医疗IT回暖未来可期

中心思想 医疗IT市场复苏与增长动力 本报告核心观点指出，中国医疗IT行业正迎来回暖，未来发展前景可期。这主要得益于国内医疗消费需求的持续增长和人口老龄化带来的长期结构性需求。2023年，我国医疗信息化市场规模已突破800亿元，居民人均医疗保健消费支出同比增长16.0%，显示出强劲的市场基础。同时，不断加快的人口老龄化进程，以及由此产生的慢性病高负担，使得通过信息化手段优化医疗保障体系和养老模式成为必然，为医疗IT提供了坚实的增长逻辑。 政策驱动与AI医疗新机遇 行业政策的持续推进是医疗IT市场的重要驱动力。智慧医疗分级评价标准的更新在即，预示着行业有望进入新一轮建设周期，通过“以评促建”进一步深化医疗信息化应用。此外，下游订单呈现企稳态势，千万级大单频现，表明市场需求正在恢复。人工智能（AI）在医疗领域的应用空间广阔，已进入成长期，国内多家医疗IT厂商积极布局大模型产品并逐步落地，具备医疗IT背景、垂直领域数据优势和落地场景的企业将在这一波技术浪潮中占据显著优势。 主要内容 市场驱动因素与政策导向 ## 一、国内医疗消费需求持续增长，人口老龄化提供长逻辑 医疗信息化市场规模与增长： 根据IDC数据，2023年我国医疗信息化市场规模已突破800亿元，2011-2019年间增速保持在10%以上的较高水平，预计未来将随着人口老龄化和医疗保健支出占比的提升而持续增长。 人口老龄化与慢性病负担： 第七次全国人口普查数据显示，60岁及以上人口占比上升5.4%，其中65岁及以上人口占13.5%。老年人群中慢性疾病患病率高，65岁以上人群中有62.3%患有慢性疾病，慢性病导致的疾病负担占总疾病负担的近70%，死亡人数占总死亡人数的86.6%。这凸显了通过信息化手段解决老年护理供给不足和减轻医疗服务负担的迫切性。 居民医疗保健消费支出增长： 国家统计局数据显示，2023年中国居民人均医疗保健消费支出为2460元，名义同比增长16.0%，占人均消费支出的比重为9.2%，整体呈现增长趋势。 医疗机构数量稳中有升： 卫健委数据显示，2018-2023年我国医疗卫生机构数量从100万个增至127.1万个，其中医院数量从3.3万个增至3.9万个，增长近6000个。 行业格局稳定，头部厂商集中度有望提升： IDC数据显示，中国Top6医院核心诊疗系统厂商市场份额为43.3%。头部厂商凭借广泛的客户群体和产品升级，有望在智慧医院评级和测评带来的需求中保持稳定发展并提升市场集中度。 ## 二、智慧医疗分级评价标准更新在即，有望进入新一轮建设周期 医疗信息化政策驱动发展历程： HIS/HMIS普及阶段（2000年之前）： 以收费和财务管理为核心，ISV公司（如东软集团、创业慧康、卫宁健康）诞生。 拓展细分系统阶段（2000-2008年）： 临床信息系统（如LIS、PACS）普及，专业型细分公司（如嘉和美康）崭露头角。 以病人信息为中心阶段（2008-2017年）： 新医改推动，从以财务为中心转向以病人信息为中心，互联网医疗兴起，强调电子病历和信息互联共享。 “以评促建”时期（2018年至今）： 通过评估促进医疗信息化建设深化，实现各级医疗服务、医疗保障与公共卫生服务的信息协同和业务共享。 近期政策动态与标准修订： 2024年5月23日，北京市发布《加快医药健康协同创新行动计划（2024-2026年）》，目标到2026年医药健康产业总规模达到1.25万亿元。 2024年6月3日，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，强调深入开展医疗卫生机构信息互通共享攻坚行动，推动健康医疗领域公共数据资源开发利用。 2024年5月28日，国家卫生健康委医院管理研究所召开会议，进行智慧医疗分级评价标准修订，新标准对指标架构进行了重新设计。 新标准主要修订内容： 增加角色与强化安全： 增加医疗管理和电子病历安全2个角色，强化安全管理体系和技术体系。 区域协同要求： 从5级开始要求区域数据的使用，涉及55项，占比7%，强调区域数据的查询、利用和健康自采管理。 中医、中药要求： 增加32项评价内容，涵盖中药分类、煎药、知识库、中医治疗、中医病历结构化内容、中药处方格式及护理记录等。 人工智能要求： 增加人工智能应用，如方案推荐、辅助判断、病历辅助生成、病历内涵质控以及数字疗法等。 国产化替代要求： 增加OFD、信创等7项要求，占比0.9%，包括时间源增加北斗要求，加密要求使用国密算法。 政策影响与行业展望： 2018年《电子病历系统应用水平分级评价管理办法》发布后，医疗信息化进入“以评促建”新时期，带动了医疗IT产业需求高景气。本次新标准的起草会议，对医疗信息化下一步建设方向进行规划，有望拉动医疗IT进入新一轮建设周期。 技术创新与行业发展趋势 ## 三、下游订单呈现企稳态势，AI医疗进入成长期 医疗IT订单企稳回升： 2022年底至2023年，受宏观环境和医疗需求复苏滞后影响，医疗IT公司订单及营收未见明显好转。进入2024年，随着政策支持力度加大和医院端逐步恢复，医疗信息化订单有望呈现企稳态势，千万级大单频出。例如，近期卫宁健康中标禄丰市全民健康信息平台项目4660万元，创业慧康中标松滋市和浙江五石中正项目分别达1100万元和1500万元，嘉和美康中标哈密市伊吾县卫生健康信息化平台项目1001万元。 AI医疗市场空间广阔： BCG报告《The CEO’s Roadmap on Generative AI》预计生成式AI在医疗保健领域的潜在市场将爆发式增长，增速将快于其他任何行业。医疗领域数据的专业性和场景的丰富性为GPT提供了巨大的应用空间。 国内AI医疗厂商大模型产品及落地： 嘉和美康： 其AI病历内涵质控系统已服务全国近百家医院，通过智能化内涵质控规则引擎，实现医生端实时提醒、环节/终末自动化质控，平均修改率达73.41%，有效提升病历质量。 卫宁健康： 正在研发和训练医疗垂直领域大语言模型WiNGPT，截至2023年9月模型训练参数量将达到650亿，并积极探索更多医疗应用场景。 创业慧康： 打造慧意GPT聚合平台，利用数据资产结合通用底座大模型，训练面向医疗的垂直行业大模型，并打造全方位场景嵌入式AI+产品，赋能公司产品和业务。 润达医疗： 与华为云签署全面战略合作协议，共同打造AI医疗大模型，已发布C端产品试用，旨在实现智慧医疗服务。 ## 四、风险提示 政策推进不及预期风险： 若相关政策的推进速度或力度未达预期，可能对产业链相关公司造成不利影响。 经济下行超预期风险： 若宏观经济景气度超预期下行，可能导致固定资产投资放缓，影响企业再投资意愿以及消费者消费意愿和产业链生产意愿，从而对整个行业产生不利影响。 行业竞争加剧风险： 若相关企业加快技术迭代和应用布局，可能导致整体行业竞争程度加剧，对目前行业内企业的增长构成威胁。 总结 综合来看，中国医疗IT行业正处于重要的发展机遇期。人口老龄化和居民医疗消费支出的持续增长构成了行业发展的长期内生动力，而智慧医疗分级评价标准的更新则提供了政策层面的强劲催化剂，有望开启新一轮建设周期。同时，下游订单的企稳回升以及人工智能在医疗领域的快速发展和落地，为行业带来了新的增长点和技术创新机遇。尽管存在政策推进不及预期、经济下行和行业竞争加剧等风险，但具备深厚医疗IT背景、垂直领域数据优势和落地场景的企业，有望在这一轮市场回暖和技术变革中抓住机遇，实现持续增长。