计算机行业更新：重视管控新政下的互联网医疗投资机会

中心思想 政策转向驱动互联网医疗与自动化药房新机遇 本报告核心观点指出，随着各地防疫管控政策的积极调整，特别是鼓励非紧急情况选择互联网医院就诊，互联网医疗行业正迎来历史性的发展机遇。同时，居民药品储备需求的激增也为自动化药房市场带来了前所未有的发展契机。 投资聚焦：互联网诊疗与药房信息化 报告强调，在当前政策和市场双重利好下，投资者应重点关注互联网诊疗和药房信息化两大主线。互联网诊疗有望实现实质性推动，其市场表现可能超越2020年；而自动化药房则因国内极低的渗透率，面临爆发式增长的需求。 主要内容 防疫政策转向与互联网医疗的战略地位 各地政策积极调整，互联网医疗迎来历史性机遇 自上周起，广州、北京、深圳、上海、海口等多个城市相继出台了防疫管控新政，取消了部分核酸查验要求，这标志着防疫政策出现了明显的积极信号。在此背景下，互联网医疗作为一种非接触式就医的最佳形式，其战略地位显著提升，迎来了前所未有的发展机遇。政策的转向为互联网医疗的普及和深化应用提供了坚实的基础。 互联网诊疗获实质性推动，市场潜力巨大 地方政府在政策调整的同时，也积极鼓励民众利用互联网诊疗服务。例如，广州卫健委明确建议非紧急就医选择互联网医院。数据显示，自10月20日以来，广州地区互联网医院在线诊疗人次已达27万，开具电子处方1.53万张，这表明互联网医疗正在获得实质性的推动。报告预测，当前互联网医疗的市场行情演绎有望超越2020年的表现，显示出巨大的增长潜力。 药品储备需求激增与自动化药房的市场契机 居民药品储备需求爆发，自动化药房市场空间广阔 随着各地居民积极储备预防物资，自动化药房的需求呈现爆发式增长。当前，我国药房自动化渗透率极低，无论是药店还是医院的药房，都将面临自动化设备需求的快速增长。这一趋势为自动化药房相关企业带来了重要的市场契机，预示着该领域将迎来爆发式发展。 投资建议与重点推荐标的 聚焦互联网诊疗与药房信息化两大投资主线 报告建议投资者重视疫情政策放开下的互联网医疗投资机会，并明确提出两条投资主线： 互联网诊疗： 推荐标的包括平安好医生 (1833.HK)、卫宁健康 (300253.SZ)、创业慧康 (300451.SZ)、久远银海 (002777.SZ)。此外，达实智能和梦百合（参股春雨医生）也被列为受益标的。 药房信息化： 受益标的包括健麾信息和艾隆科技。 推荐标的盈利预测分析 根据2022年12月6日的数据，报告对部分推荐标的进行了盈利预测： 平安好医生 (1833.HK)：股价28.85港元，预计2022E、2023E、2024E的EPS分别为-1.05、-0.81、-0.38元人民币，评级为“增持”。 卫宁健康 (300253.SZ)：股价10.49元，预计2022E、2023E、2024E的EPS分别为0.22、0.27、0.39元，对应PE分别为47.68、38.85、26.90倍，评级为“增持”。 创业慧康 (300451.SZ)：股价8.51元，预计2022E、2023E、2024E的EPS分别为0.33、0.39、0.54元，对应PE分别为25.79、21.82、15.76倍，评级为“增持”。 久远银海 (002777.SZ)：股价17.44元，预计2022E、2023E、2024E的EPS分别为0.66、0.96、1.26元，对应PE分别为26.42、18.17、13.84倍，评级为“增持”。 风险提示 报告提示投资者需关注潜在风险，包括行业竞争加剧以及互联网医疗推进进度不及预期。 总结 本报告深入分析了在各地防疫政策调整背景下，互联网医疗和自动化药房行业所面临的重大投资机遇。随着非紧急就医向互联网医院的引导以及居民药品储备需求的激增，互联网诊疗和药房信息化两大领域正迎来实质性发展。报告建议投资者重点关注这些领域内的领先企业，并提供了具体的推荐标的及其盈利预测，同时提醒注意行业竞争和政策推进不及预期的风险。整体而言，政策利好和市场需求共同驱动，预示着相关板块的广阔发展前景。