2024年中国医疗大健康产业宏观环境分析报告：“民生”+“科技”属性保证行业长期发展基本面-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　宏观经济逐步回暖，医疗行业稳步增长中国整体医疗支出及占GDP比重持续增加，“民生”和“科技”属性保证行业长期发展基本面，近10年来中国整体医疗支出持续增加，2022年全国卫生总费用达8.5万亿元，占GDP比重超过达7.1%，未来，在居民健康意识加强、老龄化加剧和政策支持的背景下，整体医疗保健支出预计将进一步增长，同时国家推进新型工业化和加快建设制造强国、质量强国等战略任务，医疗作为高科技行业的重要组成部分，仍将是拉动新一轮经济增长的重要引擎

　　中度老龄化社会下，慢病防治成为关键目标对比全球主要国家老龄化率扩大的时间，亚洲国家老龄化速度明显较快，中国仅用了20年完成从老龄化向中度老龄化社会的转变。从中国人口结构来看，中国出生人口数量和出生率持续走低，人口增速放缓，2023年，65岁以上人口达到216.8百万人，占总人口的15.4%由于人口老龄化、城镇化及慢性病患者生存期延长等对慢性病发病的影响，中国慢性病患者基数仍将不断扩大，并呈现年轻化及老年人患病率高的特点，政府出台国家级专项规划加强慢性病管理，引领提升各地区慢性病防治水平

　　药物审批流程优化，创新与临床价值并重中国鼓励新药研发创新和使用，加快临床急需重大疾病治疗药物的研发和产业化，支持优质仿制药研发。2019年以来，各类药品注册申请受理量均有较大幅度增长，中国创新药IND受理数量由2019年的688件增长至2023年的2,298件，数量年复合增速为35.2%，其中，化学药占比最多，从适应症来看，主要集中在抗肿瘤、皮肤及五官科、内分泌系统和循环系统疾病领域。创新药NDA受理数量由2019年的30件增长至2023年的133件，数量年复合增速为45.1%，具有高度的临床价值和紧迫性的药物成为优先审评通过的重点品种

# 中心思想

## 宏观环境与政策双轮驱动

本报告的核心观点在于，中国大健康产业在宏观经济逐步回暖和国家政策大力支持的双重驱动下，呈现出长期向好的发展态势。具体体现在以下几个方面：

*   **宏观经济支撑：** 医疗支出持续增加，占GDP比重不断提升，反映了“民生”与“科技”属性对行业发展的保障作用。
*   **老龄化与慢病防治：** 中度老龄化社会加速到来，慢性病防治成为关键目标，对医疗需求产生深远影响。
*   **政策优化与创新：** 药物审批流程持续优化，鼓励创新与临床价值并重，为创新药械发展提供良好环境。
*   **医保改革与支付：** 医保体系不断优化，贯彻“量入为出”方针，减轻患者就医负担，促进医疗保障事业发展。
*   **医药器械出海：** 国内药企积极寻求海外市场，通过License-out等方式提升国际认可度，拓展发展空间。

## 投融资与市场策略调整

在投融资方面，全球医疗健康产业面临寒冬，中国市场也呈现融资量增价减的趋势，中小额项目成为主流。在此背景下，企业需要：

*   **创新驱动：** 持续发掘临床未满足需求，加速产品创新迭代，抓住新产品窗口期。
*   **出海战略：** 积极拓展海外市场，利用中国药品价格优势，寻求新的增长点。
*   **成本控制：** 在带量采购常态化背景下，优化成本结构，提升运营效率。

# 主要内容

## 大健康产业发展环境

### 宏观环境：宏观经济逐步回暖，医疗行业稳步增长

*   中国整体经济增速符合预期，但社会消费需求有待进一步提振，工业经济稳步回升。2023年中国GDP同比增长5.2%，达到126.1万亿元。
*   中国整体医疗支出及占GDP比重持续增加，2022年全国卫生总费用达8.5万亿元，占GDP比重超过7.1%。

### 需求环境：中度老龄化社会下，慢病防治成为关键目标

*   中国已进入中度老龄化社会，老龄化趋势加剧及庞大的慢病人群基数，驱动中国医疗需求加速向“健康为中心”演变。
*   2023年，中国65岁以上人口达到216.8百万人，占总人口的15.4%。

### 需求环境：医疗资源紧缺程度放缓，配置优化任重道远

*   中国居民的医疗需求逐年上升，医疗资源紧缺程度有所缓解，但医疗资源倒挂、挤兑现象仍未缓解。
*   2022年，全国医疗卫生机构总诊疗人次达84.2亿人次。

### 政策环境：鼓励聚焦临床需求，严格药物临床及上市标准

*   中国药品审批流程优化，注册审评数量实现爆发式增长，具有高度的临床价值和紧迫性的药物有望加速通过审评。
*   2019年至2023年，中国创新药IND受理数量年复合增速为35.2%，创新药NDA受理数量年复合增速为45.1%。

### 政策环境：“腾笼换鸟”、“鼓励创新”为医疗器械主旋律

*   “腾笼换鸟”、“鼓励创新”为医疗器械主旋律，产品的集采前生命周期较医改前大幅缩短。
*   2023年有61个创新医疗器械获批上市，成为近年来创新产品获批数量最多的一年。

### 支付环境：医保体系持续优化，贯彻“量入为出”方针

*   医疗保障部门的角色定位逐渐从事后付费者向战略购买者转变，患者享受改革红利，减轻就医负担。
*   截至2023年11月底，中国基本医保基金结余大于47,000亿元。

### 投资环境：医疗产业投融资寒冬延续，“量增价减”

*   全球医疗健康产业吸金能力进一步收缩，寒冬延续，中国医疗健康产业与全球情况保持一致，融资量增价减，中小额项目成为主流。
*   2023年中国医疗健康领域一级市场投资活动累计1,300笔，融资总额达109亿美元，同比下降30.1%。

## 大健康产业发展环境 - 海外环境

### 医药出海：国谈令药企承压，中国药企寻求第二发展曲线

*   国谈进入医保降价幅度扩大，进一步挤压创新药在国内市场发展空间。
*   中国药企积极寻找发展新路径，国产药品长期出海逻辑坚挺。

### 医药出海：中国药品价格优势凸显，出海市场潜力巨大

*   发达国家药品价格远高于其他地区，中国药价尤为低廉。
*   中国创新药出海受高利润吸引，License-out交易频创新高，虽海外市场份额较小，但正逐步获国际认可。

### 器械出海：国内外盈利空间差距大，本土企业出海寻出路

*   海外医疗器械市场定价高，盈利空间大。
*   国内带量采购政策显著降价，压缩企业盈利空间，本土企业需出海寻找新机遇。

# 总结

## 把握机遇，应对挑战

本报告全面分析了中国大健康产业的宏观环境，指出在宏观经济回暖、政策支持、老龄化加剧等多重因素驱动下，行业具备长期发展的基本面。然而，投融资寒冬、医保控费、市场竞争加剧等挑战依然存在。

## 创新与出海是关键

面对挑战，报告强调企业应坚持创新驱动，积极拓展海外市场，优化成本结构，提升运营效率。通过License-out等方式提升国际认可度，充分利用中国药品价格优势，把握全球市场机遇，实现可持续发展。

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