生物医药Ⅱ行业周报：吉利德向Arcus追加3.2亿美元投资-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　市场表现：

　　2024年1月30日，医药板块跌幅-2.48%，跑输沪深300指数0.7pct，涨跌幅居申万31个子行业第14名。各医药子行业中，医疗设备(-1.57%)、医疗耗材(-1.66%)、医院（-1.86%）表现居前，线下药店(-3.46%)、医疗研发外包(-3.00%)、疫苗(-2.77%)表现居后。个股方面，日涨幅榜前3位分别为三博脑科(+11.40%)、创新医疗(+10.07%)、广誉远(+9.98%)；跌幅榜前3位为昊帆生物(-11.33%)、常山药业(-11.67%)、金凯生科(-11.00%)。

　　行业要闻：

　　1月29日，吉利德宣布修订合作协议，以每股21.00美元的价格向生物制药公司Arcus追加3.2亿美元投资，持股比例提高至33%。吉利德将在Arcus董事会获得第三个席位，由吉利德首席商务官JohannaMercier担任。

　　（来源：吉利德）

　　公司要闻：

　　美迪西（688202）:公司发布公告，预计2023年归母净利润-4000至-2700万元，同比下降108%-112%；扣非后归母净利-6900至-4700万，同比下降115%-122%。

　　恒瑞医药（600276）：公司发布公告，子公司盛迪医药和盛迪亚收到国家药监局核准签发关于阿得贝利单抗注射液和SHR-8068注射液的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。

　　君实生物（688180）：公司发布公告，预计2023年实现营业收入15.41亿，同比增长6.02%；归母净利润为-22.5亿，同比亏损减少5.78%；研发费用为19.64亿，同比减少17.63%。

　　亿帆医药（002019）：公司发布公告，预计2023年实现归母净利润-3.82亿元到-6.50亿元，同比减少299.71%-439.82%；扣非净利润-3.71亿元到-6.39亿元，同比减少567.42%-905.08%，主要是受F627无形资产减值8-8.8亿元及信用减值影响。

　　片仔癀（600436）:公司发布公告，预计2023年实现营业收入100.35亿，同比增长15.42%；归母净利润27.84亿元，同比增长12.59%；预计扣非后归母净利为28.45亿元，同比增长14.89%。

　　风险提示：新药研发及上市不及预期；政策推进超预期；市场竞争加剧风险

中心思想

本报告的核心观点是：2024年1月31日，生物医药Ⅱ行业整体表现弱于沪深300指数，部分细分领域表现分化明显。吉利德对Arcus的追加投资是行业内的一大事件，值得关注。同时，多家公司发布了2023年业绩预告，业绩表现差异较大，反映出行业发展的不确定性。

行业整体表现疲软，细分领域分化显著

1月31日，生物医药Ⅱ行业整体下跌2.48%，跑输沪深300指数。其中，医疗设备、医疗耗材和医院板块表现相对较好，而线下药店、医疗研发外包和疫苗板块表现较差。这表明不同细分领域的市场表现存在显著差异，需要进行更深入的分析以了解其背后的原因。

吉利德对Arcus的投资凸显行业并购趋势

吉利德向Arcus追加3.2亿美元投资，持股比例提高至33%，这反映了生物医药行业并购整合的趋势，大型药企通过投资或收购来拓展产品线和市场份额。此举也表明吉利德看好Arcus的未来发展前景及其技术平台。

主要内容

行业整体表现分析

本报告首先对生物医药Ⅱ行业整体市场表现进行了分析。数据显示，1月31日，生物医药Ⅱ行业下跌2.48%，跑输沪深300指数。细分领域表现差异较大，医疗设备(-1.57%)、医疗耗材(-1.66%)、医院(-1.86%)表现相对较好；而线下药店(-3.46%)、医疗研发外包(-3.00%)、疫苗(-2.77%)表现较差。个股方面，涨跌幅也存在较大差异，三博脑科(+11.40%)、创新医疗(+10.07%)、广誉远(+9.98%)涨幅居前，昊帆生物(-11.33%)、常山药业(-11.67%)、金凯生科(-11.00%)跌幅居前。

行业要闻：吉利德对Arcus的投资

报告重点关注了吉利德对Arcus的追加投资。吉利德以每股21.00美元的价格向Arcus追加3.2亿美元投资，持股比例提高至33%，并获得Arcus董事会第三个席位。这笔投资反映了大型药企对创新生物技术公司的关注，以及行业并购整合的趋势。

公司要闻及业绩预告分析

报告还分析了多家上市公司的公告信息，包括业绩预告和临床试验进展等。

美迪西(688202): 预计2023年归母净利润亏损，同比大幅下降。
恒瑞医药(600276): 子公司收到阿得贝利单抗注射液和SHR-8068注射液的临床试验批准通知书。
君实生物(688180): 预计2023年实现营业收入增长，但仍处于亏损状态。研发费用同比下降。
亿帆医药(002019): 预计2023年归母净利润亏损，主要受F627无形资产减值及信用减值影响。
片仔癀(600436): 预计2023年实现营业收入和净利润增长。

这些公司业绩预告的差异，反映了生物医药行业发展的不确定性，以及不同公司在研发、市场竞争和经营管理方面的差异。

投资评级

报告最后给出了行业和个股的投资评级，但具体评级内容未在提供的文本中体现。

总结

本报告对2024年1月31日生物医药Ⅱ行业进行了分析，指出行业整体表现疲软，但细分领域表现分化明显。吉利德对Arcus的追加投资是行业内的一大事件，反映了行业并购整合的趋势。多家公司发布的2023年业绩预告显示业绩差异较大，体现了行业发展的不确定性。投资者需密切关注行业动态和公司基本面，谨慎投资。报告中缺乏具体的投资建议和评级细节，需要进一步补充完善。

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