中心思想
本报告基于2023年Q4和2024年Q1公募基金十大重仓股数据，对基础化工和石油化工行业进行市场分析。核心观点如下：
24Q1基础化工行业持仓配置小幅回落，但龙头企业持续受青睐
24Q1公募基金对基础化工行业的持仓配置比例小幅下降，但大型龙头企业仍然受到基金的持续青睐，体现出市场对行业龙头企业的长期看好。
行业集中度提升，大型龙头企业市值占比显著增加
24Q1，市值超过300亿的化工企业在公募基金重仓股前50名中的持股市值占比达到63.9%，环比大幅提升，显示出行业集中度提升和大型龙头企业在市场中的主导地位。
主要内容
本报告从板块持仓变动、个股变动分析以及市场偏好分析三个方面展开，详细阐述了2024年第一季度公募基金对基础化工和石油化工行业的投资情况。
2.1 板块持仓变动：基础化工低配，石油化工配置比例波动上升
基础化工: 2024年一季度，公募基金持有基础化工股票的市值占比为3.03%，同比下降0.40个百分点，环比下降0.17个百分点，低于同期基础化工股票在A股中的市值占比(3.47%)，表明基础化工行业仍处于低配状态。2020年Q1至2022年Q4，公募基金对基础化工股票的配置比例持续提升，但在2024年Q1出现回落。
石油化工: 2020年Q3以来，公募基金对石油化工股票的配置比例持续提升，并在2022年Q3达到相对平稳状态，2022年Q4小幅下降。2023年Q1至Q4，持仓比例波动，2024年Q1公募基金持有石油化工股票的市值占比为1.14%，同比增长0.20个百分点，环比增长0.33个百分点，高于同期石油化工股票在A股中的市值占比(5.56%)。
持股数量变化: 2024年Q1，公募基金重仓持有的化工股票数量环比持续增长，达到历史相对高位。基础化工股票的被持股数量显著上升，但持股市值占比下降；石油化工股票的被持股数量也有所增加。
2.2 个股变动分析：龙头企业地位稳固，部分个股进出前50名
市值排名变化: 2024年Q1，公募基金重仓持股市值前五名分别为万华化学、华鲁恒升、中国海油、宝丰能源和广汇能源。与2023年Q4相比，宝丰能源取代华恒生物进入前五。此外，报告列出了进入和退出前50名的其他个股。
基金持有数量排名变化: 2024年Q1，公募基金持有数量前五名分别为中国海油、万华化学、中国石油、华鲁恒升和广汇能源。与2023年Q4相比，广汇能源取代华恒生物进入前五。报告同样列出了进入和退出前50名的其他个股，并提供了详细的表格数据对比2023Q4和2024Q1的数据变化。
2.3 市场偏好分析：行业龙头企业受追捧，大市值股票占比提升
2024年Q1，市值超过500亿的化工股票（共4支）的持股市值占化工股前50名持股总市值的40.2%，环比增长0.95个百分点；市值超过300亿的化工股票的持股市值占比达到63.9%，环比增长17.8个百分点。这表明市场资金更倾向于投资大型龙头企业。报告还分析了不同市值区间的股票数量变化。 报告详细分析了十家细分行业龙头企业的基金持有数量及市值占比变化趋势，并通过图表直观展现了这些龙头企业在公募基金投资中的地位和变化。
子行业配置：石油化工行业配置占比最高
2024年Q1，在公募基金重仓持股前50名中，石油化工行业配置的公司数量最多，占比30%，环比增长24%；其次是农化行业和食品及饲料添加剂行业。报告详细列出了各子行业配置的上市公司名单。
总结
本报告通过对2024年Q1公募基金重仓持股数据的分析，揭示了基础化工和石油化工行业的一些重要趋势。基础化工行业整体配置比例下降，但龙头企业依然受到青睐；石油化工行业配置比例波动上升；行业集中度提升，大型龙头企业市值占比显著增加；市场资金更倾向于投资行业龙头企业。 报告也指出了原油价格波动、安全环保、需求不及预期、产能释放加剧行业竞争以及新技术应用进展不及预期等潜在风险。 投资者需谨慎评估这些风险，并结合自身情况做出投资决策。 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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