投资要点: 　　核心逻辑 　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。 　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。 　　板块动态： 　　11月13日，SEMI：美国加州时间2024年11月12日，根据SEMI旗下的Silicon Manufacturers Group（SMG）发布的最新硅晶圆季度分析报告，2024年第三季度，全球硅晶圆出货量环比增长5.9%，达到3214百万平方英寸（MSI），比去年同期的3010百万平方英寸增长6.8%。SMG主席、GlobalWafers副总裁李崇伟表示：“第三季度硅晶圆出货量延续了今年第二季度开始的上升趋势。整个供应链的库存水平有所下降，但总体上仍然很高，对用于人工智能的先进晶圆的需求仍然强劲。然而，汽车和工业用途的硅晶圆需求仍然疲软，而手机和其他消费品对硅的需求有一些改善。因此，2025年可能会继续呈上升趋势，但总出货量预计尚未恢复到2022年的峰值水平。” 　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。 　　板块动态： 　　11月14日，金融界：SpaceX的巨型火箭星舰第六次试飞将于11月18日进行。据SpaceX官方消息，SpaceX已经将最新的星舰上级火箭运抵了位于得克萨斯州博卡奇卡的星基地发射台，这款高50米的上级火箭已经开始为发射做准备。 　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。 　　板块动态： 　　11月14日，央视新闻：我国新能源汽车年产量首次突破了1000万辆，同时也是全球首个新能源汽车年度达产1000万辆的国家。统计数据显示，2013年是中国新能源汽车产销量纳入统计体系的第一年，当年的产量仅有1.8万辆。到了2018年，年产量达到百万量级，再到2022年，年度达产超过五百万辆，直到今天，首次突破了1000万辆的里程碑，在距离年底还有一个半月时间就比去年全年958.7万辆的产量增长了4.3%。专家预计，这一数字到年底还有望超过1200万辆。 　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。 　　板块动态： 　　11月14日，synbio公众号：11月13日InvizyneTechnologies,Inc.首次在纳斯达克上市并公开募股1500万美元。Invizyne是一家领先的无细胞合成生物制造系统设计公司，该系统用于生产活性药物成分(API)、生物燃料、食品香精、香料、化妆品等有价值的化学品。此次成功的首次公开募股可能标志着生物制造的新纪元，让酶促途径在活细胞的限制之外发挥作用。开发生产化学品的工程微生物通常具有挑战性，活细胞的复杂性和不可预测性对过程控制和产量造成阻碍。无细胞合成技术可以在没有活细胞的情况下直接表达线性DNA的基因，快速开发酶途径进行化学反应（加速DBLT周期），由于不受竞争途径和毒性限制，其生产效率远超细胞生产。 　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。 　　板块动态： 　　11月13日，北极星水处理网：安徽省生态环境厅、安徽省市场监督 　　管理局联合发布了安徽省地方标准《电镀水污染物排放标准》（以下简称《标准》），标准号DB34/4966-2024，2024年12月1日起实施。《标准》主要内容有适用范围、规范性引用文件、术语和定义、污染物排放控制要求、污染物监测和监控要求、实施与监督6个部分内容，根据排放方式的不同，将电镀废水排放标准分为直接排放、间接排放，规定了电镀企业水污染物排放限值。总铬、六价铬、总镍、总镉、总银、总铅、总汞等7项污染物排放监控位置设置在车间或生产设施废水排放口，其他污染物项目排放监控位置设置在废水总排放口。新建（含改建、扩建）电镀排污单位、专门处理电镀废水的集中式污水处理厂自2024年12月1日起执行本文件，现有电镀排污单位、专门处理电镀废水的集中式污水处理厂给予一定的改造过渡期，自2025年12月1日起执行。 　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。 　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。