化工：“十四五”全国农药产业发展规划分析点评-改变农药企业多小散生产格局，坚持绿色高质量发展

　　规划指出“十四五期间”行业将坚持安全发展，坚持绿色发展，坚持高质量发展，坚持创新发展四个原则，加快农药产业转型升级。 　　发展规划重点内容解读： 　　从企业角度：规划指出，鼓励企业兼并重组，全链条生产布局，推进农药企业集团化、品牌化、国际化发展，逐步改变农药企业多小散的格局，培育一批竞争力强的大中型生产企业。到2025年，着力培育10家产值超50亿元企业、50家超10亿元企业、100家超5亿元企业。 　　从产业布局角度：优化生产布局，引导农药企业入驻符合产业定位、依法依规开展规划环评的合规园区，加快退出高风险、高污染产能，控制过剩产能。园区内农药生产企业产值提高10个百分点。 　　从产品角度：推进化学农药使用减量化。支持发展高效低风险新型化学农药，大力发展生物农药，逐步淘汰老旧农药品种，严格管控有环境持久难降解、生物累积性等特性的高毒高风险农药及助剂。到2025年，通过淘汰高毒低效化学农药，推广高效精准施药技术与装备，力争将主要农作物化学农药利用率提高到43%以上，逐步实现农药剂型的高效化、绿色化、无害化。 　　鼓励技术创新，推行绿色清洁生产。鼓励企业加强技术创新和工艺改造，促进农药生产清洁化、低碳化、循环化；鼓励设备更新，推动实现生产过程自动化、连续化、智能化，降低温室气体排放与单位能耗。建立健全农药绿色标准体系，提升农药产品质量，促进农药绿色高质量发展。 　　发展规划对行业影响分析： 　　根据英国咨询公司AgbioInvestor统计数据，2020年全球农药市场规模为608亿美元，预计未来五年市场的年均复合增长率将达到2.3%。2020年我国农药行业市场规模增长至454亿元，2015年以来的年均复合增长率为2.2%。预计2025年整体市场规模将达到541亿元，年均复合增长率有望达到3.6%，更为先进并具有可持续性的植物保护产品技术将成为新的增长点。经过全球行业多年发展，目前行业形成了美国（陶氏-杜邦）、欧盟（拜耳-孟山都）、中国（中化-先正达）“三足鼎立”的格局。 　　近年来，国内农药产量与使用量有所下滑，但产品持续升级，农药利用率逐步提升。农药行业发展空间广阔，我国已经成为了世界农药产品生产和出口大国。国内农药企业面临较好发展机遇。行业中以上市公司为代表的龙头公司近年发展迅速，但当前行业集中度仍然偏低，大中型企业较少，根据统计，2020年仅6家企业产值超50亿元。 　　随着产业“十四五”规划的出台与相关政策法规的持续推进，具有技术积累与优势，产品符合高效低毒的发展方向，工艺安全环保的龙头公司或将迎来更好的发展机遇。随着入园区等政策的推行，规范公司的产能扩张也将持续进行，推动企业的长期持续发展。 　　投资建议： 　　看好国内农药行业在政策引导下的产业与产品升级，看好产业长期集中度提升背景下龙头优势公司的长期发展，推荐相关上市公司投资机会如利尔化学、联化科技等。 　　风险提示 　　1）限电限产、环保等因素引起上游原料价格大幅波动；2）全球疫情形势出现变化。