中心思想
本报告的核心观点是：国产POE材料的产业化进程取得重大突破，维生素价格持续上涨，基础化工行业整体表现略逊于大盘，但部分细分领域展现出较强增长潜力。具体而言：
万华化学POE项目投产推动国产化进程
万华化学20万吨/年POE项目成功投产，标志着中国在高端聚烯烃材料领域取得重大进展，打破了国外厂商的垄断，对我国光伏、医疗等行业发展具有重要意义。
维生素价格持续上涨，带动相关板块增长
国产维生素D3和维生素E价格大幅上涨，分别增长23.19%和9.72%，显示出维生素市场强劲的增长势头。
主要内容
1 市场行情走势
1.1 行业走势情况
报告期内（2024年6月24日至2024年6月30日），基础化工指数下跌2.02%，沪深300指数下跌0.97%，基础化工板块跑输沪深300指数1.05个百分点，排名所有板块第18位。煤化工和氟化工子行业涨幅靠前，分别增长3.37%和2.64%；非金属材料、粘胶和膜材料子行业跌幅靠前，分别下跌8.58%、5.96%和4.97%。
1.2 个股走势情况
涨幅前十的个股中，巨化股份涨幅最高，达7.29%；跌幅前十的个股中，中仑新材跌幅最大，达-19.53%。
2 化工品价格走势
2.1 价格统计
国产维生素D3价格涨幅最大，达23.19%；二乙醇胺价格跌幅最大，达-7.22%。 其他涨幅较大的产品包括液氯（11.90%）、国产维生素E（9.72%）、硫酸（6.14%）和涤纶短纤（5.35%）；跌幅较大的产品包括盐酸（-5.84%）、碳酸锂（-5.52%）、烟酰胺（-5.00%）和POM（-4.65%）。
2.2 化工品价差统计
涤纶短纤价差涨幅最大，达32.85%；DMF价差跌幅最大，达-95.12%。
3 重点个股动态
报告中重点关注了万华化学、华鲁恒升、巨化股份、金石资源、泰和新材、蓝晓科技、山东赫达、圣泉集团和赛轮轮胎等公司的动态。其中，万华化学POE项目投产是本周最重要的行业动态。其他公司动态主要涉及产能扩张、技改扩能、股份回购等方面。
4 投资建议
报告建议关注以下投资主线：制冷剂板块（金石资源、巨化股份、三美股份、永和股份）、化纤板块（华峰化学、新凤鸣、泰和新材）、煤化工板块（华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源）、轮胎板块（赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎）、农化板块（亚钾国际、盐湖股份、兴发集团、云天化、扬农化工）以及优质成长标的（蓝晓科技、圣泉集团、鹿山新材、山东赫达）。报告维持基础化工行业“增持”评级。
5 风险提示
报告提示了原油价格波动、需求不达预期和宏观经济下行等风险。
总结
本周基础化工行业整体表现略逊于大盘，但部分细分领域，例如维生素和煤化工板块表现强劲。万华化学POE项目的成功投产是本周最重要的行业事件，标志着我国在高端聚烯烃材料领域取得了重大突破，并有望改变我国对POE材料的高度依赖进口的现状。维生素价格持续上涨也为相关板块带来了增长动力。投资者需关注原油价格波动、需求变化和宏观经济环境等因素带来的风险。 报告建议关注多个细分领域的优质标的，并维持基础化工行业“增持”评级。
微信扫一扫-立即使用
