投资要点： 　　本周行情回顾。 本周， Wind 新材料指数收报 2518.41 点， 环比上涨 0.4%。其中， 涨幅前五的有阿科力(6%)、 晶瑞电材(4.53%)、 博迁新材(3.39%)、 方大炭素(3.38%)、 飞凯材料(3.24%)； 跌幅前五的有上海新阳(-4.17%)、 联瑞新材(-3.33%)、 凯赛生物(-3.17%)、 泛亚微透(-2.84%)、 金宏气体(-2.5%)。 六个子行业中， 申万三级行业半导体材料指数收报 4275.94 点， 环比下跌 3.98%； 申万三级行业显示器件材料指数收报 879.99 点， 环比下跌 1.11%； 中信三级行业有机硅材料指数收报 5001.63 点， 环比下跌 0.92%； 中信三级行业碳纤维指数收报 800.87 点， 环比下跌 1.63%； 中信三级行业锂电指数收报 1316.3 点， 环比下跌 7.84%； Wind 概念可降解塑料指数收报 1329.5 点， 环比上涨 1.62%。 　　机构： Q3 全球半导体行业收入 1759 亿美元 环比增长 8.5%。 市场研究公司 Omdia 预测今年第三季度全球半导体行业总收入可达 1758.66 亿美元， 环比第二季度 1621.8 亿美元增长 8.5%左右。 英伟达是“AI 崛起” 浪潮中的最大受益者， 预计第三季度营收为 281.03 亿美元， 并将继续保持其市场领先地位（ 半导体销售份额 16%） 。 由于 AI 需求大增， 三星电子和 SK 海力士将创下最高Q3 纪录， 而且 SK 海力士预计将首次超过英特尔。 预计三星电子 Q3 半导体销售额将达到 217.12 亿美元， 这也是自 2018 年第三季度（ 210.15 亿美元） 以来的六年最高纪录， 预计仍能以 12.3%的市场份额保持第二。 SK 海力士今年第二季度创下了 116.9 亿美元营收新高， 但 Q3 可能又会再次刷新纪录。 Omdia预测 SK 海力士第三季度销售额为 128.34 亿美元， 市场份额 7.3%超越英特尔跃居第三位。 这也是自 2002 年 Omdia 开始统计并公布半导体行业数据以来 SK海力士首次超越英特尔。 Omdia 预计英特尔今年第三季度将跌至第四位（ 市场份额 6.9%） ， 销售额为 121.34 亿美元， 较上季度（ 121.6 亿美元） 略有下降。除上述四大企业之外， Omdia 预计博通第三季度销售额将超越高通， 跃升至第五位。 博通 Q3 销售额预计可达 84.52 亿美元（ 市场份额 4.8%）， 而高通为 82.61亿美元（ 市场份额 4.7%） 。 再其次是美光（ 75.61 亿美元， 4.3%） 、 AMD（ 66.2亿美元， 3.8%） 、 苹果（ 55.09 亿美元， 3.1%） 和英飞凌（ 42.87 亿美元， 2.4%）。（ 资料来源： 满天芯） 　　MMA-PMMA 产业， 成本控制与高端市场战略并行。 9 月 11 日， 住友化学宣布在 2024 年 9 月底之前， 关闭其新加坡全资子公司 Sumitomo ChemicalAsia 的三条甲基丙烯酸甲酯（ MMA） 单体和聚甲基丙烯酸甲酯（ PMMA） 生产线中的两条。 减产完成后， 该工厂的 MMA 单体产能减少约 80%， PMMA产能减少约 70%。 住友化学本次大幅消减产能的主要原因是基于当前市场状况， 公司预见了 MMA 产业结构性供给失衡加深的问题。 这些问题将对公司未来的营收利润和产品毛利产生影响， 尤其是针对通用级产品来说。 今后， 住友化学将专注于特种/高附加值的 PMMA 产品， 并利用自身技术优势将该业务结构转变为更加灵活的结构， 同时， 住友将通过回收技术创造更符合当下环保趋势的可持续性价值。 （ 资料来源： 住友化学、 化工新材料） 　　重点标的： 半导体材料国产化加速， 下游晶圆厂扩产迅猛， 看好头部企业产业红利优势最大化。 光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节， 看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。 特气方面， 华特气体深耕电子特气领域十余年， 不断创新研发， 实现进口替代， 西南基地叠加空分设备双重布局， 一体化产业链版图初显， 建议关注华特气体。 电子化学品方面， 下游晶圆厂逐步落成， 芯片产能有望持续释放， 建议关注： 安集科技、 鼎龙股份。 下游需求推动产业升级和革新， 行业迈入高速发展期。 国内持续推进制造升级， 高标准、高性能材料需求将逐步释放， 新材料产业有望快速发展。 国瓷材料三大业务保持高增速， 有条不紊打造齿科巨头， 新能源业务爆发式增长， 横向拓展、 纵向延伸打造新材料巨擘， 建议关注新材料平台型公司国瓷材料。 高分子材料的性能提升离不开高分子助剂， 国内抗老化剂龙头利安隆， 珠海新基地产能逐步释放， 凭借康泰股份， 进军千亿润滑油添加剂， 打造第二增长点， 建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。 碳中和背景下， 绿电行业蓬勃发展， 光伏风电装机量逐渐攀升， 建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、 EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、 拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 　　风险提示 　　下游需求不及预期， 产品价格波动风险， 新产能释放不及预期等