生物柴油产业深度报告之一：减碳大势难逆，赛道光华渐显

中心思想 全球减碳趋势下的生物柴油战略地位 本报告深入分析了全球减碳大势下生物柴油产业的战略地位与发展机遇。核心观点指出，为应对气候变化和实现碳中和目标，全球各国正加速向低碳经济转型，其中生物柴油作为一种多功能、减碳能力强且替代成本相对较低的可再生清洁燃料，在交通运输等关键领域扮演着日益重要的角色。欧盟作为全球生物柴油的主要消费市场，其严格的减碳政策和持续增长的需求是推动全球生物柴油产业链发展的核心动力。 废弃油脂：产业发展的核心驱动力 报告强调，生物柴油产业链的发展，特别是中游生产和上游原料环节，正受到下游强劲需求的显著带动。在原料选择上，餐厨废油脂（UCO）因其可再生性、显著的减碳效益（在欧盟可双倍计算减碳量）、价格优势以及政策支持（如中国的高退税比例）而日益受到青睐，已成为欧盟生物柴油的第二大原料且用量持续增长。拥有废油脂原料资源资质、掌握先进生产技术（特别是烃基生物柴油和生物航空煤油SAF）以及具备成熟商业模式的企业，将有望在全球减碳浪潮中长期受益。 主要内容 全球市场驱动与应用拓展 生物柴油产业在全球减碳大趋势下展现出巨大的发展潜力，其市场驱动力主要源于全球气候变化应对策略和各国减排目标的设定，同时其应用范围也在不断拓展。 生物柴油的定义与分类：生物柴油通常指由植物油、动物油或废弃油脂与甲醇或乙醇反应形成的脂肪酸甲酯或乙酯，即酯基生物柴油（Biodiesel/FAME）。此外，烃基生物柴油（Renewable Diesel/HVO/HEFA），又称“可再生柴油”，通过加氢处理制成，其分子结构和化学成分与化石柴油相同，可100%兼容现有引擎和基础设施，且能将温室气体排放量减少约80%。生物航空煤油（SAF）则是烃基生物柴油的进一步分馏产物。在分类上，中国主要根据生产工艺将生物柴油区分为“第一代”（酯交换）和“第二代”（催化加氢），而国际上则侧重于原料来源，将使用不可食用、可持续废弃原料生产的生物燃料定义为“第二代生物燃料”。 关注生物柴油产业链的必要性： 全球减碳目标：为实现《巴黎协定》将全球气温升幅限制在1.5℃以内的目标，全球193个缔约方正积极向低碳经济转型。欧盟和美国等主要经济体均设定了明确的温室气体减排目标，例如欧盟提出至2030年可再生能源在交通领域掺混比例达到27-29%，美国提出到2030年低碳能源消费占比提升至20%以上。 生物柴油的优势：相较于不可再生的天然气等清洁能源，生物柴油具有原料来源多样（植物油、动物油脂、废弃或再循环的油、微生物油脂）、减碳能力强、作为替代燃料代价低等优势，尤其适用于交通运输行业。 欧盟市场的拉动：欧盟是全球生物柴油的主要生产和消费地区，其自有产能常年供不应求，需大量进口补充缺口。根据USDA数据，2021年欧盟生物柴油总消费量预计达186.60亿升，其中161.11亿升为自产。我国对欧盟生物柴油出口量自2015年后快速攀升，从2016年的0.76亿升（约7万吨）增至2020年的10.35亿升（约90万吨），主要销往荷兰、西班牙、比利时等欧盟国家，为我国生物柴油产业带来了新的发展机遇。 中国政策支持：我国于2021年提出碳中和目标，并在《“十四五”现代能源体系规划》中明确提出要“大力发展纤维素燃料乙醇、生物柴油、生物航空煤油等非粮生物燃料”，预示着生物柴油