

-
{{ listItem.name }}快速筛选药品,用摩熵药筛微信扫一扫-立即使用
Q3业绩稳健增长,创新研发持续推进
下载次数:
1002 次
发布机构:
西南证券股份有限公司
发布日期:
2022-10-31
页数:
4页
京新药业(002020)
事件:公司发布]2022年三季报,前三季度实现营业收入28亿元(+9.3%),归属于母公司股东的净利润4.7亿元(+7.5%),扣非后归属于母公司股东的净利润4.5亿元(+16%)。第三季度实现营业收入9.3亿元(+11%),归属于母公司股东的净利润1.7亿元(+9.7%),扣非后归属于母公司股东的净利润1.7亿元(+16.5%)。
成品药、原料药和器械三大业务板块保持稳健增长,Q3增速再创新高。2022年前三季度成品药收入15.2亿元(+8.6%),原料药收入6.51亿元(+4.89%),器械板块收入4.62亿元(+20%)。其中,Q3成品药收入5.35亿元(+9.16%),原料药收入2.1亿元(+5.61%),喹诺酮类表现平稳,他汀类单季增长较快,器械板块收入1.64亿元(+22%)。经营活动产生的现金流量净额6.8亿(+382.3%),主要系公司Q3加强了对应收账款的管理以及收到政府补助。
JBPOS0101胶囊和JX7002注射液获批临床。JBPOS0101胶囊获批开展用于治疗成人局灶性癫痫的临床试验,该药通过结合代谢型谷氨酸受体减少神经元放电,属于First in Class,目前全球范围内无同靶点药物上市。JX7002注射液获批临床试验,治疗高胆固醇血症和混合型高脂血症,其作用于PCSK9靶点,属于1类创新生物药。JBPOS0101胶囊和JX7002注射液获批临床试验,进一步丰富公司的心脑血管和精神神经管线,提升公司的核心竞争力。
多措并举构建创新药管线,首款新药地达西尼已完成API和制剂的现场核查。在创新药研发方面,治疗失眠的1类新药地达西尼上市申请获国家药监局受理,有望于2023年上市销售,为公司贡献业绩增量。安达西尼安全性优势明显,与同类药物相比,在运动障碍、后遗效应、耐受性、乙醇相互作用、身体依赖性、记忆力损伤等不良反应上影响较小,有利于提升患者的用药依从性。
盈利预测与投资建议:京新药业在精神神经系统、心血管系统、消化系统三大疾病领域构建了多维度、多层次的产品梯队和发展格局。成品药依靠集采和院外销售放量恢复增长,首款新药安达西尼申报上市,有望为业绩持续注入动能。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为6.9、8.3和10亿元,对应PE分别为16、13和11倍,维持“买入”评级。
风险提示:研发进展不及预期、商业化进展不及预期、带量采购政策影响。
医药行业周报:AI医疗利好消息频现,建议持续关注AI医疗+创新药
医药行业周报:创新药临床审评有望加速,持续关注AI医疗+创新药
医药行业周报:持续关注AI医疗和创新药
医药行业周报:基座医疗大模型持续优化,关注AI医疗
摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案
对不起!您还未登录!请登陆后查看!
您今日剩余【10】次下载额度,确定继续吗?
请填写你的需求,我们将尽快与您取得联系
{{nameTip}}
{{companyTip}}
{{telTip}}
{{sms_codeTip}}
{{emailTip}}
{{descriptionTip}}
*请放心填写您的个人信息,该信息仅用于“摩熵咨询报告”的发送