公司信息更新报告:Q2诊疗人次快速恢复至峰值水平,毛利率明显提升,看好下半年旺季经营

公司信息更新报告:Q2诊疗人次快速恢复至峰值水平,毛利率明显提升,看好下半年旺季经营

券商报告

公司信息更新报告:Q2诊疗人次快速恢复至峰值水平,毛利率明显提升,看好下半年旺季经营

  国际医学(000516)   复诊后Q2收入快速恢复,利润同比减亏,维持“买入”评级   8月26日,公司发布2022年半年报:2022H1实现营收10.68亿元(-18.24%),归母净利润亏损5.96亿元(2021H1为亏损3.6亿元),扣非净利润亏损5.79亿元(2021H1为亏损2.93亿元)。公司复诊后Q2收入实现13%同比增长,Q2归母净利润端同比减亏,诊疗人次恢复至峰值,我们维持2022-2024年盈利预测,预计2022-2024年归母净利润分别为-4.50、2.10、3.90亿元,当前股价对应P/E分别为-51.1/109.3/58.9倍,公司凭借医院平台延伸产业链,打开成长天花板,旗下医院病床使用率提升空间较大,维持“买入”评级。   复诊后诊疗量快速恢复至峰值,Q2毛利率明显提升   从诊疗人次来看,2022年高新医院、中心医院自4月13日复诊后,诊疗人次快速恢复,高新医院、中心医院2022Q2门急诊量同比分别增长77%、92%,皆接近2021Q4的最高门急诊量,中心医院住院量同比增长24%,与2021Q4的最高住院量记录基本持平。从收入来看,高新医院、中心医院2022Q2收入分别同比增长4.22%、24.63%,其中,高新医院日最高住院量达1349床,对应90%床位利用率,5、6月份的营收创历史新高,中心医院日最高住院量达2270床,接近2021年日最高在院患者2334人,医疗服务得到快速恢复。从盈利能力来看,2022Q2毛利率为5.69%,同比2021Q2+2.25pct,表明2022Q2两家医院毛利率皆明显提升。   高新医院持续加强学科建设,中心医院积极推进三甲评审、开拓医联体网络   高新医院推进五大中心建设,优化布局,扩大业务范围,2022上半年共引进人才109名,为特色学科的发展注入新活力。中心医院2022上半年与4家三级医院、22家二级医院、28家基层医疗单位签署合作协议,积极推进三甲评审工作。   风险提示:医保控费趋严,住院量爬坡速度不如预期。
报告标签:
  • 个股研报
报告专题:
  • 下载次数:

    1725

  • 发布机构:

    开源证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2022-08-30

  • 页数:

    9页

下载全文
定制咨询
报告内容
报告摘要

  国际医学(000516)

  复诊后Q2收入快速恢复,利润同比减亏,维持“买入”评级

  8月26日,公司发布2022年半年报:2022H1实现营收10.68亿元(-18.24%),归母净利润亏损5.96亿元(2021H1为亏损3.6亿元),扣非净利润亏损5.79亿元(2021H1为亏损2.93亿元)。公司复诊后Q2收入实现13%同比增长,Q2归母净利润端同比减亏,诊疗人次恢复至峰值,我们维持2022-2024年盈利预测,预计2022-2024年归母净利润分别为-4.50、2.10、3.90亿元,当前股价对应P/E分别为-51.1/109.3/58.9倍,公司凭借医院平台延伸产业链,打开成长天花板,旗下医院病床使用率提升空间较大,维持“买入”评级。

  复诊后诊疗量快速恢复至峰值,Q2毛利率明显提升

  从诊疗人次来看,2022年高新医院、中心医院自4月13日复诊后,诊疗人次快速恢复,高新医院、中心医院2022Q2门急诊量同比分别增长77%、92%,皆接近2021Q4的最高门急诊量,中心医院住院量同比增长24%,与2021Q4的最高住院量记录基本持平。从收入来看,高新医院、中心医院2022Q2收入分别同比增长4.22%、24.63%,其中,高新医院日最高住院量达1349床,对应90%床位利用率,5、6月份的营收创历史新高,中心医院日最高住院量达2270床,接近2021年日最高在院患者2334人,医疗服务得到快速恢复。从盈利能力来看,2022Q2毛利率为5.69%,同比2021Q2+2.25pct,表明2022Q2两家医院毛利率皆明显提升。

  高新医院持续加强学科建设,中心医院积极推进三甲评审、开拓医联体网络

  高新医院推进五大中心建设,优化布局,扩大业务范围,2022上半年共引进人才109名,为特色学科的发展注入新活力。中心医院2022上半年与4家三级医院、22家二级医院、28家基层医疗单位签署合作协议,积极推进三甲评审工作。

  风险提示:医保控费趋严,住院量爬坡速度不如预期。

报告正文
摩熵医药企业版
9大数据库,200+子数据库,一站查询药品研发、临床、上市、销售、投资、政策等数据了解更多
我要试用
1 / 9
试读已结束,如需全文阅读可点击
下载全文
如果您有其他需求,请点击
定制服务咨询
开源证券股份有限公司最新报告
关于摩熵咨询

摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案

1W+
医药行业研究报告
200+
真实项目案例
1300+
业内高端专家资源
市场洞察与营销赋能
市场洞察与营销赋能
分析市场现状,洞察行业趋势,依托数据分析和深度研究,辅助商业决策。
立项评估及管线规划
立项评估及管线规划
提供疾病领域品种调研、专家访谈、品种立项、项目交易整套服务。
产业规划及研究服务
产业规划及研究服务
以数据为基础,为组织、园区、企业提供科学的决策依据和趋势线索。
多渠道数据分析及定制服务
多渠道数据分析及定制服务
帮助客户深入了解目标领域和市场情况,发现潜在机会,优化企业决策。
投资决策与交易估值
投资决策与交易估值
依托全球医药全产业链数据库与顶级投行级分析模型,为并购、融资、IPO提供全周期决策支持。
立即定制
洞察市场格局
解锁药品研发情报

咨询业务联系电话

18980413049