基础化工行业周报：天然气苯酚涨幅居前，关注胶膜粒子板块机会-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　天然气苯酚涨幅居前，合成氨尿素跌幅较大

　　近半月环比涨幅较大的产品：天然气（NYMEX天然气(期货)，10.56%），苯酚（华东地区，8.06%），磷酸（新乡华幸工业85%，4.76%），磷酸（新乡华幸食品，4.76%），TDI（华东，4.29%），黄磷（四川地区，3.83%），轻质纯碱（华东地区，3.66%），二氯甲烷（华东地区，3.05%），PVC（华东电石法，2.73%），丙酮（华东地区高端，2.57%）。

　　近半月环比跌幅较大的产品：合成氨（安徽昊源，-15.15%），磷酸二铵（美国海湾，-13.49%），合成氨（江苏新沂，-13.21%），原盐（华北地区海盐，-11.86%），煤焦油（山西市场，-11.77%），二甲醚（河南，-10.17%），尿素（华鲁恒升(小颗粒)，-10.13%），国际石脑油（新加坡，-10.13%），尿素（波罗的海(小粒散装)，-9.80%），硫磺（温哥华FOB合同价，-9.49%）。

　　本周观点：POE国产化进度加速，EVA蓄势待涨，推荐关注卫星化学、东方盛虹、联泓新科等

　　判断理由：卫星化学公告拟投资257亿元新建阿尔法烯烃综合利用高端新材料产业园项目，主要包括50万吨/年α-烯烃装置、60万吨/年POE、100万吨茂金属聚乙烯等多个建设项目。随着POE在光伏行业需求爆发，国内石化产业链相关企业加快了产业进程，国内首批POE产能有望在2024年投产。结合整个光伏胶膜市场，目前EVA价格仍处低位，上半年光伏需求按部就班有序进行，发泡需求清淡不改，需求暂无明显提升。但市场跌至目前价位，贸易商成本线前期较高，继续压低出货的意愿不强，多数随行就市等待需求启动。下半年考虑到需求端EPE胶膜对纯POE胶膜的替代，供应端无较大新增产能，同时目前EVA高库存里大部分为光伏料。下半年随着光伏装机提速，光伏需求或将偏向越来越好，EVA大概率出现阶段性短缺。建议关注卫星化学、东方盛虹、联泓新科等。

　　风险提示

　　下游需求不及预期；原料价格或大幅波动；环保政策大幅变动；推荐关注标的业绩不及预期。

好的，我已按照您的要求，完成了报告摘要的撰写。请您查阅：

中心思想

本报告分析了近期化工行业的市场动态，重点关注了天然气、苯酚等涨幅居前的产品以及合成氨、尿素等跌幅较大的产品。

关注POE国产化与EVA短缺机会

报告强调了POE国产化加速和EVA蓄势待涨的趋势，建议关注卫星化学、东方盛虹、联泓新科等相关企业。
把握市场波动中的投资机会

通过对化工产品价格走势的分析，旨在为投资者提供有价值的参考信息，以便在市场波动中把握投资机会。

主要内容

1、化工行业投资建议

行业跟踪：原油震荡与成品油市场

分析了原油市场维持区间震荡的态势，以及瓦格纳事件对市场的影响。同时，对山东地炼汽油和柴油市场价格进行了分析，指出汽油受益于夏季需求，而柴油需求疲软。
行业跟踪：天然气与丙烷市场

分析了国内LNG市场价格的同比下跌和环比上涨情况，以及进口LNG对国内市场的影响。同时，对丙烷市场价格下跌的原因进行了分析，指出进口成本的下挫对国产气价格压制明显。
行业跟踪：煤炭与聚烯烃市场

分析了国内动力煤市场价格的局部走跌，以及下游需求释放有限的情况。同时，对聚乙烯和聚丙烯市场价格的走势进行了分析，指出宏观经济利好对市场价格有一定支撑。
行业跟踪：PTA与涤纶长丝市场

分析了PTA市场窄幅波动的原因，以及成本与供需博弈对市场的影响。同时，对涤纶长丝市场价格的稳中有涨进行了分析，指出下游市场订单不足，用户多持观望态度。
行业跟踪：尿素与复合肥市场

分析了尿素价格先涨后稳的原因，以及夏肥市场基本结束的情况。同时，对复合肥市场行情过渡至淡季进行了分析，指出生产企业高氮肥清理库存为主。
行业跟踪：聚氨酯与磷矿石市场

分析了MDI和TDI市场价格的波动情况，以及供需关系对市场的影响。同时，对磷矿石市场看跌情绪仍然存在的情况进行了分析，指出下游需求目前未见回暖。
行业跟踪：EVA与POE市场

分析了EVA价格窄幅上涨的原因，以及成本和供应对市场的影响。同时，对POE价格高位持稳的情况进行了分析，指出下游需求转弱，外盘价格相对坚挺。
个股跟踪：重点公司投资亮点

对宇新股份、中国石油、卫星化学、东华能源、长鸿高科、恒逸石化、博汇股份等重点覆盖公司的投资亮点进行了分析，包括公司业绩、发展战略、产能扩张等方面。
华鑫化工投资组合

展示了华鑫化工6月投资组合，包括股票代码、简称、当前股价、EPS、PE、权重、月度收益率等信息。

2、价格异动：天然气苯酚涨幅居前，合成氨尿素跌幅较大

价格涨幅榜

列出了半月价格涨幅居前的品种，包括天然气、苯酚、磷酸、TDI、黄磷、轻质纯碱、二氯甲烷、PVC、丙酮等，并分析了其所属行业和产品规格。
价格跌幅榜

列出了半月价格跌幅居前的品种，包括合成氨、磷酸二铵、原盐、煤焦油、二甲醚、尿素、国际石脑油、硫磺等，并分析了其所属行业和产品规格。

3、重点覆盖化工产品价格走势

通过图表展示了原油、石脑油、柴油、燃料油、纯碱、烧碱、液氯、盐酸、电石、原盐、纯苯、甲苯、二甲苯、苯乙烯、甲醇、丙酮、醋酸、苯酚、醋酸酐、苯胺、乙醇、BDO、TDI、二甲醚、煤焦油、甲醛、MDI、尿素、氯化钾、复合肥、合成氨、硝酸、吡啶、LDPE、PS、PP、PVC、ABS、橡胶、腈纶、PTA、涤纶、锦纶、棉短绒、二氯甲烷、三氯乙烯、R22、R134a等化工产品的价格走势。

总结

本报告对近期化工行业的市场动态进行了全面分析，重点关注了价格异动的产品以及相关上市公司的投资机会。报告认为，POE国产化加速和EVA蓄势待涨是值得关注的趋势，建议投资者关注相关企业。同时，报告也提示了下游需求不及预期、原料价格波动、环保政策变动等风险因素。本报告旨在为投资者提供有价值的参考信息，以便在市场波动中把握投资机会。

报告正文