2019年中国铅矿石行业概览

中心思想 环保驱动下的产业转型与市场复苏 中国铅矿石行业正经历由严格环保政策驱动的深刻转型。在2014年至2018年间，受环保整顿影响，部分中小型铅矿企业停产，导致中国铅矿石产量持续小幅下滑，市场规模（按产量计）从240.0万吨降至210.0万吨，年复合增长率为-3.2%。然而，随着产业结构调整和环保整顿的逐步完成，预计未来五年（2019-2023年）市场将有望小幅恢复，保持0.9%的增速增长，显示出行业在适应新常态后的韧性与发展潜力。 下游需求旺盛与对外依存度挑战 铅消费的旺盛需求，特别是电池领域（约占铅金属总消费的80%），是驱动中国铅矿石行业运行良好的核心因素。新能源领域（如电力储能）对铅酸电池的刚性需求，将进一步扩大铅矿石市场需求。然而，中国铅矿石市场对外依赖度高，2018年达到78.0%，这使得行业易受国际政治环境和全球铅矿石供应稳定性的影响，构成潜在风险。为应对这一挑战，行业发展趋势聚焦于通过“一带一路”倡议扩大海外铅矿资源布局，并推动铅矿石智能化开采以降低成本、提升效率。 主要内容 市场概况与产业链深度剖析 中国铅矿石行业市场综述 定义及分类: 铅矿石是含有铅化合物且具有经济利用价值的矿物集合体，是铅金属冶炼的原材料。自然界中已发现约250余种含铅矿物，其中11种可供工业利用，主要包括方铅矿、白铅矿、铬铅矿等。 发展历程: 中国铅矿石开采历史悠久，可追溯至3,500年前的商周时期。1952年“第一个五年计划”实施后，行业正式进入工业化大规模开采阶段，历经探索、稳定、快速、高速四个发展阶段。至2008年，中国已成为全球最大的铅矿石生产国、消费国及进口国。 产业链分析: 中国铅矿石行业产业链发展成熟，分为上游（开采设备供应商）、中游（铅矿石开采企业）和下游（铅矿石冶炼企业）。 产业链上游分析: 民用爆破器材: 产品包括工业炸药、工业雷管、工业索类，主要应用于矿山开采和破碎环节。2014-2018年中国民用爆破器材市场规模小幅波动，2018年达到310.3亿元。该行业准入门槛高、监管严格，存在区域性垄断，少数头部企业通过技术创新实现跨区域销售。 矿山机械: 主要制造矿用钻机、挖机、铲运机及卡车等专用设备。中国矿山机械设备行业市场集中度高，三一重工、徐工集团等头部企业市场占有率超过70%。2014-2018年市场规模从4,139.1亿元小幅下降至3,984.7亿元，但总体保持稳定。 产业链下游分析: 铅矿石冶炼商主要从事铅矿石冶炼活动，以火法冶炼为主，产品为精炼铅。中国铅冶炼行业技术成熟，但部分中小型冶炼商存在能耗大、污染严重等问题，是环保整顿的重点对象。头部企业通过整合实现一体化经营，市场竞争力强。 市场规模: 22014-2018年，受环保整顿影响，中国铅矿石市场规模（按产量计）从240.0万吨下降至210.0万吨，年复合增长率为-3.2%。预计未来五年（2019-2023年），受产业结构调整、环保整顿完成、电力储能等新能源领域需求扩大以及铅矿石价格高位运行等因素驱动，市场规模将保持0.9%的增速增长。 驱动因素、风险挑战与未来发展路径 中国铅矿石行业驱动因素 铅消费旺盛驱动铅矿石行业运行良好: 铅金属主要应用于电池（约占80%）、铅材、化工、军工等领域。铅酸蓄电池在动力、启动、储能电池中广泛应用。在储能电池领域，铅酸电池相比锂电池具有投资成本低、技术成熟等经济适用优势。中国风力发电量从2010年的423.7亿千瓦时快速增长至2018年的2651.3亿千瓦时，带动储能电池需求，持续推高铅矿石需求量。 供应紧张推动铅矿石价格高位运行: 中国铅矿资源分布广泛但相对集中，内蒙古地区储量占比超过36.4%。近三年来，受中国环保政策收紧影响，铅矿石产量持续下降，市场供应紧张。铅矿石价格从2016年6月的11,000元/吨快速上涨至2016年11月的19,350元/吨，此后保持高位运行，铅矿石开采环节盈利水平最好。 中国铅矿石行业风险分析: 中国铅矿石市场对外依赖度高，2018年达到78.0%，易受国际政治环境及全球铅矿石供应量稳定性的影响。例如，2017年中国全面禁止自朝鲜进口铅矿石等大宗商品，进一步扩大了本土市场缺口。主要进口来源国包括俄罗斯、美国、缅甸、秘鲁、澳大利亚等。 中国铅矿石行业相关政策: 自2016年以来，中国政府出台多项政策，旨在促进铅矿石行业持续健康发展。政策重点包括加强矿山环境建设、对不合格铅矿企业进行限产停产整改、对下游铅冶炼领域征收环境税并淘汰落后产能，推动绿色矿山建设，使环保及安全监管常态化、制度化。 中国铅矿石行业发展趋势 扩大海外铅矿布局，减少红利流失: 随着新能源领域对铅矿石需求的扩大，中国市场对外依赖度将进一步增加。“一带一路”倡议为中国铅矿企业提供了更多国际合作机会，极大扩张海外资源版图。当前投资热点集中在中亚地区，未来非洲地区将成为重点。全球铅矿石储量中，澳大利亚占28.9%，中国占21.7%。 铅矿石智能化开采，降低开采成本: 伴随人工智能、无人驾驶技术及5G技术的快速发展，智能矿山将成为中国铅矿石开采的主要形式。国家层面已立项多项科技攻关项目，为智能矿山模式落地提供技术支持。头部企业如甘肃金徽矿业已在智能化开采和选矿方面取得突破，通过引进凿岩台车、无人驾驶有轨电机车等设备，实现井下无人化操作及远程操控，并应用选矿全流程自动控制系统，使铅锌银选矿综合回收率达到国际领先水平。 中国铅矿石行业竞争格局: 行业属于资本密集型、资源依赖型及下游驱动型行业，具有较高的准入壁垒。中国有色集团、中国五矿集团、西藏珠峰、洛阳钼业、西部矿业等头部企业占据市场份额超过70%，已实现一体化经营。中小型企业受环保整顿影响较大，市场竞争力相对较弱。 中国铅矿石行业投资企业: 大宝山矿业: 成立于1958年，国有独资矿山企业，主营有色金属矿产勘探、采选等。旗下大宝山铅锌矿拥有千年开采历史，保有铅锌金属量21万吨，是全国首批“矿产资源综合利用示范基地”。 水口山集团: 始建于1896年，拥有三座铜、铅、锌矿山，铅矿石储量300万吨，年产能20万吨。产品“水口山牌”铅锭、银锭在伦敦金属交易所注册，并服务于国防军工领域，具有高可靠性。 华钰矿业: 成立于2002年，主营铅、锌、铜等有色金属矿石开采、加工、销售。铅矿石储量600万吨。公司致力于矿地和谐，建成“全国领先，西藏一流”的尾矿库，实现污水零排放，确保生产流程环境友好。 总结 中国铅矿石行业正处于转型升级的关键时期。在过去五年中，受严格环保政策影响，行业产量有所下滑，但随着产业结构调整和环保整顿的深入，市场预计将逐步恢复增长。下游铅消费的持续旺盛，特别是新能源领域对铅酸电池的强劲需求，为行业提供了坚实的增长动力。然而，中国铅矿石市场高度依赖国际供应，面临国际政治环境和全球供应波动的风险。为应对这些挑战，行业正积极拓展海外铅矿资源布局，并大力推进智能化开采技术，以提升资源保障能力和运营效率。头部企业凭借其资源优势和一体化经营模式占据市场主导地位，而政府政策则引导整个行业向绿色化、智能化和可持续发展方向迈进。