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基础化工:AI算力与机器人快速发展,上游材料有望受益
下载次数:
2340 次
发布机构:
中邮证券有限责任公司
发布日期:
2025-06-16
页数:
31页
投资要点
大模型技术与应用发展,提升上游材料需求。随着AI大模型参数量的指数级增长,算力需求也随之增加。AI服务器作为算力基础设施的核心载体,其相关材料有望受益。(1)光刻胶:半导体材料皇冠上的“明珠”,高端光刻胶国产化率低,建议关注技术实力强劲,目前认证较快企业,包括彤程新材、华懋科技等;(2)电子特气:集成电路核心材料,应用较广,产品较考验企业综合服务能力,建议关注在细分品类已有布局企业,包括华特气体、中船特气、凯美特气等;(3CMP:先进制程扩大需求,建议关注产业龙头安集科技、鼎龙股份等(4)高频高速树脂:AI服务器高性能化对PCB覆铜板提出更高要求建议关注国内布局基础树脂企业圣泉集团等;(5)冷却液:液冷是未来服务器散热的必要选择,冷却液需求和下游配合使用,建议关注产业验证较快布局冷却液企业,包括东阳光、八亿时空、润禾材料等。
人形机器人进入量产元年,相关材料打开新应用。AI最具代表性的集成载体是人形机器人,其应用有望深入生活方方面面。(1)轻量化:轻量化设计通过降低机器人本体重量,显著减少运动惯性,使关节驱动系统更易控制,并减轻材料负荷,增长工作时间。其中PEEK有其凭借耐高温和抗疲劳强度高广泛应用,建议关注中研股份、中欣氟材、新瀚新材等,碳纤维也有复材应用,建议关注相关企业;(2)电子皮肤:机器人交互系统的关键,建议关注汉威科技、福莱新材;高分子量聚乙烯:腱绳驱动核心材料,建议关注同益中、南山智尚。
风险提示:
宏观经济环境变动风险,募投项目投产不及预期风险,行业政策变化。
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