2025年第一季度业绩表现出色,2025年有望迎来多项进展

2025年第一季度业绩表现出色,2025年有望迎来多项进展

券商报告

2025年第一季度业绩表现出色,2025年有望迎来多项进展

  亿帆医药(002019)   事件:2025年第一季度,收入13.27亿元,同比基本持平;归母净利润1.53亿元,同比增长5%。考虑到去年第一季度为高基数,且今年一季度感冒类,部分集采等药品业绩承压,核心品种增长较快带动整体正增长。   公司自有品种保持较高增长,创新品种增速突出   公司医药产品,尤其是自有制剂高速增长带动整体收入加速,利润释放,形成基本盘。2024年公司自有产品收入为36.64亿,同比增长50.64%。大单品亿立舒医保2024年首年销售爬坡超预期,2025年有望进一步扩大放量,具有成为10亿级别单品的潜力。亿立舒海外欧盟已完成多批次发货,美国后续也有望开始发货,2025年海外开始贡献销售收入。同时公司完成了国内原液车间第二个反应器安装与调试验证,并启动了全球供应链优化工作,后续有望进一步提升毛利率。   丁甘交联玻璃酸钠经过一年医保准入和学术推广,销售渐入佳境。2025年第一季度发货同比增长1158%。   发展战略重视创新发展,今年新增两款具有全球开发潜力的在研品种公司发展战略重视创新发展,成立全球BD中心。创新管线中新增N-3C01和EY-SF-001两款具有全球开发潜力的在研品种。此外,断金解毒胶囊和F-652均有进展。断金解毒胶囊lb期患者进入临床研究数据与分析,今年有望有数据读出。F-652的ACLF和AH适应症II期方案与CDE达成共识或得到认可,AH海外II期临床获得许可并由境外资助开发。   盈利预测与投资评级   我们预计公司2025-2027年的营业收入为64.13、72.01和83.05亿元;预计2025-2027年的归母净利润为7.31、9.27和11.03亿元。维持“买入”评级。   风险提示:销售放量不及预期,研发进度不及预期,政策变动风险
报告标签:
  • 个股研报
报告专题:
  • 下载次数:

    1257

  • 发布机构:

    天风证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2025-05-04

  • 页数:

    3页

下载全文
定制咨询
报告内容
报告摘要

  亿帆医药(002019)

  事件:2025年第一季度,收入13.27亿元,同比基本持平;归母净利润1.53亿元,同比增长5%。考虑到去年第一季度为高基数,且今年一季度感冒类,部分集采等药品业绩承压,核心品种增长较快带动整体正增长。

  公司自有品种保持较高增长,创新品种增速突出

  公司医药产品,尤其是自有制剂高速增长带动整体收入加速,利润释放,形成基本盘。2024年公司自有产品收入为36.64亿,同比增长50.64%。大单品亿立舒医保2024年首年销售爬坡超预期,2025年有望进一步扩大放量,具有成为10亿级别单品的潜力。亿立舒海外欧盟已完成多批次发货,美国后续也有望开始发货,2025年海外开始贡献销售收入。同时公司完成了国内原液车间第二个反应器安装与调试验证,并启动了全球供应链优化工作,后续有望进一步提升毛利率。

  丁甘交联玻璃酸钠经过一年医保准入和学术推广,销售渐入佳境。2025年第一季度发货同比增长1158%。

  发展战略重视创新发展,今年新增两款具有全球开发潜力的在研品种公司发展战略重视创新发展,成立全球BD中心。创新管线中新增N-3C01和EY-SF-001两款具有全球开发潜力的在研品种。此外,断金解毒胶囊和F-652均有进展。断金解毒胶囊lb期患者进入临床研究数据与分析,今年有望有数据读出。F-652的ACLF和AH适应症II期方案与CDE达成共识或得到认可,AH海外II期临床获得许可并由境外资助开发。

  盈利预测与投资评级

  我们预计公司2025-2027年的营业收入为64.13、72.01和83.05亿元;预计2025-2027年的归母净利润为7.31、9.27和11.03亿元。维持“买入”评级。

  风险提示:销售放量不及预期,研发进度不及预期,政策变动风险

报告正文
摩熵医药企业版
9大数据库,200+子数据库,一站查询药品研发、临床、上市、销售、投资、政策等数据了解更多
我要试用
1 / 3
试读已结束,如需全文阅读可点击
下载全文
如果您有其他需求,请点击
定制服务咨询
天风证券股份有限公司最新报告
关于摩熵咨询

摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案

1W+
医药行业研究报告
200+
真实项目案例
1300+
业内高端专家资源
市场洞察与营销赋能
市场洞察与营销赋能
分析市场现状,洞察行业趋势,依托数据分析和深度研究,辅助商业决策。
立项评估及管线规划
立项评估及管线规划
提供疾病领域品种调研、专家访谈、品种立项、项目交易整套服务。
产业规划及研究服务
产业规划及研究服务
以数据为基础,为组织、园区、企业提供科学的决策依据和趋势线索。
多渠道数据分析及定制服务
多渠道数据分析及定制服务
帮助客户深入了解目标领域和市场情况,发现潜在机会,优化企业决策。
投资决策与交易估值
投资决策与交易估值
依托全球医药全产业链数据库与顶级投行级分析模型,为并购、融资、IPO提供全周期决策支持。
立即定制
洞察市场格局
解锁药品研发情报

咨询业务联系电话

18980413049