医药行业周报:防疫+复产两手抓,新冠药物+消费医疗值得关注

医药行业周报:防疫+复产两手抓,新冠药物+消费医疗值得关注

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医药行业周报:防疫+复产两手抓,新冠药物+消费医疗值得关注

  行情回顾:本周申万医药生物板块指数下降1.4%,跑输沪深300指数0.4%,医药板块在申万行业分类中排名12位,前期涨幅较多的个股出现回调,医药细分板块本周略微调整,其中医疗器械和医疗服务分别上涨2.94%和2.33%;医药涨幅前五为华润双鹤(+42.7%)、九安医疗(+28.6%)、大理药业(+20.4%)、兰卫医学(+18.0%)、奥翔药业(+16.4%)。   行业政策及动态:1)WHO建议HPV疫苗接种程序调整:4月4日至4月7日,世界卫生组织免疫战略咨询专家组(SAGE)召开会议,对1剂次人乳头瘤病毒(HPV)疫苗接种的证据进行了审议,得出的结论是:单剂量HPV疫苗即可提供可靠的保护,与2剂或3剂的接种方案效果相当。SAGE建议采用以下免疫程序:9-14岁女性(最优先人群)接种1剂次或2剂次;15-20岁女性接种1剂次或2剂次;21岁以上女性接种2剂次(间隔6个月);2)上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引(第一版)》:积极支持企业复工复产,指导企业“一企一策”,切实做好疫情防控工作,其中涉及一批医药相关企业,如药明生物、东富龙和君实生物等。我们认为这是一个非常明确的积极信号,相关产业在疫情防控的大背景下将逐步恢复经营。   投资策略:本周申万医药生物板块指数下降1.4%,跑输沪深300指数0.4%,医药板块在申万行业分类中排名12位。虽然国内疫情防控压力较大,但防控压力最大的上海近2日新增确认病例有所下降,每日解除隔离人员近2万人,上海疫情防控已过最艰难时刻。4月16日上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引(第一版)》,在切实做好疫情防控工作的前提下,支持企业复工复产。我们判断以上海疫情防控为标志,国内本轮疫情防控即将迎来末尾阶段,各行业将陆续迎来复工复产。当前疫情防治和复产复工为当前医药最受市场关注的版块,防疫和复产两手都得抓,重点如下:一、新冠口服药物产业链,值得持续关注:疫情防控工具包除了疫苗、检测外,亟需补充新冠口服药物,建议关注:1、辉瑞新冠小分子产业链:1)MPP授权企业:华海药业、九洲药业和普洛药业等;2)CDMO:博腾股份、凯莱英、药明康德等;3)中间体:金城医药、司太立等;2、国产新冠小分子及产业链,亟需国产自主可控的药品上市:1)真实生物的阿兹夫定,进度最快(4月有望三期数据揭盲),其供应链持续关注:奥翔药业和拓新药业等;2)君实生物研发的VV116,已启动全球多中心三期,预计22年内报产;3)其他3CL靶点企业均在临床前(其中先声药业刚获批临床)。二、复产预期下,消费医疗值得关注:本轮疫情防控曙光已现,上海的复工复产带动下,未来更多行业和区域或将陆续恢复正常。重点关注:爱尔眼科、通策医疗、欧普康视等。三、持续看好中药板块:中医药十四五规划指导下,中药将持续受政策利好催化,投资机会有望贯穿2022全年,最新广东中成药集采独家品种降幅有限,好于预期。重点关注:以岭药业、步长制药、太极集团、中国中药、同仁堂、华润三九等。四、4月进入年报和一季报密集披露时期:生物制品重点关注:智飞生物、康泰生物、万泰生物和长春高新;器械重点关注:康德莱、海泰新光等;CXO重点关注:药明康德、博腾股份、百诚医药等;药品关注:太极集团、昆药集团、九典制药和兴齐眼药等。   本周投资组合:建议关注药明康德、东富龙、爱尔眼科、通策医疗、太极集团、百诚医药等。   四月投资组合:建议关注药明康德、迈瑞医疗、太极集团、爱尔眼科、智飞生物和康泰生物等。   风险提示:行业需求不及预期;上市公司业绩不及预期;市场竞争加剧风险。
报告标签:
  • 生物制品
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    德邦证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2022-04-18

  • 页数:

    12页

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  行情回顾:本周申万医药生物板块指数下降1.4%,跑输沪深300指数0.4%,医药板块在申万行业分类中排名12位,前期涨幅较多的个股出现回调,医药细分板块本周略微调整,其中医疗器械和医疗服务分别上涨2.94%和2.33%;医药涨幅前五为华润双鹤(+42.7%)、九安医疗(+28.6%)、大理药业(+20.4%)、兰卫医学(+18.0%)、奥翔药业(+16.4%)。

  行业政策及动态:1)WHO建议HPV疫苗接种程序调整:4月4日至4月7日,世界卫生组织免疫战略咨询专家组(SAGE)召开会议,对1剂次人乳头瘤病毒(HPV)疫苗接种的证据进行了审议,得出的结论是:单剂量HPV疫苗即可提供可靠的保护,与2剂或3剂的接种方案效果相当。SAGE建议采用以下免疫程序:9-14岁女性(最优先人群)接种1剂次或2剂次;15-20岁女性接种1剂次或2剂次;21岁以上女性接种2剂次(间隔6个月);2)上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引(第一版)》:积极支持企业复工复产,指导企业“一企一策”,切实做好疫情防控工作,其中涉及一批医药相关企业,如药明生物、东富龙和君实生物等。我们认为这是一个非常明确的积极信号,相关产业在疫情防控的大背景下将逐步恢复经营。

  投资策略:本周申万医药生物板块指数下降1.4%,跑输沪深300指数0.4%,医药板块在申万行业分类中排名12位。虽然国内疫情防控压力较大,但防控压力最大的上海近2日新增确认病例有所下降,每日解除隔离人员近2万人,上海疫情防控已过最艰难时刻。4月16日上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引(第一版)》,在切实做好疫情防控工作的前提下,支持企业复工复产。我们判断以上海疫情防控为标志,国内本轮疫情防控即将迎来末尾阶段,各行业将陆续迎来复工复产。当前疫情防治和复产复工为当前医药最受市场关注的版块,防疫和复产两手都得抓,重点如下:一、新冠口服药物产业链,值得持续关注:疫情防控工具包除了疫苗、检测外,亟需补充新冠口服药物,建议关注:1、辉瑞新冠小分子产业链:1)MPP授权企业:华海药业、九洲药业和普洛药业等;2)CDMO:博腾股份、凯莱英、药明康德等;3)中间体:金城医药、司太立等;2、国产新冠小分子及产业链,亟需国产自主可控的药品上市:1)真实生物的阿兹夫定,进度最快(4月有望三期数据揭盲),其供应链持续关注:奥翔药业和拓新药业等;2)君实生物研发的VV116,已启动全球多中心三期,预计22年内报产;3)其他3CL靶点企业均在临床前(其中先声药业刚获批临床)。二、复产预期下,消费医疗值得关注:本轮疫情防控曙光已现,上海的复工复产带动下,未来更多行业和区域或将陆续恢复正常。重点关注:爱尔眼科、通策医疗、欧普康视等。三、持续看好中药板块:中医药十四五规划指导下,中药将持续受政策利好催化,投资机会有望贯穿2022全年,最新广东中成药集采独家品种降幅有限,好于预期。重点关注:以岭药业、步长制药、太极集团、中国中药、同仁堂、华润三九等。四、4月进入年报和一季报密集披露时期:生物制品重点关注:智飞生物、康泰生物、万泰生物和长春高新;器械重点关注:康德莱、海泰新光等;CXO重点关注:药明康德、博腾股份、百诚医药等;药品关注:太极集团、昆药集团、九典制药和兴齐眼药等。

  本周投资组合:建议关注药明康德、东富龙、爱尔眼科、通策医疗、太极集团、百诚医药等。

  四月投资组合:建议关注药明康德、迈瑞医疗、太极集团、爱尔眼科、智飞生物和康泰生物等。

  风险提示:行业需求不及预期;上市公司业绩不及预期;市场竞争加剧风险。

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