医药生物行业周报：角膜塑形镜集采落地，关注OK镜产业链投资机会-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　一周市场回顾：

　　过去一周，上证综指下跌1.11%收3301.26，深证指数下跌2.96%收11450.43，沪深300指数下跌1.45%收4032.57，创业板指下跌3.58%收2341.19，医药生物行业指数（申万）下跌4.16%收9149.20，医疗器械行业指数(申万)下跌3.62%收7837.45，跑输沪深300指数2.16个百分点。体外诊断板块表现相对较强。医疗设备、体外诊断、医疗耗材各子板块涨跌幅分别为-3.20%、-2.95%、-4.97%。截止2023年4月21日，医疗器械板块估值PE为17.49倍（TTM，整体法）。溢价率方面，医疗器械板块对于沪深300的估值溢价率为50.91%，医疗器械板块相对沪深300的估值溢价率仍处于较低水平。医疗设备、体外诊断、医疗耗材各子板块估值水平PE分别为36.80倍、6.51倍、28.52倍。

　　行业动态：

　　1）国家卫健委：发布《关于进一步推进加速康复外科有关工作的通知》；

　　2）国家卫生健康委财务司在京召开2023年全国卫生健康财务工作电视电话会议；

　　3）北京市医药集中采购服务中心：发布《关于做好国采脊柱类和本市集采六类耗材中选结果执行准备工作的提醒》；

　　4）湖南省低值医用耗材市际联盟集采领导小组办公室：发布《关于公布湖南省市际联盟低值医用耗材集中带量采购文件的通知》。

　　投资分析：

　　角膜塑形镜集采文件正式公布，政策整体较温和，采购行为影响有限，建议关注OK镜产业链投资机会。4月10日，河北省牵头三明采购联盟医用耗材集采披露采购文件，包含角膜塑形镜，涉及11市，约定采购量为14342片。本次三明联盟地区采购量较少，预测此次OK镜集采的降价幅度有限，政策整体较为温和，预计对行业冲击有限，长期看不改变眼科耗材行业和眼科医疗服务行业的成长性。疫后修复叠加集采落地，建议持续关注OK镜产业链投资机会，重点关注相关龙头标的。

　　新冠相关概念股再迎风口，短期可关注新冠疫情相关产业链。截至4月18日，全球至少有33个国家或地区报告了XBB.1.16变异株3647条（例），主要来自印度（63.4%）、美国（10.9%）和新加坡（6.9%）。由于亚洲部分国家流行XBB.1.16，我国近期输入病例中XBB.1.16的占比增加。我国本土病例中XBB.1.16仍维持极低水平，未形成传播优势。新冠相关概念股在上周五再次迎来风口，短期可关注新冠疫情相关产业链。

　　投资建议：重点推荐医疗需求复苏、创新器械及产业链、医疗新基建。

　　风险因素：疫后复苏不及预期；行业竞争加剧的风险；行业监管政策发生较大变动；宏观经济方面的不确定性；研发、销售不及预期。

# 中心思想

## OK镜集采影响有限，关注产业链投资机会
本报告认为，角膜塑形镜集采政策整体温和，对行业冲击有限，长期看好眼科耗材和医疗服务行业的成长性，建议关注OK镜产业链投资机会。

## 新冠变异株XBB.1.16再现，短期关注相关产业链
报告指出，新冠变异株XBB.1.16在全球部分国家流行，我国输入病例占比增加，短期内可关注新冠疫情相关产业链。

# 主要内容

## 1、本周观点
*   **角膜塑形镜集采落地，关注OK镜产业链投资机会**：
    *   角膜塑形镜集采文件正式公布，政策整体较为温和，采购行为影响有限，建议关注OK镜产业链投资机会。
    *   新冠相关概念股再迎风口，短期可关注新冠疫情相关产业链。

## 2、上周行业指数表现

*   **市场整体回顾**：
    *   过去一周，医药生物行业指数和医疗器械行业指数均跑输沪深300指数。
*   **细分板块表现情况**：
    *   过去一周，体外诊断板块表现相对较强，医疗设备、体外诊断、医疗耗材各子板块涨跌幅分别为-3.20%、-2.95%、-4.97%。
*   **板块估值水平情况**：
    *   截止2023年4月21日，医疗器械板块估值PE为17.49倍（TTM，整体法），估值溢价率仍处于较低水平。

## 3、医疗器械板块个股动态

*   **医疗器械板块个股涨跌幅排名**：
    *   本周涨幅前三的个股为祥生医疗、迪瑞医疗、山外山。
*   **重要公司公告**：
    *   凯利泰、透景生命、昊海生科、九强生物、华强科技、安必平、天益医疗、海泰新光、安图生物、赛科希德、之江生物、明德生物、奥精医疗、冠昊生物、佰仁医疗、济民医疗、维力医疗、宝莱特、祥生医疗、圣湘生物、康德莱、爱博医疗、万东医疗、迪瑞医疗、锦好医疗、美好医疗等公司发布了2022年年报。
    *   康众医疗持股5%以上股东拟减持股份。

## 4、行业要闻

*   **医疗设备**：
    *   国家卫健委发布《关于进一步推进加速康复外科有关工作的通知》。
    *   国家卫生健康委财务司在京召开2023年全国卫生健康财务工作电视电话会议，强调加强大型医用设备配置管理。
*   **体外诊断**：
    *   嘉兴凯实生物科技股份有限公司通过上市委会议。
*   **医疗耗材**：
    *   北京市医药集中采购服务中心发布《关于做好国采脊柱类和本市集采六类耗材中选结果执行准备工作的提醒》。
    *   湖南省低值医用耗材市际联盟集采领导小组办公室发布《关于公布湖南省市际联盟低值医用耗材集中带量采购文件的通知》。
*   **其他**：
    *   2022年全球医疗器械百强榜公布，11家中国医疗器械企业上榜。

# 总结

## 市场表现与估值分析
本周医药生物和医疗器械板块表现不佳，跑输大盘。但医疗器械板块的估值溢价率仍处于较低水平，细分板块中体外诊断表现相对较好。

## 政策与行业动态
角膜塑形镜集采政策温和，长期利好眼科行业。国家卫健委推进加速康复外科，强调大型医用设备配置管理。此外，多家公司发布年报，行业内公司动态频繁。

## 投资建议与风险提示
建议关注OK镜产业链和新冠疫情相关产业链的投资机会。同时，需警惕疫后复苏不及预期、行业竞争加剧、政策变动、宏观经济不确定性以及研发销售风险。

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