投资要点： 　　本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3801.1点，环比下跌3.08%。其中，涨幅前五的有阿科力(10.69%)、金宏气体(4.66%)、光威复材(3.51%)、润阳科技(3.28%)、斯迪克(2.83%)；跌幅前五的有金博股份(-12.85%)、奥来德(-11.69%)、福斯特(-9.95%)、利安隆(-9.8%)、博迁新材(-8.71%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6098.96点，环比下跌6.69%；申万三级行业显示器件材料指数收报987.33点，环比下跌2.11%；中信三级行业有机硅材料指数收报6869.53点，环比下跌4.76%；中信三级行业碳纤维指数收报2563.85点，环比下跌9.68%；中信三级行业锂电指数收报2768.72点，环比下跌5.59%；Wind概念可降解塑料指数收报1759.86点，环比下跌0.41%。 　　各项指标快速增长，上半年光伏行业交出亮丽成绩单。今年上半年，我国光伏产业发展势头强劲。各项指标均呈快速增长态势。最新数据显示，今年上半年，我国光伏发电累计达2663亿千瓦时，同比增长约30%。新增发电装机规模7842万千瓦，同比增长154%，基本与去年全年数据相当。截至六月底，光伏发电累计装机规模约4.7亿千瓦，已超过水电成为我国装机规模第二大电源。投资方面，今年上半年，我国光伏发电完成投资超过1300亿元，约占全部可再生能源完成投资的50%。出口方面，上半年，我国光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%，有效助力外贸提质升级。2023年上半年，我国光伏产业链主要环节产量均实现高速增长。全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。同时，光伏设备的智能化、绿色化水平也在不断提升，进一步降本增效，推动产业迭代升级。（资料来源：新闻联播，中国光伏行业协会CPIA） 　　预计全球光刻胶市场2024年实现反弹增长7%。商业和技术信息的电子材料咨询公司TECHCET最近发布了全球光刻胶数据。该公司预计全球光刻胶市场将在2024年实现反弹，增长7%，总额达到25.7亿美元，而2023年销售额略有下降，降幅为0.9%。光刻胶也在正推动新的应用趋势的不断发展，由于晶圆厂扩张和其他国际供应商的出口限制，支持台积电和韩国三星的规模较小的光刻胶公司正在当地市场站稳脚跟。尽管日本政府（2023年3月之前）限制向韩国和中国出口某些光刻胶产品，但总部位于日本的光刻胶公司目前在光刻胶市场上占有75-90%的份额。虽然其中一些限制已经取消，但这些地缘政治贸易中断推动了中国大陆、中国台湾和韩国当地材料供应商的在岸生产。（资料来源：集微网，半导体前沿） 　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。