数智化转型加速,成本控制持续推进

数智化转型加速,成本控制持续推进

券商报告

数智化转型加速,成本控制持续推进

  金域医学(603882)   业绩简评   2025年4月25日,公司发布2024年年度报告。2024年公司实现营业收入71.90亿元(同比-15.81%),归母净利润-3.81亿元,扣非归母净利润-2.38亿元。   公司发布2025年第一季度报告,25Q1公司收入14.67亿元(同比-20.35%),归母净利润-0.28亿元,扣非归母净利润-0.39亿元。   经营分析   数智化转型加速,AI与数据资产价值逐步显现。公司持续推进数智化转型,2024年公司发布医检行业大模型“域见医言”及智能体“小域医”。同时公司成功接入DeepSeek大模型,进一步提升模型推理能力,赋能报告解读、项目推荐、辅助诊疗等场景。数据方面,公司对超过23PB的医学大数据进行标准化统一管理,且数据规模每年以1PB的速度持续增长。此外公司已完成首笔医检数据交易,并率先完成数据资产入表。AI和数据资产有望在内部降本增效、增强客户粘性及开拓新商业模式方面发挥重要作用,成为公司长期增长的新引擎。   成本控制持续推进,规模效应稳步释放。2024年公司持续推进降本增效,通过建设南北两大生产中心(长沙、郑州),推进学科与技术平台集中化生产,优化物流网络(物流费用同比-7.29%),加强供应链集采(试剂成本同比-15.54%)等措施,有效控制运营成本。数智化手段的应用亦提高了实验室效率。未来随着公司业务量回升,规模效应有望进一步显现,支撑盈利能力修复。   产品管线进一步丰富,巩固技术优势。24年公司持续完善产品管线。如在神经疾病领域,率先推出活细胞CBA检测技术平台,实现自免脑抗体检测灵敏度从78%提升至95%;完成血液p-tau217(Simoa法)、p-tau181(流式荧光法)及脑脊液Aβ42/40(质谱法)等阿尔茨海默病早筛产品的梯度布局;推出克雅氏病诊断核心指标朊蛋白RT-QuIC。目前,公司已建立起“全生命周期、全疾病领域、全诊疗过程”的检测项目产品体系,进一步增强技术优势。   盈利预测、估值与评级   我们看好公司数智化转型持续推进,预计25-27年归母净利润为1.45/4.93/5.53亿元,分别同比增长NA、240%、12%,EPS分别为0.31、1.06、1.20元,现价对应PE为88、26、23倍,维持“买入”评级。   风险提示   政策性风险;市场竞争加剧风险;人才短缺风险;跨区发展风险;医疗安全性事故纠纷风险等;合规监管风险。
报告标签:
  • 个股研报
报告专题:
  • 下载次数:

    996

  • 发布机构:

    国金证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2025-04-28

  • 页数:

    4页

下载全文
定制咨询
报告内容
报告摘要

  金域医学(603882)

  业绩简评

  2025年4月25日,公司发布2024年年度报告。2024年公司实现营业收入71.90亿元(同比-15.81%),归母净利润-3.81亿元,扣非归母净利润-2.38亿元。

  公司发布2025年第一季度报告,25Q1公司收入14.67亿元(同比-20.35%),归母净利润-0.28亿元,扣非归母净利润-0.39亿元。

  经营分析

  数智化转型加速,AI与数据资产价值逐步显现。公司持续推进数智化转型,2024年公司发布医检行业大模型“域见医言”及智能体“小域医”。同时公司成功接入DeepSeek大模型,进一步提升模型推理能力,赋能报告解读、项目推荐、辅助诊疗等场景。数据方面,公司对超过23PB的医学大数据进行标准化统一管理,且数据规模每年以1PB的速度持续增长。此外公司已完成首笔医检数据交易,并率先完成数据资产入表。AI和数据资产有望在内部降本增效、增强客户粘性及开拓新商业模式方面发挥重要作用,成为公司长期增长的新引擎。

  成本控制持续推进,规模效应稳步释放。2024年公司持续推进降本增效,通过建设南北两大生产中心(长沙、郑州),推进学科与技术平台集中化生产,优化物流网络(物流费用同比-7.29%),加强供应链集采(试剂成本同比-15.54%)等措施,有效控制运营成本。数智化手段的应用亦提高了实验室效率。未来随着公司业务量回升,规模效应有望进一步显现,支撑盈利能力修复。

  产品管线进一步丰富,巩固技术优势。24年公司持续完善产品管线。如在神经疾病领域,率先推出活细胞CBA检测技术平台,实现自免脑抗体检测灵敏度从78%提升至95%;完成血液p-tau217(Simoa法)、p-tau181(流式荧光法)及脑脊液Aβ42/40(质谱法)等阿尔茨海默病早筛产品的梯度布局;推出克雅氏病诊断核心指标朊蛋白RT-QuIC。目前,公司已建立起“全生命周期、全疾病领域、全诊疗过程”的检测项目产品体系,进一步增强技术优势。

  盈利预测、估值与评级

  我们看好公司数智化转型持续推进,预计25-27年归母净利润为1.45/4.93/5.53亿元,分别同比增长NA、240%、12%,EPS分别为0.31、1.06、1.20元,现价对应PE为88、26、23倍,维持“买入”评级。

  风险提示

  政策性风险;市场竞争加剧风险;人才短缺风险;跨区发展风险;医疗安全性事故纠纷风险等;合规监管风险。

报告正文
摩熵医药企业版
9大数据库,200+子数据库,一站查询药品研发、临床、上市、销售、投资、政策等数据了解更多
我要试用
1 / 4
试读已结束,如需全文阅读可点击
下载全文
如果您有其他需求,请点击
定制服务咨询
国金证券股份有限公司最新报告
关于摩熵咨询

摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案

1W+
医药行业研究报告
200+
真实项目案例
1300+
业内高端专家资源
市场洞察与营销赋能
市场洞察与营销赋能
分析市场现状,洞察行业趋势,依托数据分析和深度研究,辅助商业决策。
立项评估及管线规划
立项评估及管线规划
提供疾病领域品种调研、专家访谈、品种立项、项目交易整套服务。
产业规划及研究服务
产业规划及研究服务
以数据为基础,为组织、园区、企业提供科学的决策依据和趋势线索。
多渠道数据分析及定制服务
多渠道数据分析及定制服务
帮助客户深入了解目标领域和市场情况,发现潜在机会,优化企业决策。
投资决策与交易估值
投资决策与交易估值
依托全球医药全产业链数据库与顶级投行级分析模型,为并购、融资、IPO提供全周期决策支持。
立即定制
洞察市场格局
解锁药品研发情报

咨询业务联系电话

18980413049