医药生物行业11月周报:医药主题轮动,继续看好医疗新基建、关注医保谈判

医药生物行业11月周报:医药主题轮动,继续看好医疗新基建、关注医保谈判

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医药生物行业11月周报:医药主题轮动,继续看好医疗新基建、关注医保谈判

  本周医药表现强于大盘   本周申万医药生物同比上涨6.15%,表现强于大盘。中药子行业上涨9.68%;医药商业子行业上涨9.58%,生物制品子行业上涨7.38%,化学制药子行业上涨5.34%,医疗器械子行业上涨5.32%;医疗服务子行业上涨2.93%。药店、抗疫中药、呼吸机、新冠小分子药、医疗新基建等多主题轮动。   下周展望:继续看好医疗新基建,关注药品谈判   11月17日卫健委应急司司长郭燕红提出定点医院ICU床位数达到总数10%,我们估算定点医院将有5.2-6.5万张ICU床位缺口。ICU是净化工程刚需场景,定点医院ICU床位改造以20万/床估计;每床根据需求配置监护仪、呼吸机、麻醉机、输液泵、血气分析仪等医疗设备,基础配置达到十万元级别;对应床位缺口,预计给医疗工程分别带来约120亿和约60亿增量市场。看好医疗新基建,继续推荐华康医疗、迈瑞医疗、联影医疗,建议关注新华医疗、理邦仪器等。   本周专题:关注医保谈判的投资机会   国家医保谈判已结束专家评审工作,谈判在即。高发病人群/低渗透率/改善患者用药依从性/往早期和早线拓展的抗癌药前景好,继续推荐人福医药(瑞马唑仑适应症拓展,磷丙泊酚二钠、阿芬太尼谈判),建议关注悦康药业(西地那非,治疗男性勃起功能障碍)、复星医药(阿普米斯特,口服银屑病药提升依从性)、远大医药(吸入制剂,对标产品上量迅速)、艾力斯(伏美替尼,拓展1线人群)、恒瑞医药(新增多个品种谈判、吡咯替尼拓展用途)。   11月月度金股   迈克生物(300463):核心发光产线随着疫情趋缓,实现高速增长,常规产品复苏;预计渠道整合逐步完成,2022-2024年估值为12X、11X、9X,维持“买入”评级。   红日药业(300026):中药配方颗粒龙头企业,核心业务配方颗粒随着国标数量增加,临床开方范围扩大,销售终端下沉,有望保持较高增速,2022-2024年估值为33X、23X、16X,维持“买入”评级。   风险提示:   医疗新基建资金支持不及预期,医保谈判不及预期,药品销售不及预期,政策性风险   持股提示:   截至报告发布时,国联证券(含另类子公司)通过无锡国联创新投资有限公司持有华康医疗(301235.SZ)股份1,056,000股,持有比例为1.00%,限售期为上市之日起24个月。
报告标签:
  • 生物制品
报告专题:
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    国联证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2022-11-21

  • 页数:

    15页

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  本周医药表现强于大盘

  本周申万医药生物同比上涨6.15%,表现强于大盘。中药子行业上涨9.68%;医药商业子行业上涨9.58%,生物制品子行业上涨7.38%,化学制药子行业上涨5.34%,医疗器械子行业上涨5.32%;医疗服务子行业上涨2.93%。药店、抗疫中药、呼吸机、新冠小分子药、医疗新基建等多主题轮动。

  下周展望:继续看好医疗新基建,关注药品谈判

  11月17日卫健委应急司司长郭燕红提出定点医院ICU床位数达到总数10%,我们估算定点医院将有5.2-6.5万张ICU床位缺口。ICU是净化工程刚需场景,定点医院ICU床位改造以20万/床估计;每床根据需求配置监护仪、呼吸机、麻醉机、输液泵、血气分析仪等医疗设备,基础配置达到十万元级别;对应床位缺口,预计给医疗工程分别带来约120亿和约60亿增量市场。看好医疗新基建,继续推荐华康医疗、迈瑞医疗、联影医疗,建议关注新华医疗、理邦仪器等。

  本周专题:关注医保谈判的投资机会

  国家医保谈判已结束专家评审工作,谈判在即。高发病人群/低渗透率/改善患者用药依从性/往早期和早线拓展的抗癌药前景好,继续推荐人福医药(瑞马唑仑适应症拓展,磷丙泊酚二钠、阿芬太尼谈判),建议关注悦康药业(西地那非,治疗男性勃起功能障碍)、复星医药(阿普米斯特,口服银屑病药提升依从性)、远大医药(吸入制剂,对标产品上量迅速)、艾力斯(伏美替尼,拓展1线人群)、恒瑞医药(新增多个品种谈判、吡咯替尼拓展用途)。

  11月月度金股

  迈克生物(300463):核心发光产线随着疫情趋缓,实现高速增长,常规产品复苏;预计渠道整合逐步完成,2022-2024年估值为12X、11X、9X,维持“买入”评级。

  红日药业(300026):中药配方颗粒龙头企业,核心业务配方颗粒随着国标数量增加,临床开方范围扩大,销售终端下沉,有望保持较高增速,2022-2024年估值为33X、23X、16X,维持“买入”评级。

  风险提示:

  医疗新基建资金支持不及预期,医保谈判不及预期,药品销售不及预期,政策性风险

  持股提示:

  截至报告发布时,国联证券(含另类子公司)通过无锡国联创新投资有限公司持有华康医疗(301235.SZ)股份1,056,000股,持有比例为1.00%,限售期为上市之日起24个月。

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