氟化工行业月报:需求维持高位,看好制冷剂景气延续

氟化工行业月报:需求维持高位,看好制冷剂景气延续

券商报告

氟化工行业月报:需求维持高位,看好制冷剂景气延续

  核心观点   7月三代制冷剂价格涨跌不一,二代制冷剂价格持续上行,含氟聚合物价格保持低位运行。截至2024年7月31日,根据百川盈孚数据,三代制冷剂R32、R134a、R125产品价格分别为37000元/吨、31500元/吨和31500元/吨,较6月底分别变动2.78%、5.00%、-8.70%;R22价格为30500元/吨,较6月底上升1.67%,较2024年初上涨56.41%;价差较6月底提升4.81%,受产能快速提升、需求增速下滑影响,2024年我国PTFE、PVDF、HFP价格均保持低位运行。   生产配额调整有望优化行业格局:根据生态环境部《阿科玛(常熟)氟化工有限公司等13家企业2024年度含氢氯氟烃(HCFCs)和氢氟碳化物(HFCs)生产配额调整情况表》,批准了阿科玛(常熟)、中化蓝天、巨化股份、永和股份、梅兰等公司对HCFCs及HFCs生产配额进行调整的申请,此次调整不影响配额总量,相应品种在企业间调整,将有利于制冷剂行业生产格局的优化及生产效率提升。   家电销量及排产量持续提升,带动制冷剂需求上行:8月我国家用空调排产量为1198.9万台,同比增长5.3%,预计9月家用空调排产量同比将仍保持增长,今年以来家用空调和冰箱排产量处于近几年相对高位,对制冷剂需求起到支撑作用。   投资建议:我们认为制冷剂行业已进入景气周期,配额落地推动供需格局向好发展,当前下游家用空调和冰箱排产量处于近年来高位,支撑制冷剂需求上行今年以来制冷剂价格快速上行并有望在高位维持,相关制冷剂生产企业盈利能力有望大幅提升。此外,数据中心的快速发展带动液冷需求提升,氟化液市场空间有望打开,研发水平高、技术先进的氟化工企业具有先发优势。建议关注制冷剂行业龙头和拥有较完善产业链的氟化工生产企业,如巨化股份、三美股份,以及氟化工原料相关的金石资源等企业。   风险提示:氟化工行业相关政策变化的风险;原材料成本上涨或产品价格下降的风险;氟化工行业相关公司新项目进度不及预期的风险。
报告标签:
  • 化学原料
报告专题:
  • 下载次数:

    2290

  • 发布机构:

    东海证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2024-08-07

  • 页数:

    32页

下载全文
定制咨询
报告内容
报告摘要

  核心观点

  7月三代制冷剂价格涨跌不一,二代制冷剂价格持续上行,含氟聚合物价格保持低位运行。截至2024年7月31日,根据百川盈孚数据,三代制冷剂R32、R134a、R125产品价格分别为37000元/吨、31500元/吨和31500元/吨,较6月底分别变动2.78%、5.00%、-8.70%;R22价格为30500元/吨,较6月底上升1.67%,较2024年初上涨56.41%;价差较6月底提升4.81%,受产能快速提升、需求增速下滑影响,2024年我国PTFE、PVDF、HFP价格均保持低位运行。

  生产配额调整有望优化行业格局:根据生态环境部《阿科玛(常熟)氟化工有限公司等13家企业2024年度含氢氯氟烃(HCFCs)和氢氟碳化物(HFCs)生产配额调整情况表》,批准了阿科玛(常熟)、中化蓝天、巨化股份、永和股份、梅兰等公司对HCFCs及HFCs生产配额进行调整的申请,此次调整不影响配额总量,相应品种在企业间调整,将有利于制冷剂行业生产格局的优化及生产效率提升。

  家电销量及排产量持续提升,带动制冷剂需求上行:8月我国家用空调排产量为1198.9万台,同比增长5.3%,预计9月家用空调排产量同比将仍保持增长,今年以来家用空调和冰箱排产量处于近几年相对高位,对制冷剂需求起到支撑作用。

  投资建议:我们认为制冷剂行业已进入景气周期,配额落地推动供需格局向好发展,当前下游家用空调和冰箱排产量处于近年来高位,支撑制冷剂需求上行今年以来制冷剂价格快速上行并有望在高位维持,相关制冷剂生产企业盈利能力有望大幅提升。此外,数据中心的快速发展带动液冷需求提升,氟化液市场空间有望打开,研发水平高、技术先进的氟化工企业具有先发优势。建议关注制冷剂行业龙头和拥有较完善产业链的氟化工生产企业,如巨化股份、三美股份,以及氟化工原料相关的金石资源等企业。

  风险提示:氟化工行业相关政策变化的风险;原材料成本上涨或产品价格下降的风险;氟化工行业相关公司新项目进度不及预期的风险。

报告正文
摩熵医药企业版
9大数据库,200+子数据库,一站查询药品研发、临床、上市、销售、投资、政策等数据了解更多
我要试用
1 / 32
试读已结束,如需全文阅读可点击
下载全文
如果您有其他需求,请点击
定制服务咨询
东海证券股份有限公司最新报告
关于摩熵咨询

摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案

1W+
医药行业研究报告
200+
真实项目案例
1300+
业内高端专家资源
市场洞察与营销赋能
市场洞察与营销赋能
分析市场现状,洞察行业趋势,依托数据分析和深度研究,辅助商业决策。
立项评估及管线规划
立项评估及管线规划
提供疾病领域品种调研、专家访谈、品种立项、项目交易整套服务。
产业规划及研究服务
产业规划及研究服务
以数据为基础,为组织、园区、企业提供科学的决策依据和趋势线索。
多渠道数据分析及定制服务
多渠道数据分析及定制服务
帮助客户深入了解目标领域和市场情况,发现潜在机会,优化企业决策。
投资决策与交易估值
投资决策与交易估值
依托全球医药全产业链数据库与顶级投行级分析模型,为并购、融资、IPO提供全周期决策支持。
立即定制
洞察市场格局
解锁药品研发情报

咨询业务联系电话

18980413049