化工行业2022Q3机构持仓分析：基础化工重仓风格切换，石油化工配置比例持续上行

中心思想

本报告基于西南证券研究发展中心化工研究团队于2022年11月7日发布的《化工行业2022Q3机构持仓分析：基础化工重仓风格切换，石油化工配置比例持续上行》报告，利用Wind数据库中的公募基金持仓数据，对2022年第三季度化工行业（基础化工和石油化工）的基金重仓情况进行分析。核心观点如下：

基础化工行业重仓风格切换向成长型转变

2022年Q3，基础化工行业基金重仓股总市值下降，但前十大重仓股集中度提升，且风格发生显著切换，部分重仓股转向成长型股票。

石油化工行业配置比例持续上升

2022年Q3，石油化工行业基金重仓股总市值小幅上升，且公募基金配置比例连续三个季度上升，前十大重仓股集中度高。

主要内容

本报告主要从基础化工和石油化工两个子行业展开分析，分别对基金持仓市值、持仓占比、前十大重仓股变化以及基金持股数量、持股市值占比等多个维度进行数据解读。

基础化工行业分析

基础化工行业整体持仓情况

2022年Q3，基础化工行业基金重仓股合计市值为848.36亿元，环比下降17.95%；公募基金重仓SW基础化工板块的总市值占比为2.74%，环比下降0.19个百分点。 这表明尽管整体市值有所下降，但该行业仍受到一定程度的关注。

基础化工行业前十大重仓股分析

前十大重仓股发生显著风格切换，集中度有所提升。万华化学仍位居榜首，但其他股票排名变化较大。华鲁恒升、石英股份、远兴能源排名上升，盐湖股份排名下降。梅花生物、华恒生物、润丰股份、昊华科技等成长型股票取代国瓷材料、雅化集团、兴发集团、龙佰集团进入前十大重仓股名单。前十大重仓股持仓市值占比达到58.59%，环比上升2.04个百分点，显示出机构投资的集中度有所提高，且投资偏好转向成长型股票。

基础化工行业基金持股数量及市值占比分析

报告还详细分析了公募基金持股数量和持股市值占比情况。从持股基金数量来看，万华化学、华鲁恒升、石英股份等股票受到最多基金的青睐；从持仓总市值来看，万华化学、华鲁恒升、石英股份等股票的持仓市值最高；从持仓占比来看，润丰股份、华恒生物、中旗股份等股票的持仓占流通股比例或总市值比例较高。 这些数据从不同角度反映了机构投资者对基础化工行业不同公司的投资偏好。

石油化工行业分析

石油化工行业整体持仓情况

2022年Q3，石油石化行业基金重仓股合计市值为372.61亿元，环比上升1.06%；公募基金重仓SW石油石化板块的总市值占比为1.20%，环比上升0.16个百分点，连续三个季度上升。这显示出机构投资者对石油化工行业的配置比例持续增加。

石油化工行业前十大重仓股分析

前十大重仓股排名也发生变化，中国海洋石油成为新的榜首，荣盛石化、恒力石化排名下降，中海油服取代齐翔腾达进入榜单。前十大重仓股持仓市值占比高达97.79%，集中度极高。

石油化工行业基金持股数量及市值占比分析

类似于基础化工行业，报告也对石油化工行业公募基金持股数量、持股市值以及持仓占比进行了分析，数据显示中国海油、广汇能源、中国海洋石油等股票在持股数量和市值方面占据领先地位，广汇能源的持仓占流通股比例和总市值比例均较高。

总结

本报告通过对2022年第三季度化工行业公募基金持仓数据的分析，揭示了基础化工和石油化工行业机构投资的动态变化。基础化工行业呈现出重仓风格切换的趋势，向成长型股票倾斜；石油化工行业则显示出机构配置比例持续上升的态势，且投资集中度高。 这些变化反映了市场对不同化工细分行业以及个股的预期和风险偏好调整，为投资者提供了重要的参考信息。 然而，报告也提示了宏观经济下行和上游原材料价格波动等风险因素，投资者需谨慎决策。