中心思想
本报告基于2023年Q2公募基金十大重仓股信息，对基础化工和石油化工板块的基金持仓情况进行分析。核心观点如下：
基金持仓持续回落
2023年Q2，公募基金对基础化工和石油化工板块的整体配置比例持续下降，机构持仓环比持续减少，这反映了市场对该行业短期前景的谨慎态度。
龙头企业集中持仓
公募基金的重仓股主要集中于行业龙头企业，大型企业的持仓市值占比显著，体现了机构投资者对行业龙头企业的偏好。
主要内容
本报告主要从板块持仓变动、个股变动分析以及市场偏好分析三个方面展开，详细阐述了2023年Q2公募基金在基础化工和石油化工领域的投资行为。
板块持仓变动分析
基础化工板块持仓下降
2020年Q1至2022年Q2，公募基金对基础化工板块的配置比例持续上升，并在2022年Q2达到阶段性高点。然而，2023年Q2该比例下降至2.59%，同比下降0.89个百分点，环比下降0.18个百分点。同期，基础化工股票在A股的市值占比也出现下降。
石油化工板块持仓波动
2020年Q3以来，公募基金对石油化工板块的配置比例整体呈上升趋势，但在2023年Q2出现下降，配置比例为0.54%，同比下降0.43个百分点，环比下降0.39个百分点。与基础化工板块不同的是，同期石油化工股票在A股的市值占比却有所上升。
基金持股数量下降
从申万行业化工股被持数量来看，基础化工股和石油化工股的基金持仓数量均出现下降。基础化工股截至2023年Q2共有69支股票有基金持仓，同比减少69支，环比减少21支；石油化工股2023年Q2有17支股票有基金持仓，同比减少2支，环比维持不变。这进一步印证了机构持仓环比持续减少的趋势。
个股变动分析
重仓股排名变化
报告对2023年Q2公募基金前50位重仓股进行了排序，万华化学、华鲁恒升、润丰股份、蓝晓科技、石英股份位列前五。与2023年Q1相比，润丰股份和蓝晓科技取代广汇能源和荣盛石化进入前五，其他个股排名也发生相应变化。报告列出了进入和退出前50名的具体公司名单，并通过图表展示了重仓持股市值和数量的变化情况。
基金持股数量前50名变化
报告分析了2023年Q1和Q2化工行业持有基金数量前50的重仓股，并列出了具体公司名单及排名变化。同样，报告也详细说明了进入和退出前50名的公司，以及它们在基金持股数量上的变化。
市场偏好分析：重仓股向行业龙头企业集中
龙头企业市值占比高
报告指出，2023年Q2，公募基金重仓股主要集中在行业龙头企业。市值超过300亿元的股票持仓市值占比达到55.0%，虽然环比下降，但仍占据主导地位。市值超过500亿元的股票（共5支）的持仓市值占比为36.38%，也体现了机构投资者对行业龙头企业的偏好。
细分子行业龙头企业分析
报告选取了10家细分子行业龙头企业进行分析，通过图表展示了2010年至2023年Q2期间，这些公司被基金持有的数量变化以及其总市值与公募重仓总市值占比情况。结果显示，持有化工龙头股的基金数量在2021年达到峰值，之后开始回落，但2023年Q2部分龙头企业被持有的基金数量环比有所上升。
子行业配置情况
报告分析了2023年Q2重仓持股市值前50名股票的子行业分布，石油化工行业配置的公司数量最多，占比22%；其次是农化行业和食品及饲料添加剂行业。
总结
本报告对2023年Q2公募基金在基础化工和石油化工板块的投资行为进行了深入分析。数据显示，基金持仓比例持续下降，机构持仓环比减少，市场对行业短期前景较为谨慎。然而，基金重仓股主要集中在行业龙头企业，体现了机构投资者对龙头企业的长期看好。 未来行业发展仍面临原油价格波动、安全环保、需求不及预期、产能过剩以及新技术应用进展不及预期等风险。投资者需谨慎关注这些风险因素。
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