新材料板块周观点：有机硅涨势延续，国内最大OLED载板玻璃基地开工-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　市场回顾：

　　上周新材料板块上涨0.04%，同期沪深300上涨0.76%，新材料板块落后大盘0.72个百分点。从个股来看，上周新材料板块表现平平，板块中80只个股有28只上涨，跑赢大盘的有25只股票。涨幅前五的分别是彩虹股份（32.21%）、永太科技（11.24%）、奥福环保（8.71%）、鼎龙股份（7.77%）、凯美特气（7.09%）；跌幅前五的分别是硅宝科技（-11.67%）、道恩股份（-9.95%）、宏昌电子（-9.77%）、东岳硅材（-9.75%）、兴发集团（-8.39%）。

　　投资要点：

　　有机硅：上周，国内有机硅市场延续此前大涨趋势，全线产品价格坚挺上行。据百川数据显示，11月26日，有机硅DMC报价33000元/吨，7日环比上涨13.79%；有机硅D4、二甲基硅油、生胶报价34000元/吨，7日环比分别上涨13.33%、13.33%和9.68%。从供给端来看，上周国内企业开工率小幅下滑，供货紧张局面未能缓解，部分企业封盘不报；从需求端来看，目前国内下游采买情绪依旧高涨，加之海外疫情持续使得出口订单量居高不下，市场成交价因而不断突破高位上扬。我们预计短期国内有机硅市场将维持强劲态势，建议关注相关龙头企业。

　　OLED载板玻璃：近日，天水新材料产业园项目一号工程举行了奠基仪式，标志着我国最大OLED载板玻璃及高端药用玻璃生产基地正式开工。该项目由东旭光电承建，主要包括建设4条OLED载板生产线、10条高端药用玻璃生产线。OLED是目前发展最快的主流显示技术，是我国大力支持推进的项目，全球OLED面板产能也正逐步向大陆转移，面板上游核心材料和技术的国产替代是行业发展的主基调。本项目建成后，我国OLED面板核心技术将进一步打破国外垄断，加速实现国产替代。

　　投资建议：建议关注2条主线：1.随5G、新基建建设进程加速而逐步实现国产替代的新材料，如碳纤维、半导体材料、显示材料等；2.政策面强劲支撑下，市场需求持续放量的环保材料，如汽车尾气处理相关材料、可降解塑料等。

　　风险因素：国内部分地区疫情二次抬头、有机硅供货紧张、OLED产业链国产替代进程不及预期。

中心思想

本报告的核心观点是：有机硅市场持续强劲增长，OLED载板玻璃产业迎来重大发展机遇，驱动新材料板块整体向好，但仍需关注潜在风险。具体而言：

有机硅市场供需紧张，价格持续上涨

有机硅DMC、D4、二甲基硅油和生胶价格均大幅上涨，供给端开工率下滑，供货紧张，需求端保持高涨，出口订单量大，预计短期内强势格局将持续。

OLED载板玻璃产业国产化加速

天水新材料产业园项目开工，标志着我国最大OLED载板玻璃生产基地的建设，将加速OLED面板核心技术的国产替代进程，打破国外垄断。

主要内容

本报告从市场回顾、行业热点、行业数据跟踪、公司动态、覆盖公司动态跟踪、投资策略及重点推荐以及风险因素等方面，对新材料行业，特别是有机硅和OLED载板玻璃领域进行了分析。

上周市场回顾及个股表现

上周新材料板块上涨0.04%，跑输沪深300指数0.72个百分点。个股表现分化，彩虹股份、永太科技等涨幅居前，硅宝科技、道恩股份等跌幅居前。

行业热点事件解读

报告重点关注了两个行业热点：一是国内有机硅市场价格持续上涨，供需紧张；二是天水新材料产业园项目开工，标志着我国最大OLED载板玻璃生产基地的建设，将推动OLED产业链国产化进程。此外，报告还提及了SK Materials与JNC成立合资公司进军OLED材料市场，以及中国松山湖新材料高峰论坛的召开等行业动态。

行业数据跟踪与分析

报告提供了多个图表，跟踪了半导体圆晶产能、全球半导体材料市场规模、全球大尺寸液晶面板出货面积、我国集成电路产量、我国稀土及磁性材料指数、我国特种陶瓷制品出口交货量、全球PCB柔性板产值以及我国光伏电池产量等关键数据，为行业发展趋势分析提供了数据支撑。

公司动态跟踪与分析

报告跟踪了万润股份、瑞联新材、奥来德、光威复材、中航高科等多家新材料公司的动态，包括人事变动、融资、项目进展等信息。

投资策略及重点推荐

报告建议关注两条投资主线：一是受益于5G、新基建建设进程加速，逐步实现国产替代的新材料，如碳纤维、半导体材料、显示材料等；二是政策强力支撑下，市场需求持续放量的环保材料，如汽车尾气处理相关材料、可降解塑料等。报告特别推荐关注有机硅和OLED载板玻璃领域的龙头企业。

风险因素提示

报告指出了潜在的风险因素，包括国内部分地区疫情二次抬头、有机硅供货紧张以及OLED产业链国产替代进程不及预期等。

总结

本报告基于公开数据和市场观察，对新材料行业，特别是有机硅和OLED载板玻璃领域进行了深入分析。有机硅市场供需紧张，价格持续上涨，短期内强势格局有望持续；OLED载板玻璃产业国产化加速，将推动行业发展。投资者需关注相关龙头企业，同时需警惕潜在风险，谨慎投资。报告数据显示新材料板块整体表现与大盘存在差异，个股表现分化明显，需进行深入的个股研究。

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