口腔医疗服务行业全景图

中心思想 口腔医疗市场潜力巨大，供需失衡驱动增长 本报告核心观点指出，中国口腔医疗服务市场正处于加速增长期，其根本驱动力在于日益增长的居民口腔健康需求与当前医疗资源供给严重不足之间的显著矛盾。随着国民经济水平的提升和健康意识的觉醒，口腔健康已从基础治疗向消费升级和美观需求拓展。然而，我国口腔疾病患病率高而治疗率低，且每百万人拥有的口腔医生数量远低于发达国家水平，这表明市场存在巨大的未满足需求和广阔的发展空间。 民营连锁模式崛起，高价值项目引领行业发展 报告强调，民营连锁医院将成为中国口腔医疗服务行业的重要发展方向，借鉴欧美市场经验，连锁化能有效整合资源、提升服务质量并形成规模效应。民营口腔医院的快速增长得益于其盈利能力强、医保覆盖项目少导致公立与民营支付差异小，以及多点执业政策带来的医生资源优势。同时，种植牙和正畸等高价值、低渗透率的医疗项目被视为未来行业增长的核心引擎，其巨大的潜在市场规模（种植牙有望达2000亿元，正畸有望超3000亿元）将显著推动整个口腔医疗服务市场的快速扩张。 主要内容 口腔市场加速增长，供需矛盾突出 需求旺盛与资源短缺并存 我国口腔医疗服务市场正经历加速增长，但供不应求的矛盾日益突出。根据2017年9月卫计委公布的第四次全国口腔健康流行病学调查结果，我国5岁儿童、12岁儿童和成人的每天两次刷牙率分别为24.1%、31.9%和36.1%，比十年前分别上升了9.5、13.9、12.8个百分点，显示出居民对口腔健康的重视度显著提升。然而，我国口腔疾病患病率高但治疗率较低，例如儿童龋齿的治疗率仅在4.1%-16.5%之间，65-74岁老人缺牙修复比率也仅为63%，仍有较大提升空间。更关键的是，口腔医疗资源严重不足，2018年我国每百万人拥有口腔医生数量仅为155人，与全球发达国家（如美国2017年每十万人牙医数量约61人，即每百万人610人）相比存在巨大差距，口腔医疗服务市场亟待补充。 消费升级驱动市场规模扩张 消费升级是推动口腔医疗服务需求增长的重要因素。2019年我国居民人均可支配收入达到3.07万元，增速稳定在8.9%。伴随经济水平的提升，居民对医疗卫生领域的需求逐步增加，其中医疗服务需求增长尤为明显，2018年人均医疗服务现金消费支出达808.8元，增速高达20%。同期，我国医院诊疗人次数亦实现稳定增长，达35.77亿次，同比增速稳定在4%。口腔健康已从单纯的治疗需求向美观需求过渡，具备消费品属性。2018年我国口腔医疗服务市场规模达到960亿元，同比增长9.09%，2013年至2018年5年间复合年均增长率（CAGR）达14.3%，远高于同期医药制造业3.1%的CAGR。值得注意的是，口腔专科医院在2018年总收入达239亿元，占全国口腔医疗服务市场的25%，且增速高达22%，远超整体市场增速，成为行业发展重点。此外，口腔医疗服务医保覆盖项目较少，医保只报销基本材料费和治疗费，而洗牙、镶牙、烤瓷牙、种植牙、牙齿矫正等医疗美容方面项目均不属于医保报销范围，且牙科医保报销的自费比例较高（如慢性牙髓炎等自费比例在55%左右）。这使得该领域具有自主定价权，不占用国家医保资源，属于控费免疫的避险板块。国家层面也高度重视口腔健康问题，出台了《健康中国2030规划纲要》、《中国防治慢性病中长期规划》、《健康口腔行动方案》等一系列支持政策，旨在支持口腔卫生事业发展，为行业发展提供了有利环境。 民营连锁医院崛起，高价值项目引领增长 欧美经验借鉴与中国市场潜力 借鉴欧美口腔医疗服务市场的发展路径，连锁化是未来趋势。欧洲口腔市场规模约700亿美元，虽然目前连锁化率不高，但并购整合已成为主要趋势，例如根据Straumann报告，到2020年德国口腔市场的连锁店化率将达到75%。连锁化模式的优势在于能整合更多专科医生资源、形成口碑效应、实现规模采购降低仪器、耗材、药品的成本，并便于政府监管。美国口腔总支出和人均支出近年来基本维持稳定，增速放缓，市场基本达到饱和状态，但连锁化率不断提升，独自运营牙医占比在2015年已降至52%。相比之下，我国口腔诊所数量在6万-10万家之间，连锁口腔诊所仅2000-3000家，连锁率仅为2.5%-3.75%，处于较低水平，预示着巨大的连锁化发展潜力。 民营机构快速扩张与高价值项目驱动 我国民营口腔专科医院近年来呈现快速增长态势，从2003年的37所增至2018年的624所，每年同比增长基本都维持在两位数，而同期公立口腔医院数量基本维持持平，从159所上升至162所。民营口腔医院的崛起主要得益于：1）我国口腔医疗服务资源供不应求，市场处于蓝海；2）口腔医院盈利能力强，根据卫健委2018年《卫生统计年鉴》测算，口腔医院的净资产收益率和净利率在各专科医院中位居前列，仅次于眼科医院；3）口腔医疗服务医保覆盖项目少，公立与民营医院患者支付费用差异不大；4）部分地区对牙医多点执业政策宽松，牙医可在公立医院任职同时在民营医院执业，为民营机构提供了优质医生资源。国家鼓励民营办医的政策也为民营口腔医疗机构的发展提供了有力支持，例如2009年国务院办公厅《关于深化医药卫生体制改革的意见》和2014年卫计委《关于加快发展社会办医的若干意见》等。 在口腔医疗服务细分领域，种植牙和正畸项目因其高单价和低渗透率，被视为未来行业增长的核心驱动力。常见口腔疾病如龋齿、牙周病及日常检查洗牙等，虽然市场规模不小（测算分别为912亿元、744亿元、388亿元），但由于单价较低且渗透率相对较高，未来增长空间有限。相比之下，种植牙和正畸目前在我国仍处于起步阶段，渗透率均较低。2019年我国种植牙数量为346.7万颗，复合增长率高达43.86%，但渗透率仅为0.15%，在全球种植牙数量的占比仅为1%。报告测算，若种植牙渗透率提升至1%，每年种植牙齿数量将超过2000万颗，市场规模可达2000亿元（按每颗1万元计算）。正畸方面，中国儿童错颌畸形发生率超过70%，在12-34岁人群中，患病人群达3.3亿。2018年我国正畸案例226万例，渗透率仅0.68%。若12-19岁青少年人群渗透率达到5%，20-34岁成年人渗透率达到10%，则共有超过2200万患者选择正畸疗法，正畸市场规模有望超过3000亿元（按每例1.2万元计算）。种植牙作为目前最好的牙齿修复方法，随着我国老龄化进程加速（2019年65岁及以上人口达1.76亿），其需求将持续上升。正畸不仅能改善美观，还能间接预防一系列口腔疾病，其健康益处也日益受到重视，且成年患者（24-33岁占比最高）因