医药生物行业周报:新一轮国谈启动,关注创新药链

医药生物行业周报:新一轮国谈启动,关注创新药链

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医药生物行业周报:新一轮国谈启动,关注创新药链

  投资要点:   市场表现:   上周(10月18日至10月25日)医药生物板块整体上涨3.11%,在申万31个行业中排第16位,跑赢沪深300指数2.32个百分点。年初至今,医药生物板块整体下跌9.11%,在申万31个行业中排第29位,跑输沪深300指数24.42个百分点。当前,医药生物板块PE估值为27.2倍,处于历史低位水平,相对于沪深300的估值溢价为122%。上周子板块均上涨,涨幅前三的医疗服务、医疗器械、中药,涨幅分别为5.21%、4.05%、3.39%。个股方面,上周上涨的个股为413只(占比87.1%);涨幅前五的个股分别为科源制药(107.4%),长药控股(38.8%),常山药业(32.1%),双成药业(31.8%),奥浦迈(30.4%)。   市值方面,10月25日,A股申万医药生物板块总市值为6.35万亿元,在全部A股市值占比为6.53%。成交量方面,上周申万医药板块合计成交额为5516亿元,占全部A股成交额的7.54%,板块单周成交额环比上涨24.17%。主力资金方面,上周医药行业整体的主力资金净流出合计为64.19亿元。   行业要闻:   10月24日,国家医保局发布公告称,2024年医保目录现场谈判/竞价拟于10月27日-30日在北京开展,预计11月份公布调整结果,新版药品目录将于2025年1月1日起实施。这是国家医保局成立以来牵头的第7次国家医保药品目录调整,本次谈判共有162个通用名药品确认参加谈判/竞价,PD-1、CAR-T、ADC类药物均是关注重点。公告显示,过去6年,医保谈判新增的446个药品,协议期内医保基金累计支出超3400亿元,惠及8亿人次,带动相关药品销售总额近5000亿元。全国公立医院目前采购的药品中,医保目录内药品采购金额占比已超90%。   投资建议:   上周医药生物板块上涨,跑赢大盘指数。国家医保局公告称2024年医保目录现场谈判/竞价拟于10月27日-30日在北京开展,本次谈判共有162个通用名药品确认参加谈判/竞价,PD-1、CAR-T、ADC类药物均是关注重点。今年以来,从中央到地方陆续出台一系列政策文件支持创新药的发展,作为新质生产力的代表方向之一,创新药的发展正受到前所未有的重视;医保局作为最大的支付方,预计将对具有真正创新价值、更高临床价值的品种给予更大的倾斜和支持,重点关注技术壁垒高竞争格局好的国谈品种。此外,近期国家药监局发布的《生物制品分段生产试点工作方案》,GLP-1、ADC等可申请分段生产,也将有效提升生物创新企业的研发生产效率。建议关注创新药链、器械设备、医疗服务、连锁药店、二类疫苗、特色原料药等细分板块及个股的投资机会。   个股推荐组合:贝达药业、特宝生物、康泰生物、开立医疗、国际医学、益丰药房;个股关注组合:康龙化成、华厦眼科、海尔生物、老百姓、千红制药、博雅生物等。?风险提示:行业政策风险;公司业绩不及预期风险;药械产品安全事件风险等。
报告标签:
  • 中药
报告专题:
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    1037

  • 发布机构:

    东海证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2024-10-28

  • 页数:

    12页

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  投资要点:

  市场表现:

  上周(10月18日至10月25日)医药生物板块整体上涨3.11%,在申万31个行业中排第16位,跑赢沪深300指数2.32个百分点。年初至今,医药生物板块整体下跌9.11%,在申万31个行业中排第29位,跑输沪深300指数24.42个百分点。当前,医药生物板块PE估值为27.2倍,处于历史低位水平,相对于沪深300的估值溢价为122%。上周子板块均上涨,涨幅前三的医疗服务、医疗器械、中药,涨幅分别为5.21%、4.05%、3.39%。个股方面,上周上涨的个股为413只(占比87.1%);涨幅前五的个股分别为科源制药(107.4%),长药控股(38.8%),常山药业(32.1%),双成药业(31.8%),奥浦迈(30.4%)。

  市值方面,10月25日,A股申万医药生物板块总市值为6.35万亿元,在全部A股市值占比为6.53%。成交量方面,上周申万医药板块合计成交额为5516亿元,占全部A股成交额的7.54%,板块单周成交额环比上涨24.17%。主力资金方面,上周医药行业整体的主力资金净流出合计为64.19亿元。

  行业要闻:

  10月24日,国家医保局发布公告称,2024年医保目录现场谈判/竞价拟于10月27日-30日在北京开展,预计11月份公布调整结果,新版药品目录将于2025年1月1日起实施。这是国家医保局成立以来牵头的第7次国家医保药品目录调整,本次谈判共有162个通用名药品确认参加谈判/竞价,PD-1、CAR-T、ADC类药物均是关注重点。公告显示,过去6年,医保谈判新增的446个药品,协议期内医保基金累计支出超3400亿元,惠及8亿人次,带动相关药品销售总额近5000亿元。全国公立医院目前采购的药品中,医保目录内药品采购金额占比已超90%。

  投资建议:

  上周医药生物板块上涨,跑赢大盘指数。国家医保局公告称2024年医保目录现场谈判/竞价拟于10月27日-30日在北京开展,本次谈判共有162个通用名药品确认参加谈判/竞价,PD-1、CAR-T、ADC类药物均是关注重点。今年以来,从中央到地方陆续出台一系列政策文件支持创新药的发展,作为新质生产力的代表方向之一,创新药的发展正受到前所未有的重视;医保局作为最大的支付方,预计将对具有真正创新价值、更高临床价值的品种给予更大的倾斜和支持,重点关注技术壁垒高竞争格局好的国谈品种。此外,近期国家药监局发布的《生物制品分段生产试点工作方案》,GLP-1、ADC等可申请分段生产,也将有效提升生物创新企业的研发生产效率。建议关注创新药链、器械设备、医疗服务、连锁药店、二类疫苗、特色原料药等细分板块及个股的投资机会。

  个股推荐组合:贝达药业、特宝生物、康泰生物、开立医疗、国际医学、益丰药房;个股关注组合:康龙化成、华厦眼科、海尔生物、老百姓、千红制药、博雅生物等。?风险提示:行业政策风险;公司业绩不及预期风险;药械产品安全事件风险等。

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