推动数字经济持续健康发展，顶层战略地位再获强调

中心思想 数字经济战略地位空前提升，成为高质量发展核心驱动力 本报告认为，在2022年5月17日全国政协“推动数字经济持续健康发展”专题协商会的催化下，数字经济顶层战略地位再次被强调。数字经济不仅是应对人力成本上升、实现降本增效的必然选择，更是我国经济高质量发展与稳增长的重要抓手。政策与市场双重驱动下，IT行业有望稳健成长，相关细分领域（如汽车智能化、数据安全、关键基础设施）具备显著投资价值。 政策明确目标指引，数字化需求拐点已至 报告引用《“十四五”数字经济发展规划》数据：到2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重需从7.8%提升至10%。同时，2020年中国第一产业就业人口占比已降至24%，人力成本升至欧美80年代水平，对标国际经验，数字化需求拐点已现。政策与基本面双重支撑下，数字经济有望成为未来数年的投资主线。 主要内容 事件：全国政协专题协商会定调数字经济健康发展 2022年5月17日，全国政协在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，强调要学习领会习近平总书记关于发展数字经济的重要论述，科学研判形势，增强信心，辩证看待发展和安全的关系，不断做强做优做大数字经济。会上委员们就关键核心技术攻关、企业数字化转型、数据安全、国际合作等提出重要建议，统一公平、有序竞争的数字经济现代市场体系有望加速形成。 行业走势：数字化为人力成本提升下的必然选择 报告通过数据对比指出：2020年第一产业就业人口占比降至24%，中国已临近工业化中期；人力成本水平接近欧美1980年代，而欧美当时正是数字化快速发展的起点。数字化本质是更自动、更智能的生产工具，可赋能千行百业。历史上国内软件行业收入增速常年高于GDP增速，当前IT行业步入产品化、云、人工智能等新技术驱动的新阶段，稳健成长可期。 投资标的：四大方向布局数字经济 报告明确列出投资标的四大细分方向： 汽车智能化：中科创达、德赛西威、经纬恒润、四维图新、东软集团等； 大安全：卫士通、奇安信、中国软件、深信服、安恒信息、天融信、中国长城等； 关键基础设施：纳思达、中科曙光、金山办公、浪潮信息、中国软件等； 产业数字智能：东方财富、朗新科技、国联股份、广联达、宝信软件、大华股份、中控技术、海康威视、恒生电子、中望软件、卫宁健康、创业慧康、赛意信息、科大讯飞、拓尔思等。 风险提示 报告提示政策推进不及预期、经济下行超预期、贸易摩擦加剧等潜在风险。 总结 本报告核心逻辑围绕“数字经济顶层地位再获强调”展开：5月17日全国政协专题协商会释放积极政策信号，叠加《“十四五”数字经济发展规划》明确量化目标（2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重提升至10%），产业层面人力成本上升倒逼数字化需求拐点到来，IT行业长期成长趋势确立。报告建议投资者重点关注汽车智能化、大安全、关键基础设施及产业数字智能四大方向，并提示需警惕政策落地节奏与经济波动等风险。整体维持行业“增持”评级。