化工&新材料行业周报：氟化工、纯碱毛利水平持续改善，EVA价格大幅反弹-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　1.重点行业和产品情况跟踪

　　氟化工产业链：上游原料持续走弱，制冷剂 R32 连续上涨。春节后下游制冷剂行业有意扭转近年来亏损状况，厂家有主动降负意愿以期保持利润，原料需求对应减少，导致近期氟化工上游原料端跌势延续，华东 97 萤石湿粉延续跌势，均价为 2961.4 元/吨，较上周下降 1.02%。 R32 价格为 14250 元/吨，较上周上涨 4.4%。新材料方面，多个企业的含氟高分子聚合物项目持续推进。

　　光伏/风电材料：光伏提振 EVA 需求，光伏料价格大涨。 EVA 新投放产能放缓，年内仅下半年宝丰能源有 25 万吨新产能释放，另有少量光伏料转扩产预期。近期随着下游胶膜厂商提价， EVA 光伏料价格明显反弹。斯尔邦光伏料 17000 元/吨、联泓 628 价格为17600 元/吨、扬子巴斯夫 V5110J 为 16800 元/吨，分别较上周上涨 500 元/吨、 800 元/吨、 300 元/吨。 POE 各牌号价格均保持稳定，华东 POE8999（8480 指标） 15800 元/吨，与上周保持一致。

　　纯碱：重碱供给持续紧张，各工艺盈利水平继续抬升。近日国内纯碱行情火热，节后纯碱开工回升走高，但库存仍处于低位水平。节后下游玻璃行业行情逐渐回暖，订单充足，带动重质纯碱需求。

　　供应方面，远兴能源阿拉善天然碱项目预计 2023 年 6 月投产，存量产能利用率已接近最大化，短期内行业供应紧张情况不易缓解。

　　2.近期投资建议

　　（1） POE 产业链： 2023 年国内 POE 粒子产能有望实现从 0 到 1 的突破，市场持续关注。建议关注岳阳兴长、鼎际得、万华化学。

　　（2）纯碱：近期纯碱库存处于近 5 年绝对底部，行业开工率 90%附近，随着地产企稳+光伏玻璃产能投放，需求大概率继续向好。建议关注山东海化、双环科技、远兴能源、中盐化工。

　　（3）氟化工产业链：制冷剂配额逐渐明朗，行业景气反转预期抬升；含氟高分子聚合物具有良好的物理特性和化学特性，在新能源、新基建领域有良好的应用前景，随着下游需求持续向好，应用场景逐步开发，后续有望迎来持续快速发展。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份、金石资源。

　　风险提示。下游需求不及预期、产品价格下跌等

中心思想

本报告的核心观点是：氟化工、纯碱和EVA等化工新材料行业在近期展现出积极的市场态势，毛利水平持续改善，价格波动显著。具体而言：

氟化工: 上游原料价格持续走弱，但制冷剂R32价格持续上涨，体现出供需关系的变化和行业景气反转的预期。含氟高分子聚合物项目持续推进，未来发展潜力巨大。
纯碱: 重碱供给持续紧张，库存处于低位，下游需求旺盛，盈利水平持续扩大。
EVA: 光伏行业需求提振EVA价格大幅反弹，但新产能释放有限，价格上涨空间或受限。

主要内容

细分行业跟踪分析

本报告对多个化工细分行业进行了深入的跟踪分析，包括氟化工新材料、纯碱、光伏/风电材料、锂电化工新材料、生物柴油、电子化学品和氯碱等。报告详细分析了各行业的价格走势、供需状况、产能变化以及企业盈利情况，并提供了相应的图表数据支持。

氟化工新材料：上游原料价格下跌，制冷剂R32价格上涨

报告指出，氟化工上游原料萤石和无水氢氟酸价格持续下跌，但制冷剂R32价格却持续上涨，这主要是因为春节后下游制冷剂行业积极扭转亏损局面，主动减产以维持利润，导致原料需求减少。同时，报告也关注到多个企业的含氟高分子聚合物项目持续推进，这预示着该领域未来发展潜力巨大。

纯碱：供给紧张，需求旺盛，盈利水平持续扩大

报告显示，纯碱市场行情火热，价格持续上涨，库存处于低位，下游玻璃行业需求旺盛。虽然远兴能源阿拉善天然碱项目预计2023年6月投产，但短期内行业供应紧张情况难以缓解，纯碱各工艺盈利水平继续抬升。

光伏/风电材料：EVA价格大幅反弹

报告分析了光伏行业对EVA的需求，指出光伏料价格大幅反弹，但新投产能放缓，价格上涨空间或受限。POE价格则保持稳定。

其他化工细分行业分析

报告还对锂电化工新材料、生物柴油、电子化学品和氯碱等行业进行了分析，指出锂电材料价格有所下调，生物柴油国内价格稳定，电子化学品价格与上周持平，氯碱下游需求恢复，价格整体上行。

行情表现

报告分析了本周化工板块的整体行情表现，包括板块指数涨跌幅、行业内个股涨跌幅情况等，并对涨跌幅较大的个股进行了简要分析，指出其背后的原因和市场影响。

重点公司公告及行业重要新闻跟踪

报告跟踪了本周化工行业内重点公司的公告信息，例如业绩快报、投资计划、资产出售等，并对这些公告进行了简要解读。同时，报告还关注了本周化工行业的重大新闻事件，例如中国石油广东石化项目投料试车成功、美国将再从战略石油储备中出售石油等，并分析了这些事件对行业的影响。

大宗原材料数据

报告提供了本周大宗原材料价格数据，包括原油、煤炭、天然气、烯烃等，并对价格波动进行了简要分析。

重点标的

报告最后列出了部分重点化工公司的基本信息，包括股票代码、股票简称、最新评级、总市值、盈利预测等，并对部分公司进行了简要的投资建议。

总结

本报告通过对多个化工细分行业的市场数据和行业新闻的分析，总结了近期化工新材料行业的市场趋势和投资机会。氟化工、纯碱和EVA等行业展现出积极的市场态势，毛利水平持续改善，但同时也存在一些风险因素，例如下游需求不及预期、产品价格下跌等。投资者需谨慎评估风险，做出理性投资决策。报告中提供的图表数据和公司信息仅供参考，不构成投资建议。

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