事件点评：缬沙坦获批意义重大，制剂出口转报路径走顺后续品种多弹性大

好的，我将根据您提供的报告内容和格式要求，生成一份专业、分析性的Markdown文档。 中心思想 华海药业缬沙坦获批的重大意义 转报路径走顺： 华海药业缬沙坦获批标志着其制剂出口转报国内的路径已成功打通，为后续品种的加速获批奠定了基础。 进口替代潜力巨大： 缬沙坦市场原研药占比高，华海药业有望通过一致性评价和灵活的竞争策略，快速实现进口替代，成为5-10亿规模的品种。 主要内容 事件 华海药业的缬沙坦片（40mg、80mg、160mg）获得了国家药监局的《药品注册批件》。 缬沙坦获批意义重大，制剂出口转报路径走顺后续品种多弹性大 转报路径走顺： 华海缬沙坦是首个制剂出口转报国内的品种，历时两年获批，标志着CDE对华海制剂出口回国转报的认可，为后续品种加速获批铺平道路。 进口替代潜力： 缬沙坦是血管紧张素II受体拮抗剂中最大的品种，华海获批后有望较快实现进口替代，成为5-10亿规模品种。 目前缬沙坦市场原研药（诺华）占比80%以上，华海通过一致性评价后，品规齐全，竞争策略灵活，有望替代原研药。 国内转报品种更新： 除缬沙坦外，华海还有8个转报品种（包括恩替卡韦、阿立哌唑、替米沙坦等），预计后续品种转报将更加顺利，这些品种原研药市占率高，替代空间大。 缬沙坦目前原研占80%以上，华海获批后有望较快实现进口替代成为5-10亿规模品种 市场格局： 缬沙坦是血管紧张素II受体拮抗剂中最大的品种，占比31%左右。 2017年PDB销售规模5.37亿，略有下滑。 2018Q1样本医院终端数据显示，诺华销售占比89%，鲁南贝特5%，常州四药2.4%，华润赛科1.3%。 竞争策略： 华海此次获批的为40mg、80mg、160mg三个片剂规格，通过一致性评价后，品规齐全，竞争策略灵活，可主打80mg片剂替代原研。 市场潜力： 预计华海通过一致性评价后会有较长一段时间的良好竞争格局，有望尽快实现进口替代。 若定价在原研的70%，尽快实现30%-50%的市场份额替代，华海缬沙坦将较快达到5-10亿收入规模。 华海国内转报品种情况更新：转报有条不紊进行、品种多、爆发力强 转报品种概览： 除缬沙坦外，华海还有8个转报品种，包括缬沙坦氢氯噻嗪、多奈哌齐、左乙拉西坦、度洛西汀胶囊、伏立康唑片、恩替卡韦片、阿立哌唑片、替米沙坦片。 这些品种大多原研市占率还在50%以上，替代空间大，叠加爆发能力较强。 盈利预测与投资建议 预计公司2018-2020年归母净利润分别为7.78亿元、10.37亿元、13.92亿元，增速分别为21.75%、33.18%、34.33%。 EPS分别为0.75元、0.99元、1.34元，对应PE分别为43x、32x、24x。 维持“强烈推荐”评级。 总结 华海药业缬沙坦获批意义重大，不仅标志着其制剂出口转报路径的成功，也为其后续品种的加速获批奠定了基础。凭借缬沙坦的市场潜力以及后续品种的陆续获批，华海药业有望迎来业绩的快速增长，维持“强烈推荐”评级。