2Q23基础化工版块整体仍在磨底，营收和归母净利润同比下滑，主要是由於行业景气下滑，叠加2022H1高基期的影响。原材料仍处於中高位，归母净利润降幅大於营收。 　　 环比来看，版块营收已经逐步恢复，归母净利润还有待修复。 　　基础化工版块整体毛利率和净利率下滑。 　　 2Q23存货同比环比均已下降，预计下半年步入化工旺季，下游库存逐步消耗，化工品价格有望回升，基础化工版块将逐渐步入业绩恢复周期。 　　A股化工板块固定资产增速较高，在建工程占总资产比例提高，整体来看化工上市公司新建产能丰富，龙头企业扩产幅度较大。随著碳中和的逐步推进，落後产能将进一步出清，产业集中度将进一步提高，周期复苏过程中，扩产的龙头企业将明显受益 　　环比来看， Q2基础化工33个子行业中19个业绩实现环比增长，下半年随著经济的修复和“金九银十”化工旺季的来临，业绩环比改善的情况有望维持。 　　受下游需求影响，上半年化工较多行业产品价格下行导致盈利下滑，建议关注供需格局、成本端有改善的行业如煤化工、氟化工等，以及在周期底部盈利逐渐改善的龙头白马。 　　受半导体周旗下行影响， 23年H1半导体材料版块营收、归母净利润同比均下滑；但Q2单季来看，板块营收qoq+2%,归母净利润qoq+24%，板块毛利率维持稳定。看好国产替代背景下，材料厂商市场份额进一步扩大 　　 2023年受下游需求不振影响，大部分化工品价格下滑，叠加去年上半年的高基期，基础化工板块业绩同比下滑幅度较大。建议关注供需格局、成本端有改善的行业如煤化工、氟化工等，以及在周期底部盈利逐渐改善的龙头白马。 　　推荐：华鲁恒升（ 600426.SH）、万华化学（ 600309.SH）、龙佰集团（002601.SZ）、巨化股份（ 600160.SH） 　　半导体周期下行的情况下，得益於半导体国产替代推进，半导体材料板块业绩持稳，看好国内厂商市场份额持续扩张。 　　推荐：安集科技（ 688019.SZ） 、南大光电（ 300346.SZ）、雅克科技（002409.SZ）