

-
{{ listItem.name }}快速筛选药品,用摩熵药筛微信扫一扫-立即使用
亚辉龙:另辟蹊径专注自免领域,异军突起化身发光新锐
下载次数:
2170 次
发布机构:
太平洋证券股份有限公司
发布日期:
2021-06-21
页数:
32页
亚辉龙(688575)
特色领域挖潜形成差异化优势,赢得优质终端医疗机构认可
①自身免疫性疾病:公司是行业内极少数能够提供自身免疫性疾病领域化学发光诊断产品的厂商之一,市占率接近10%为国产品牌之首;
②生殖健康:国内首家推出AMH、INHB化学发光诊断项目,并能够提供贯穿整个生育健康周期检测的整体解决方案;
③呼吸道病原体:国内首家开发出肺炎支原体、肺炎衣原体化学发光法诊断产品,缩短检测时间至30分钟、实现快速病原学诊断。
公司依托在自身免疫性疾病、生殖健康、呼吸道病原体、糖尿病、EB病毒等诊断领域的技术优势及特色,赢得高等级终端医疗机构认可:公司主要自有产品覆盖境内终端医疗机构客户2,757家,其中三级医院971家、客户数量占比高达35%,明显高于其他几家国内同行企业,为后续常规检测项目的试剂上量奠定了优质的客户基础。
常规项目质量稳定、性能优异、性价比高,有望实现快速增长
①方法学:采用了吖啶酯化学发光技术路径,产品具有敏感性强、特异好、抗干扰强、检测准确率高等优点;
②仪器:iFlash3000、iFlash1800系列在测试速度、样本位、试剂位等影响诊断效率的主要指标方面均达到国际体外诊断龙头同类产品水平;
③试剂:与行业内主要竞争对手相比,已取得国内医疗器械注册证的化学发光产品检测项目数量处于领先水平。
依托前述特色领域打下的客户基础,并基于公司的常规检测产品在质量、性能、谱系等方面的优势,进一步增加了常规检测试剂的销售规模:传染病、甲状腺、肿瘤等主流项目检测试剂的销售收入在2020年新冠肺炎疫情影响下仍能实现45%以上的快速增长,整体化学发光系列产品的销售收入也实现了远高于同行企业的快速增长。
投资建议
我们预计公司21/22/23年收入分别为14.13/18.84/24.72亿元,归母净利润分别为3.53/5.22/7.41亿元,对应当前PE分别为54/36/26倍。首次覆盖,给予“增持”评级。
风险提示
销售区域集中的风险、抗原抗体外购风险、联动销售风险、产品价格下降的风险、新冠疫情对公司生产经营的风险。
医药日报:优时比小分子Fenfluramine达3期试验主要终点
基础化工行业周报:草甘膦价格大幅上涨,三代制冷剂价格维持高位
医药行业周报:板块出现缩量上涨,持续看好创新药(附PCSK9靶点研究)
化工新材料周报:生物航煤价格上涨,制冷剂价格维持强势
摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案
对不起!您还未登录!请登陆后查看!
您今日剩余【10】次下载额度,确定继续吗?
请填写你的需求,我们将尽快与您取得联系
{{nameTip}}
{{companyTip}}
{{telTip}}
{{sms_codeTip}}
{{emailTip}}
{{descriptionTip}}
*请放心填写您的个人信息,该信息仅用于“摩熵咨询报告”的发送