中心思想
本报告的核心观点是：国常会关注化解重点产业结构性矛盾，推动落后低效产能退出，将利好化工行业供给侧改革，优化供给格局。报告建议关注供给持续优化的涨价品种，例如氟化工制冷剂、有机硅、钾肥等，并推荐了相关受益标的。
化工行业供给侧改革机遇
国务院常务会议研究化解重点产业结构性矛盾的政策措施，强调推动落后低效产能退出，增加高端产能供给，优化市场监管，维护公平竞争。这为化工行业供给侧改革提供了政策支持，有望改善行业供给过剩、竞争激烈的现状，提升行业整体盈利能力。
供给优化品种投资机会
报告认为，在供给侧改革的背景下，供给持续优化的涨价品种将迎来投资机会。这些品种的供给侧压力减轻，价格上涨潜力较大，具有较高的投资价值。
主要内容
行业现状分析
报告指出，2020年下半年以来，国内化工行业高景气吸引了大量资本投入，导致2022年以来新产能释放，结构性供应失调，市场竞争加剧，企业盈利承压。尽管2024年12月化学原料及化学制品制造业固定资产投资完成额累计同比增长8.6%，但新增产能消化仍需时间，供给端压力依然存在。 政府层面也注意到“内卷式”恶性竞争问题，并提出强化行业自律，促进优胜劣汰。
政策解读与影响
国务院常务会议的政策措施，特别是推动落后低效产能退出的目标，直接针对化工行业存在的结构性问题。这将有助于优化产业布局，提升行业整体效率和竞争力，为中游制造业带来供给侧改革机遇。
投资建议与标的推荐
报告建议关注供给持续优化的涨价品种，并具体列举了氟化工制冷剂、有机硅、钾肥、化纤（涤纶长丝、短纤）、炭黑、石油焦和针状焦、MDI、TDI等。 报告还推荐了相关受益标的，包括氟化工制冷剂领域的（金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等），有机硅领域的（合盛硅业、兴发集团、三友化工），钾肥领域的（亚钾国际），涤纶长丝领域的（新凤鸣、桐昆股份），粘胶短纤领域的（三友化工），炭黑领域的（黑猫股份），MDI/TDI领域的（万华化学等），以及其他受益标的（东岳集团、新安股份、东岳硅材、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔、新乡化纤、吉林化纤、永东股份、宝泰隆等）。
风险提示
报告最后列出了潜在的风险因素，包括政策超预期变动、产品价格大幅波动、需求不及预期等。
总结
本报告基于国务院常务会议关于化解重点产业结构性矛盾的政策，分析了化工行业的现状和未来发展趋势。报告认为，政策利好将推动化工行业供给侧改革，优化供给格局，并建议投资者关注供给持续优化的涨价品种，例如氟化工制冷剂、有机硅、钾肥等，并推荐了一系列相关的上市公司作为投资标的。 然而，投资者也需要关注报告中提到的潜在风险因素，谨慎决策。 报告的投资建议仅供参考，不构成投资建议，投资者应根据自身情况进行独立判断。
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