗概念正迎来爆发式增长。以Tempus AI为代表的AI医疗公司股价飙升，展示了精准医疗的巨大潜力。在中国市场，AI医疗市场规模持续扩大，DeepSeek的低成本接入特性为资金不充裕的医疗公司提供了AI赋能的可能性，特别是在慢病管理、医疗信息化和药物研发等领域。众多中国医疗公司已开始接入DeepSeek，推动AI在辅助诊断、个性化治疗和C端健康管理等场景的实际落地，开启了医疗行业的新机遇。 主要内容 1. DeepSeek带来云服务需求增长，AI+医疗成为新风向标！ DeepSeek通过底层及软硬件协同优化，大幅提升算力利用效率，降低训练与推理成本，使国产AI硬件性能接近甚至超越英伟达GPU。DeepSeek本地部署需求持续升温，京东云、中国电信等厂商推出支持国产AI芯片的大模型一体机，提供安全可控的AI计算环境。DeepSeek已与多家云服务平台合作，通过成本优化和生态整合，加速AI在金融、制造、教育等领域的应用落地。同时，AI医疗领域爆发，Tempus AI股价飙升99%，专注于AI推动精准医疗。中国AI医疗市场规模持续扩大，2023年全球融资额达109亿美元，中国占比10%。DeepSeek的低成本特性为医疗公司接入AI提供了可能，尤其在慢病管理、医疗信息化及药物研发等领域。 2. DeepSeek引航推理新纪元，国产算力云服务大爆发 2.1. 极致优化释放算力潜能，推动国产AI超越新高峰 DeepSeek R1的核心突破在于强化学习的规模化应用，通过规则驱动方法实现大规模强化学习，训练出强推理模型。其训练策略通过深度推理SFT数据和通用SFT数据微调，再经强化学习优化，使模型在语言理解、文本生成等任务上具备接近OpenAI o1的推理水平。DeepSeek通过底层优化（通信、内存、计算调度）和软硬件协同优化（FP8量化及底层硬件调整），大幅提升算力利用效率，降低训练与推理成本，尤其在国产算力环境下，推动国产AI硬件性能提升。DeepSeek还采用MLA与MoE结构优化算力，通过专家偏见机制平衡负载，提高集群效率，实现模型-系统-芯片一体化优化，以更低成本获取更强模型能力。 2.2. DeepSeek本地部署热潮兴起，国产算力加速突破AI计算瓶颈 DeepSeek的本地部署需求持续升温，京东云、中国电信等厂商纷纷推出支持华为昇腾、海光、寒武纪等国产AI芯片的DeepSeek大模型一体机，提供安全可控的AI计算环境。推理一体机和训推一体机使企业能独立运行DeepSeek-R1 32B、70B乃至671B模型，满足高隐私、高安全性场景需求。然而，硬件投入成本高昂，训推一体机价格可达数百万，中国电信高端推理一体机接近600万元。在高并发场景下，英伟达4090难以支撑70B以上模型稳定运行。DeepSeek API在高峰期不稳定，进一步推动企业转向一体机或专有云方案。国产算力正加快适配DeepSeek开源模型，优刻得已完成蒸馏版和满血版适配，但DeepSeek-R1 6710亿参数模型仍需320张GPU并行推理，对硬件要求极高。 2.3. DeepSeek云服务部署迅速，促进产业持续纵深 DeepSeek已与多家云服务平台合作，推动企业级AI应用落地。随着DeepSeek应用爆发，推理算力消耗显著增加，推动云厂商从训练为主向推理优化转型。华为昇腾等国产芯片的适配与性能突破，降低了对海外GPU的依赖。DeepSeek云服务平台通过成本优化和生态整合，加速AI在金融、制造、教育等领域的应用。 主流云厂商如腾讯云、阿里云、百度千帆、火山引擎均快速接入DeepSeek模型，提供一键部署、搜索增强、成本优化（如阿里云Qwen-7B模型11.1元/小时，百度千帆3-5折调用费及限时免费）和高可用保障。 三大运营商（中国电信、中国联通、中国移动）也全面接入DeepSeek，借助其庞大用户基础和算力资源，优化模型并提升运行效率。DeepSeek则弥补了运营商在通用AI能力上的不足。 阿里云“PAI Model Gallery”支持DeepSeek-R1和V3模型的一键部署，简化开发流程，强化了其AI开发平台竞争力，推动云服务向“降本增效”与“生态聚合”方向演进。 2.4. A股云服务公司接入DeepSeek 目前A股云计算公司如优刻得、青云科技、中国电信、中国移动、中国联通等已接入DeepSeek。优刻得在其模型服务平台UModeVerse中支持DeepSeek-V3和DeepSeek-R1模型，并提供“限时免费”策略。然而，实际操作中用户需提交申请，审核时间不确定。云计算厂商对DeepSeek-R1主要采用限时免费策略，后续仍将收费；对于蒸馏后的参数量较小模型，由于推理成本较低，不排除长期免费作为引流手段。 3. DeepSeek接入医疗领域，AI+医疗概念爆发 3.1. TEMPUS带来AI+医疗概念爆火 AI医疗公司Tempus AI股价自1月1日以来飙升近99%，专注于利用AI推动精准医疗发展。该公司成立于2015年8月，通过构建庞大的多模态数据库，整合基因组数据、电子健康记录、病理影像等信息，为医生提供个性化治疗方案支持。Tempus拥有770万份患者记录，其中包含560万份去识别化患者记录、约97万份基因组信息、91万份临床和分子数据、22万份完整的转录组谱系，其多模态医疗保健数据量达200 PB，是主要竞争对手GH的10倍。 Tempus的产品和服务分为三大产品线：基因组学（占收入约2/3）、数据与服务（占收入约1/3）以及人工智能应用（对收入贡献微小）。基因组学产品提供全面的诊断服务，并支持个性化治疗、疗法优化、周期监测和临床研究匹配。Tempus运营三个高通量诊断测试实验室，提供NGS诊断、PCR分析等。数据与服务以去标识化数据为中心，为制药和生物技术公司提供分析和云计算工具。2023年，Tempus与20家最大上市制药公司中的19家合作，未完成合同价值超过9亿美元。AI应用程序本质上是算法诊断，利用公司数据部署临床决策支持工具。2024年11月4日，Tempus AI宣布以3.75亿美元现金和2.25亿美元股票收购基因检测公司Ambry Genetics，旨在拓展儿科、罕见病、免疫学、生殖健康和心脏病学等新疾病类别。2025年，Tempus总收入预计达12.3亿美元（同比超75%），调整后EBITDA转正。 3.2. 中国医疗公司接入DeepSeek，带来医疗行业新机遇 中国AI医疗市场规模持续扩大，2019-2023年从27亿元增长至88亿元，年复合增速达34%，预计2028年将接近300亿元。2023年全球AI医疗市场融资额达109亿美元，美国占比52%，中国占比10%。DeepSeek V3训练成本不到600万美元，训练/推理成本指数级下降，且蒸馏后的小模型效果显著提升，有望全面受益于AI应用/端侧AI。DeepSeek加速渗透医疗健康领域，广泛应用于辅助诊断、个性化治疗、药物研发等，提升诊断精准度和治疗效果。其开源特性为资金不充裕的医疗公司提供了接入AI的可能性，尤其在慢病管理、医疗信息化及医疗数据积累丰富的公司具有先发优势。 2月6日，智云健康宣布将DeepSeek-R1接入其医疗AI系统“智云大脑”，结合公司超过10亿份电子病历，提升慢病管理效率。方舟健客、医渡科技、鹰瞳Airdoc、万达信息等数字医疗头部企业也先后官宣接入DeepSeek。 大模型部署在C端医疗和AI医疗智能体方面影响显著。C端个人健康管理场景和互联网医疗是短期内受DeepSeek热潮影响最大的场景，如方舟健客的“AI个人健康助手”提供健康自诊和体检报告解读。医疗AI“智能体”也受益，DeepSeek可配合原有医疗垂直模型进行增强，应用于AI导诊、AI预问诊等诊前环节。趣睡科技引入DeepSeek实现睡眠自测分析服务。方舟健客的“AI智能体解决方案”覆盖用户、医生、行业，为业内提供智能解决方案。 3.3. 投资建议 受益标的包括： AI+医疗：润达医疗、爱威科技、祥生医疗、久远银海、卫宁健康、嘉和美康、国新健康、创业慧康、万达信息、医渡科技等。 云服务：梦网科技、青云科技—U、每日互动等。 算力：拓维信息、神州数码、浪潮信息等。 4. 本周行情回顾 本周（2月16日）市场中，计算机行业表现强劲，申万计算机行业周涨幅达7.77%，高于沪深300指数6.58个百分点，在申万一级行业中排名第2位。年初至今，申万计算机行业累计上涨19.64%，在申万一级31个行业中排名第1位，高于沪深300指数19.54个百分点。本周计算机板块普遍上涨，319只个股中273只上涨，占比85.58%。行业涨幅前五的公司包括青云科技-U（78.36%）、云创数据（68.90%）、博睿数据（63.18%）、优刻得-W（60.54%）、立方数科（53.02%）。跌幅前五的公司包括退市卓朗（-23.33%）、海天瑞声（-9.31%）、能科科技（-6.09%）、汇金科技（-5.61%）、中亦科技（-5.49%）。从估值情况看，SW计算机行业PE（TTM）为82.62倍，高于2010-2025年历史均值56.43倍。 5. 本周重要公告汇总 本周重要公告包括：拓维信息副总经理辞职；北路智控全资子公司南京北路物联信息技术有限公司首次通过高新技术企业认定，未来三年享受15%企业所得税优惠；朗科科技非独立董事辞职；诺瓦星云启动第二期股份回购，首次回购8,000股，成交金额1,402,390元；宝信软件第三期限制性股票计划首次授予第一个解除限售期解锁，848人符合条件，可解除限售12,285,941股；科达自控及子公司取得2项发明专利和8项计算机软件著作权登记证书；久远银海控股子公司新疆银海鼎峰软件有限公司和全资子公司重庆久远银海软件有限公司通过高新技术企业重新认定；东华软件拟与全资子公司共同出资1亿元设立东华数据（大连）有限公司；博思软件控股子公司数采科技完成部分少数股东股权回购暨减资，博思软件持股比例升至54.45%；天融信为全资孙公司提供不超10.5亿元银行综合授信担保。 6. 本周重要新闻汇总 本周重要新闻包括：DeepSeek-V3 API服务优惠期结束，输出tokens费用从每百万2元涨至8元，涨幅300%；DeepSeek进军中东，与沙特阿美联手运营数据中心；京东云智算服务GCS接入DeepSeek，每小时低至1.89元；十余家车企（如吉利、岚图、智己等）实现DeepSeek“上车”，加速汽车智能化竞争；Meta开发非入侵式脑机技术，利用AI读取大脑信号打字准确率约80%；银行的“DeepSeek时刻”：多家银行本地化部署DeepSeek大模型应用于智能合同管理、风控等场景；《人形机器人电驱动一体化关节接口规范》标准通过立项审查；网易有道、云学堂、希沃等教育行业公司宣布旗下产品接入DeepSeek大模型；微软遭法国反垄断调查，涉嫌向小型搜索引擎提供必应技术时故意降低搜索结果质量；消息称OpenAI首款自研芯片将在未来几个月完成设计，由台积电代工，采用3nm工艺；软银孙正义高杠杆融资，撬动5000亿美元“星际之门”项目；马蜂窝AI应用接入DeepSeek大模型，智能优化“AI游贵州”行程规划；李彦宏谈DeepSeek爆火，强调大语言模型推理成本每年降低90%以上；巴黎AI峰会达成全球共识，61个国家签署《巴黎人工智能宣言》，美英未签署；OpenAI CEO再次公开拒绝马斯克提出的974亿美元收购；苹果放弃DeepSeek模型，转与阿里巴巴合作开发国行iPhone的AI功能；鸿蒙智行尊界技术发布会定档2月20日，S800内饰或将亮相；宇树人形机器人UnitreeG1已开始商业租赁，日租金高达1.5万元；OpenAI将推GPT-5，免费用户可无限对话，o3不再单独发布；马斯克称Grok 3将于一到两周内发布，引入“思维链”推理能力；苹果考虑在印尼组装iPhone；百度宣布文心大模型4.5系列将陆续推出并于6月30日起正式开源，文心一言将于4月1日零时起全面免费；微软AI首席执行官集结DeepMind旧部共筑AI新未来；DeepSeek百万年薪招人，高管实名注册在脉脉抢人；华为擎云成功落地擎云智慧教育-计算机教室解决方案；Arm首款自研数据中心CPU最早今年夏天登场；谷歌Gemini宣布上线全局记忆功能。 7. 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 总结 本报告深入分析了DeepSeek大模型对计算机行业带来的深远影响，特别是在云服务需求增长和AI+医疗领域的市场爆发。DeepSeek通过底层优化和软硬件协同，显著提升了算力效率并降低了成本，推动了国产AI硬件性能的提升和生态发展。这不仅促使主流云厂商和运营商加速接入DeepSeek，提供多样化的部署方案，也引发了企业对本地部署和云服务的热潮。在AI+医疗领域，DeepSeek的低成本特性为中国医疗市场带来了新机遇，加速了AI在辅助诊断、个性化治疗和C端健康管理等场景的落地，市场规模持续扩大。本周计算机行业整体表现强劲，估值高于历史中枢水平。然而，市场仍面临系统性风险、科技创新政策落地不及预期以及中美博弈等不确定性因素。报告建议关注AI+医疗、云服务和算力领域的受益标的。