投资要点： 　　核心逻辑 　　化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。 　　行业信息更新： 　　半导体相关： 　　9 月 28 日，江西省龙南市举行重大项目集中签约仪式。此次集中签约共有 3 个项目，其中包括 PCB 感光干膜及光刻胶原料配套生产项目。龙南发布消息显示，PCB 感光干膜及光刻胶原料配套生产项目由国内感光光膜头部企业投资兴办。项目总投资约为 10 亿元，其中固定资产投资 5 亿元。项目全面达产达标后年产值达到 10 亿元，年纳税达到 5000 万元以上。主要生产经营范围为：PCB、FPC、ITO感光干膜、干膜光刻胶原料、光引发剂、派瑞啉、感光树脂等。 　　重点企业信息更新： 　　飞凯材料： 10 月 8 日发布 2021 年前三季度业绩预告;公司预计 2021年前三季度归属于上市公司 股东的净利润为 23766.26 万元-27161.44 万元，同比增长 40%-60%。 　　风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行。