新材料板块周观点：覆铜板景气度持续，大型跨国企业加速布局塑料循环

中心思想

本报告的核心观点是：新材料板块上周表现强劲，跑赢大盘；覆铜板行业景气度持续高涨，多家企业宣布涨价；大型跨国企业加速布局塑料循环经济，体现了环保材料的市场潜力。 投资建议关注两条主线：一是受益于5G、新基建建设进程加速的国产替代新材料；二是政策强力支持下，市场需求持续放量的环保材料。

新材料板块市场表现分析

上周新材料板块整体表现好于大盘，板块上涨2.55%，领先沪深300指数0.10个百分点。94只个股中有55只上涨，40只跑赢大盘。涨幅前五的个股分别为江化微(15.62%)、彩虹股份(14.58%)、雅克科技(13.85%)、福斯特(11.76%)和宏昌电子(11.09%)；跌幅前五的个股分别为丹化科技(-9.20%)、ST德威(-8.00%)、光威复材(-7.41%)、亿帆医药(-6.28%)和集泰股份(-5.84%)。 个股涨跌幅度差异较大，反映出市场对不同细分领域和公司基本面的差异化预期。

行业景气度及未来发展趋势预测

报告指出覆铜板行业景气度持续高涨，主要原因是LME、玻纤布及环氧树脂等原材料价格大幅上涨，导致联茂电子、南亚电子和长兴材料等企业纷纷宣布涨价，涨幅达10%-20%。下游消费电子、5G基站和汽车电子等产业链的旺盛需求将持续支撑覆铜板行业景气度，预计至少持续到今年二季度。长期来看，5G基站建设的持续推进将进一步带动高频高速覆铜板和PCB的需求增长，未来二至三年覆铜板需求将保持高速增长。

同时，报告也关注到大型跨国企业纷纷布局塑料循环经济，例如科莱恩加入欧盟循环塑料联盟，巴斯夫与盛禧奥合作拓展苯乙烯生产业务，LG化学与Innerbottle合作建立塑料回收平台，帝斯曼发起CirculariTeam联盟推动迪尼玛纤维闭环生产。 这表明在5G、电子电器、医疗等下游需求提升和“碳中和”目标的推动下，塑料循环经济将受到越来越多的关注，并拥有巨大的市场潜力。

主要内容

上周市场回顾

本节回顾了上周新材料板块的市场表现，数据显示板块整体上涨，跑赢大盘，但个股表现分化明显，部分个股涨幅较大，部分个股跌幅也较大。报告提供了涨跌幅前十个股的具体数据，并以图表形式直观展现。

行业热点

本节重点关注了覆铜板涨价、塑料循环经济以及半导体供应链合作等行业热点事件。 覆铜板涨价的原因是原材料价格上涨，这反映了行业供需关系的紧张以及原材料成本的上升压力。塑料循环经济的兴起则与全球“碳中和”目标以及下游应用领域需求的增长密切相关。日美两国政府合作确保半导体供应链的新闻也体现了全球半导体产业链安全的重要性。

行业数据跟踪

本节通过图表形式展示了半导体圆晶产能、全球半导体材料市场规模、全球大尺寸液晶面板出货量、我国集成电路产量、我国稀土价格指数以及全球面板下游产品出货量等关键行业数据。这些数据为分析行业发展趋势和市场规模提供了重要的参考依据。

公司动态

本节详细介绍了亿帆医药、洛阳玻璃、石英股份和江化微等多家公司的2020年年度报告以及部分公司的一季度业绩预告，并对业绩增长原因进行了分析。

覆盖公司动态跟踪

本节以表格形式总结了万联证券研究所已覆盖公司的动态跟踪情况，包括公司名称、公司概述、动态跟踪以及发布时间等信息。

投资策略及重点推荐

本节提出了两条投资主线：一是受益于5G、新基建建设进程加速的国产替代新材料，如碳纤维、半导体材料、显示材料等；二是政策面强劲支撑下，市场需求持续放量的环保材料，如汽车尾气处理相关材料、可降解塑料等。 并对覆铜板和塑料行业分别进行了更详细的分析和投资建议。

风险因素

本节列出了潜在的风险因素，包括国际原油价格震荡、化工品价格波动、覆铜板需求增长不及预期以及可降解塑料普及度不及预期等。

总结

本报告对上周新材料板块的市场表现进行了回顾，并深入分析了覆铜板和塑料行业的发展趋势。报告指出覆铜板行业景气度持续高涨，多家企业宣布涨价；大型跨国企业加速布局塑料循环经济，体现了环保材料的市场潜力。 投资建议关注两条主线：一是受益于5G、新基建建设进程加速的国产替代新材料；二是政策强力支持下，市场需求持续放量的环保材料。 同时，报告也指出了潜在的风险因素，为投资者提供更全面的参考信息。 报告中大量使用了图表和数据，增强了分析的客观性和说服力。