2025年中国民爆行业研究报告："十四五"收官显成效，内外需求双轮驱动（精华版）

中心思想

行业增长动力与结构优化

• “十四五”收官成效显著：2025年作为“十四五”收官之年，中国民爆行业生产总值从2015年的272.21亿元增至2023年的436.58亿元，年均复合增长率约6.1%；利润总额从37.72亿元增至85.27亿元，年均复合增长率达10.7%。2024年虽生产总值微降4%至416.95亿元，但利润总额仍增长13%至96.39亿元，显示出行业在技术创新与精细化管理驱动下的韧性与活力。

• 内需外需双轮驱动格局：下游矿山开采需求占比超75%，煤炭、有色金属采选业保持12-23%和32-44%的高增速，大宗商品价格自2020年以来铜、铝、黄金分别上涨60%、39%、110%，有力支撑内需。同时，“一带一路”带来的海外市场机遇叠加国内基建投资持续发力，预计工业炸药需求将从2024年的449.4万吨增至2030年的519.4万吨，年均增长2.3%。

转型升级与高质量发展

• 产品结构升级显著：数码电子雷管市场占比从2020年的12%飙升至2025年1-5月的94%，传统雷管产量持续下降；现场混装炸药占比从2018年的25%提升至2025年1-5月的38%，通过炮孔耦合装药技术扩大孔网参数近30%，减少钻孔量约30%，降低综合成本。

• 产业集中度与智能化目标明确：行业规划提出到2025年实现零重大事故、生产企业（集团）数量降至50家以内、前10家企业产值占比提升至60%、危险岗位机器人替代率超40%；到2027年培育3-5家国际竞争力企业，全面实现生产线无人化、关键工序数控化率达90%。

主要内容

行业监管与产业链特征

• 全环节许可制度构筑高壁垒：民用爆炸物品实行生产、销售、购买、运输、爆破作业全环节许可证制度，国家及省级国防科技工业主管部门与公安机关协同监管。从1984年禁止自销到2006年放开凭证销售，再到2012年开放直供渠道，政策逐步放开但严格仓储与运输要求仍使专业流通企业占主导。

• 区域化特征突出：西部矿产资源经济区占全国面积53.1%，创造全国71.2%的矿业产值，民爆行业以服务该区域为重点。2025年1-5月内蒙古工业炸药产量22.07万吨居首，新疆20.74万吨紧随其后且同比增长13.23%，前15大区域市场份额升至79.6%。

市场规模与产量变化

• 行业规模稳步扩张：2015-2023年生产总值年均复合增长约6.1%，利润总额年均复合增长10.7%。2024年受宏观经济影响生产总值回调但利润持续增长，2025年1-5月生产总值同比小幅下滑2%，但利润总额仍保持6%增长，反映转型升级成效。

• 产品结构呈现明显分化：工业炸药产量从2015年367.18万吨波动上升至2023年458.1万吨，2024年略回落至449.37万吨，2025年1-5月达171.27万吨（同比+1.61%）。工业雷管产量则从2015年12.3亿发大幅降至2024年6.72亿发，2025年1-5月2.47亿发（同比-1.89%），主因数码电子雷管单发起爆威力与精度提升导致用量减少。

技术升级与产业转型趋势

• 现场混装与多孔粒状铵油炸药增长强劲：现场混装炸药占比从2018年25%升至2025年1-5月38%，其“现产现用”模式提升安全性并降低成本。多孔粒状铵油炸药凭借优异爆炸性能与抗水性表现强劲，乳化炸药仍占61%左右主导地位。

• 数码电子雷管完成技术替代：电子雷管采用电子控制模块实现毫秒级精确起爆，市场占比从2020年12%激增至2025年1-5月94%。辽宁地区产量占比从2021年6%提升至12%，其他地区仍占约88%，显示区域布局调整。

竞争格局与龙头企业优势

• 三维竞争格局差异化明显：从产能规模看，江南化工以76.55万吨工业炸药许可产能居首，易普力（58.15万吨）和广东宏大（58万吨）紧随其后。从生产总值看，北方特种能源以52.37亿元领跑，易普力（37.73亿元）和广东宏大（29.05亿元）位列二三。从爆破服务收入看，广东宏大以112.82亿元大幅领先，易普力（67.59亿元）和保利联合（46.84亿元）位居其后。

• 行业集中度持续提升：前10家企业产值占比规划目标为60%，2024年龙头企业产能、产值、爆破服务三维度数据显示行业整合加速，良性竞争推动健康发展。

下游需求与未来增长驱动

• 矿山开采需求支撑内需：煤炭、有色金属采选业投资增速分别达12-23%和32-44%，大宗商品价格高位运行推动开采活动回暖。2023-2024年矿山炸药使用占比从70%提升至75%以上，与国家能源安全战略及矿产资源勘探开发加快密切相关。

• 重大基建项目提供长期增量：水利管理业投资增速达30-42%，雅鲁藏布江下游水电工程（装机6000-7000万千瓦，超万亿投资）、三峡水运新通道（766亿）、浙赣粤运河（3200亿）等项目密集启动，将为民爆行业带来未来5-10年持续性需求。

• 原材料价格波动与预测：硝酸铵价格经历2021年Q4历史高点3283元/吨后大幅波动，2025年5月同比-14%，预计2025年下半年企稳，2026年初温和回升，对民爆企业成本控制形成挑战。

总结

行业现状：稳健增长与结构优化并进

中国民爆行业在“十四五”期间实现生产总值和利润总额双增长，产品结构显著升级（数码电子雷管替代率94%、现场混装占比38%），产业集中度提升（前15大区域份额79.6%），龙头企业分别在产能、产值、爆破服务领域建立差异化优势。行业在严格监管下实现零重大安全事故，安全生产标准化达标率100%，正朝着智能化、无人化方向迈进。

未来展望：内外需双轮驱动，智能化转型加速

预计至2030年工业炸药需求年均增长2.3%，内需受益于矿山开采高景气与重大基建项目（水利、水运）持续投入，外需受益于“一带一路”出口机遇。技术层面，到2027年将实现生产线全面无人化、关键工序数控化率90%，培育3-5家国际竞争力企业。原材料价格波动与监管趋严仍是行业重要变量，但整体发展前景向好。