化工&新材料行业周报：化肥板块关注度提升，氟化工表现强势

中心思想

本报告的核心观点是：化肥板块和氟化工板块在本周表现强势，值得关注。具体而言：

• 化肥板块: 俄罗斯退出黑海粮食协议导致全球粮食价格上涨，带动钾肥、磷肥等农资产品景气上行，国内行业龙头公司值得关注。
• 氟化工板块: 第三代制冷剂配额落地在即，叠加空调排产数据超预期，行业有望迎来价格和盈利拐点，龙头公司有望明显受益。
• 其他板块: 半导体材料板块由于荷兰公布半导体设备出口管制新规，国产替代势在必行，也值得关注。 其他板块如纯碱、光伏/风电材料、锂电化工新材料、生物柴油、电子化学品、基建地产产业链等，则呈现出不同程度的价格波动和市场表现。

主要内容

化肥板块景气上行

俄罗斯宣布退出黑海粮食协议，导致全球主要粮食价格上涨，进而带动钾肥、磷肥等农资产品景气上行。本周钾肥（5.05%）、磷肥及磷化工（4.87%）板块涨幅在化工子行业中分别排名前二。报告建议关注兴发集团、云天化、湖北宜化、川金诺、川恒股份、亚钾国际等国内行业龙头公司。

氟化工板块迎来拐点

根据《蒙特利尔协定书》，我国三代制冷剂产销量2024年冻结，之后开始强制缩减。各企业过往三年持续扩产，预计随基准期结束，行业有望迎来价格和盈利拐点。近期受厄尔尼诺现象影响，7月家用空调排产1613万台，较去年同期实际上涨29.4%，进一步利好氟化工行业。本周氟化工板块涨幅排名第三（+3.56%），R32价格较上周上涨750元/吨。报告建议关注永和股份、三美股份、巨化股份等龙头公司。

半导体材料国产替代加速

荷兰公布半导体设备出口管制新规，预计于9月1日实施，中国半导体材料国产替代势在必行。 ChatGPT的爆火带动AI、芯片关注度提升，需求驱动半导体材料国产替代正当时。报告建议关注雅克科技(光刻胶&前驱体)、晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材(光刻胶)、金宏气体（电子特气）、华特气体(电子特气)、安集科技（抛光液）、鼎龙股份(抛光垫)等公司。

其他化工细分领域分析

报告还对纯碱、光伏/风电材料（EVA、POE、碳纤维）、锂电化工新材料（碳酸锂、六氟磷酸锂、电解液、正极材料、负极材料、前驱体、隔膜、溶剂、锂电池）、生物柴油、电子化学品以及基建地产产业链（PVC、MDI、TDI）等多个化工细分领域进行了价格跟踪和市场分析，详细阐述了各领域的价格波动、供需变化、以及行业发展趋势。 数据显示，这些领域的价格和市场表现差异较大，有的保持稳定，有的则出现涨跌互现的情况，反映出市场的多样性和复杂性。

行情表现分析

报告详细分析了本周和本月中信一级子行业以及基础化工下属三级子行业的涨跌幅情况，并对化工板块个股的市场表现进行了总结，包括涨跌幅前十的个股及其基本面情况。 数据显示，本周沪深300指数下跌，但化肥和氟化工板块逆势上涨，而部分板块如电子化学品、改性塑料、膜材料则出现下跌。

重点公司公告及行业新闻跟踪

报告跟踪了重点公司的公告信息，例如募投项目延期、合同签订情况、减持股份进展、以及发行GDR等情况。同时，报告还关注了行业重要新闻，例如丰元股份跨界六氟磷酸锂投资失败、上海交通领域氢能推广应用方案发布、合成橡胶期货合约挂牌交易以及草甘膦价格反弹等事件，并对这些事件对行业的影响进行了分析。

大宗原材料价格走势

报告分析了大宗原材料（原油、天然气、煤炭、乙烯、丙烯）的价格走势，并结合国际和国内市场情况进行解读。数据显示，本周原油价格小幅上涨，天然气价格也出现上涨，而煤炭价格则有所下降。

重点标的推荐

报告最后列出了重点标的公司的汇总表，包括股票代码、股票简称、最新评级、总市值、归母净利润、PE等信息，并对部分公司进行了简要的投资建议。

总结

本报告基于公开数据，对化工行业多个细分领域进行了深入的市场分析，重点关注了化肥和氟化工板块的强势表现，并对半导体材料板块的国产替代趋势进行了展望。报告还分析了其他板块的市场表现，以及大宗原材料价格的波动，为投资者提供了有价值的参考信息。 需要注意的是，报告中的信息和观点仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策，并自行承担投资风险。