基础化工行业周报：烧碱、丙烯酸甲酯等涨幅居前，关注固态电池材料

　　市场行情走势 　　过去一周（8.30-9.5），基础化工指数涨跌幅为-1.36%，沪深300指数涨跌幅为-0.81%，基础化工板块跑输沪深300指数0.55个百分点，涨跌幅居于所有板块第20位。基础化工子行业涨跌幅靠前的有：胶黏剂及胶带（5.75%）、非金属材料Ⅲ（5.32%）、食品及饲料添加剂（2.99%）、有机硅（2.22%）、其他橡胶制品（1.63%）。 　　化工品价格走势 　　周涨幅排名前五的产品分别为：烧碱（32%离子膜）（4.85%）、国际硫磺（4.59%）、天然乳胶（3.36%）、丙烯酸甲酯（3.33%）、醋酸（3.31%）。周跌幅前五的产品分别为：盐酸（山东）（-97.50%）、盐酸（江苏）（-96.67%）、液氯（-42.86%）、TDI（国产）（-7.33%）、聚乙烯醇（PVA)（-7.14%）。 　　行业重要动态 　　固态电池催化不断。政策端：（1）近日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，其中提及“支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术方向基础研究”。（2）2025年2月，工业和信息化部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，其中指出“支持锂电池、钠电池固态化发展”。产业端：（1）据科创板日报，8月29日晚，国轩高科公告，在芜湖市建设芜湖国轩20GWh新能源电池基地。公司在9月2日披露的调研纪要显示，其首条全固态中试线已正式贯通，金石全固态电池目前处于中试量产阶段，良品率达90%，已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作。（2）据科创板日报，8月28日，先惠技术宣布与清陶能源进一步签署《全面合作协议》，共同推进固态及半固态电池的工业化进程，全力打通固态电池“实验室技术”到“市场化应用”的关键链路。此前双方在固态电池核心工艺创新上已实现突破性进展，相关技术成果已成功落地中试应用。 　　固态电池材料成长可期。固态电池市场规模有望快速增长，据中商产业研究院，2024年中国固态电池出货量约7GWh，2027和2028年有望达到18和30GWh。固态电池材料需求增量可期，GGII数据显示，中国固态电池全链条产业规模（含陶瓷电解质、CNT导电剂、硅基负极等）正在快速攀升，材料需求量将以万吨级、设备投资以百亿级计。据中商产业研究院，固态电池常用的材料包括：（1）正极材料，如高镍三元材料、磷酸铁锂等；（2）负极材料，如金属锂、硅碳复合材料等；（3）固态电解质：包括氧化物电解质、硫化物电解质、聚合物电解质等。 　　投资建议 　　当前时点建议关注如下主线：1、制冷剂板块。随着三年基数期结束，三代制冷剂行业供需格局将迎来再平衡，价格中枢有望持续上行，建议关注金石资源、巨化股份、三美股份、永和股份。2、化纤板块。建议关注华峰化学、新凤鸣、泰和新材。3、建议关注万华化学、华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等优质标的。4、轮胎板块。建议关注赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎。5、农化板块。建议关注亚钾国际、盐湖股份、兴发集团、云天化、扬农化工。6、优质成长标的。建议关注蓝晓科技、圣泉集团、山东赫达。 　　维持基础化工行业“增持”评级。 　　风险提示 　　原油价格波动，需求不达预期，宏观经济下行