生物医药Ⅱ行业周报：新药周观点：24Q1创新药板块持仓环比微增，机构关注度不断提升中-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　本周新药行情回顾：

　　2024年4月22日-2024年4月26日，新药板块涨幅前5企业：北海康成（39.06%），康诺亚（27.14%），迪哲医药（25.40%），科伦博泰（23.17%），艾力斯（22.81%）。跌幅前3企业：永泰生物（-4.06%），迈博药业（-2.35%），药明巨诺（-1.16%）。

　　本周新药行业重点分析：

　　根据最新披露的基金2024年第一季度报告，我们统计分析了全部所有基金截止2024年3月31日对于创新药板块的最新重仓持仓情况（注：在此仅统计了A股、港股Biotech创新药公司的基金重仓持仓，对于以恒瑞医药为首的传统转型创新药企业未纳入统计）。

　　1）从重仓持仓市值来看：2024年Q1所有全部基金对Biotech创新药的重仓市值达220亿元，相对2023年Q4的218亿元有微小增长（从2023年基金年报披露来看，2023年Q4的所有全部基金对Biotech创新药的全部持仓市值为609亿元）。

　　2）从重仓持仓占比来看：2024年Q1所有全部基金对Biotech创新药的重仓持仓占对医药行业重仓持仓的比重为7.22%，环比增长1.44pp;所有全部基金对Biotech创新药的重仓持仓占对全市场重仓持仓的比重为0.81%，环比增长0.01pp。考虑到所有全部基金对医药行业的重仓持仓占对全市场重仓持仓的比重环比下降2.58pp，我们认为机构对于创新药板块的关注度仍在提升中，我们认为这一提升主要由24Q1创新药政策、24Q2创新药学术会议等催化驱动。

　　3）从重仓持仓占总体流通市值比重来看：2024年Q1所有全部基金对Biotech创新药的重仓持仓占Biotech创新药总体流通市值的比重为3.72%，环比增长0.55P；从该比重来看，机构对于Biotech创新药的持仓比重仍有较大提升空间。

　　4）从重仓持仓相关公司来看：2024年Q1所有全部基金对Biotech创新药的重仓持股主要包括32家公司，其中持仓市值前十的有百济神州（A股）、信达生物、迈威生物、康方生物、荣昌生物（A股）、百利天恒、泽璟制药、百济神州（H股）、康诺亚、迪哲医药。

　　本周新药获批&受理情况：

　　本周国内1个新药或新适应症获批，21个新药获批IND，15个新药IND获受理，8个新药NDA获受理。

　　本周国内新药行业TOP3重点关注：

　　【迈威生物】4月25日，迈威生物宣布将在2024美国临床肿瘤学会年会上，以口头报告形式公布靶向Nectin-4ADC创新药9MW2821用于多项晚期实体瘤的I/II期临床研究结果。

　　【科伦博泰】4月25日，科伦博泰宣布其Trop2ADC新药SKB264两项临床研究的数据将在2024年ASCO上做口头报告。

　　【康方生物】4月25日，康方生物披露，公司全球首创的PD-1/VEGF双抗新药依沃西（AK112/SMT112）联合化疗注册性三期临床研究成果将以口头报告的形式在ASCO上发布。

　　本周海外新药行业TOP3重点关注：

　　【武田/和黄医药】4月27日，武田与和黄医药宣布，欧洲药品管理局人用药品委员会已建议批准Fruzaqla（呋喹替尼/fruquintinib）用于治疗经治的成人转移性结直肠癌患者。【ImmunityBio】4月23日，FDA批准ImmunityBio所开发的白细胞介素-15超级激动剂Anktiva与卡介苗联合使用，用于治疗非肌层浸润性膀胱癌成年患者，这些患者伴或不伴有乳头状肿瘤。【FDA】4月22日，美国FDA肿瘤药物咨询委员会以12：0的票数，一致投票支持使用微小残留病作为新的替代终点，用以支持多发性骨髓瘤药品的加速批准。

　　风险提示：临床试验进度不及预期的风险，临床试验结果不及预期的风险，医药政策变动的风险，创新药专利纠纷的风险。

中心思想

本报告基于国投证券2024年4月28日发布的《生物医药Ⅱ行业周报》，利用统计数据分析了2024年第一季度创新药板块的市场表现及机构投资者的关注度变化。报告核心观点如下：

创新药板块机构关注度提升

尽管2024年第一季度创新药板块基金重仓持仓市值仅较上一季度略微增长，但其在医药行业和全市场重仓持仓中的占比均有所提升，表明机构投资者对创新药板块的关注度持续增强。这种提升可能与2024年第一季度的创新药政策以及2024年第二季度的创新药学术会议等因素有关。

机构持仓仍有提升空间

目前，机构投资者对Biotech创新药的重仓持仓占总体流通市值的比重仅为3.72%，仍有较大的提升空间。

主要内容

本报告涵盖了以下几个方面的内容：

本周新药行情回顾

报告首先回顾了2024年4月22日至26日新药板块的行情，列出了涨幅前五和跌幅前三的企业，并用图表展示了相关数据。北海康成、康诺亚、迪哲医药、科伦博泰和艾力斯涨幅显著，而永泰生物、迈博药业和药明巨诺则出现下跌。

本周新药行业重点分析

本节是报告的核心部分，基于2024年第一季度基金报告数据，对创新药板块的机构持仓情况进行了深入分析。分析维度包括：

基金重仓持仓市值

2024年第一季度，所有基金对Biotech创新药的重仓持仓市值达到220亿元，较上一季度略有增长，但远低于2023年第四季度的全部持仓市值（609亿元）。这表明基金季报数据仅反映重仓持股情况，可能无法完全体现基金对创新药板块的整体持仓情况。

基金重仓持仓占比

2024年第一季度，Biotech创新药在所有基金医药行业重仓持仓中的占比为7.22%，环比增长1.44个百分点；在所有基金全市场重仓持仓中的占比为0.81%，环比增长0.01个百分点。尽管医药行业整体重仓持仓占比下降，但创新药占比的提升仍然显示出机构投资者对该板块的持续关注。

基金重仓持仓占流通市值比重

2024年第一季度，所有基金对Biotech创新药的重仓持仓占Biotech创新药总体流通市值的比重为3.72%，环比增长0.55个百分点。这表明机构对Biotech创新药的持仓比重仍有较大的提升空间。

重仓持股公司

报告列出了2024年第一季度所有基金对Biotech创新药的重仓持股公司，并特别指出了持仓市值前十的公司，包括百济神州（A股）、信达生物、迈威生物、康方生物、荣昌生物（A股）、百利天恒、泽璟制药、百济神州（H股）、康诺亚和迪哲医药。

本周新药获批&受理情况

本节简要概述了本周国内新药获批、IND获批、IND受理和NDA受理的情况，并分别用表格列出了相关数据。

本周国内新药行业重点关注

本节重点关注了本周国内新药行业的一些重要事件，例如迈威生物、科伦博泰和康方生物的临床数据披露，以及海博为药业的融资、鞍石生物的产品上市进度等。

本周海外新药行业重点关注

本节重点关注了本周海外新药行业的一些重要事件，例如武田/和黄医药的Fruzaqla获批、ImmunityBio的Anktiva获批以及FDA关于多发性骨髓瘤药品加速批准的决定等。

总结

本报告通过对2024年第一季度基金持仓数据的分析，以及对本周国内外新药行业重要事件的总结，得出结论：机构投资者对创新药板块的关注度持续提升，但其持仓比重仍有较大提升空间。报告中提到的具体公司和事件，为投资者提供了对创新药市场动态的参考信息。然而，投资者需注意报告中提到的风险提示，并结合自身情况进行独立判断。

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