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医药生物行业周报:Ambrx放弃ARX788,ADC赛道迎来白热化竞争
下载次数:
2082 次
发布机构:
东亚前海证券有限责任公司
发布日期:
2022-10-24
页数:
11页
行情回顾
上周(10.17-10.21),医药生物板块(申万)上涨1.33%,上证综指下降1.08%,深证成指下降1.82%,沪深300下降2.59%,医药生物板块跑赢沪深300指数3.93个百分点,在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第9位。子板块涨跌不一,中药板块涨幅最大,上涨3.63%,医疗服务板块跌幅最大,下跌2.83%。
2022年10月18日Ambrx Biopharma宣布考虑到HER2靶点的竞争格局,将HER2ADCARX788移出内部研发管线,并将与合作伙伴新码生物继续合作推动ARX788的开发,PSMAADCARX517将成为公司的优先研发管线,并将裁员15%。
投资建议
ADC是目前生物医药领域最为火热的赛道之一,AmbrxBiopharma的ARX788采用地非天然氨基酸定点偶联技术,实现了高达90%的均一性,并且在胃癌和乳腺癌以及针对T-DM1和DS-8201耐药的泛癌种患者的早期探索中取得了不错的临床结果,但面对竞争对手尤其是DS-8201的攻城略地,AmbrxBiopharma不得不放弃该管线。目前来看,无论是全球还是中国在整个ADC领域都存在适应症和靶点扎推的现象,HER2靶点更是成为焦点。DS-8201的优异表现,让所有HER2ADC赛道的玩家都如坐针毡。针对ADC赛道我们建议:
(1)关注靶点、适应症差异化布局,研发进度领先的ADC药物开发企业,相关标的:荣昌生物、科伦药业;
(2)关注拥有ADC技术平台优势的企业,相关标的:恒瑞医药、多禧生物、乐普生物;
(3)关注提供ADC研发一体化服务的CXO企业,相关标的:药明生物、皓元医药、美迪西。
风险提示
政策变化超预期;研发失败风险等。
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