

-
{{ listItem.name }}快速筛选药品,用摩熵药筛微信扫一扫-立即使用
奕瑞科技2024年中报点评:股份支付费用及公允价值变动拖累利润,新核心部件逐步放量
下载次数:
2253 次
发布机构:
上海证券有限责任公司
发布日期:
2024-09-05
页数:
4页
奕瑞科技(688301)
投资摘要
事件概述:8月30日,公司发布2024半年报,2024H1实现营业收入10.26亿元,同比增长7.20%;归母净利润3.07亿元,同比下降5.30%,扣非归母净利润3.35亿元,同比下降3.05%。分季度看,2024Q2公司实现营业收入5.35亿元,同比增长3.56%,环比增长9.03%;归母净利润1.68亿元,同比下降10.51%。
事件点评:
大客户开拓、新品布局持续推进,收入稳健;利润受股份支付费用及公允价值变动影响。上半年世界经济复苏动能依然不足,公司进一步完善高性能多尺寸探测器产品线,持续拓展新型探测器技术,加大对新核心部件产品的平台化研发投入;2024H1公司采用CMOS、IGZO、柔性等新传感器技术的探测器产品收入超过2.58亿元,研发投入占营收比重达14.92%。2024H1公司收入实现稳健增长,主要系多个大客户的多项产品继续保持良性增长,成功打开韩国齿科CBCT市场并开始批量交付,医疗及工业X光综合解决方案实现小批量销售,C型臂探测器、乳腺探测器等产品表现亮眼等。而利润增速不及收入增速的原因主要有:1)2024H1公允价值变动收益-5686万元;2)实施股权激励产生的股份支付费用4,781万元,若剔除上述股份支付费用的影响,2024H1扣非归母净利润较上年同期同口径增加6.03%。
新核心部件逐步放量,定增项目有望进一步推动公司向“全球领先的X线领域产品及方案供应商”战略转型。经过多年筹划及布局,公司在高压发生器、射线源、球管等新核心部件领域完成基础布局,并取得较好成果;90kV~180kV量级多款微焦点射线源进入量产销售,同时完成225kV/240kV微焦点射线源的研发,打破该领域同类型产品被进口设备垄断的局面。同时,公司推出完全具有自主知识产权的首个残余气体分析仪(RGA)系列产品QRGA OIS系列,实现在科学仪器的跨领域创新。2024H1公司核心部件销售收入近7000万元,实现快速增长(2023全年该销售收入为8000多万元)。此外,公司计划定增募集资金不超过14.50亿元,用于X线真空器件及综合解决方案建设项目。项目成功实施后,公司将新增77,000只球管以及19,300组X线综合解决方案产品产能,有助于推动国内球管产品技术进步及产业化程,加速三大X线核心部件全面进口替代进程,实现我国X线核心技术自主可控。
投资建议
我们预计公司2024-2026年归母净利润同比增速分别为15.45%/30.04%/26.87%,2024年9月3日收盘价对应PE为19/15/12倍,维持“买入”评级。
风险提示
新技术和新产品开发风险;行业竞争加剧风险;毛利率下滑风险;汇率波动风险。
医药生物行业周报:AI制药高速发展,BD合作热度持续
2025年医药生物行业中期策略报告:坚定信心,向“新”而行
基础化工行业周报:地缘冲突不确定性加剧,原油、纯苯、液化气涨幅居前
医药生物行业周报:ADA大会拉开帷幕,关注GLP-1赛道
摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案
对不起!您还未登录!请登陆后查看!
您今日剩余【10】次下载额度,确定继续吗?
请填写你的需求,我们将尽快与您取得联系
{{nameTip}}
{{companyTip}}
{{telTip}}
{{sms_codeTip}}
{{emailTip}}
{{descriptionTip}}
*请放心填写您的个人信息,该信息仅用于“摩熵咨询报告”的发送