新材料周报：小米SU7 Ultra正式发布，钠电+固态电池中试量产基地开建-摩熵咨询(原药融咨询)

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报告摘要

　　投资要点：

　　本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3686.46点，环比下跌0.46%。其中，涨幅前五的有三祥新材(29.95%)、金博股份(13.88%)、联泓新科(10.01%)、仙鹤股份(9.67%)、瑞丰高材(5.31%)；跌幅前五的有祥源新材(-15.25%)、硅宝科技(-12.22%)、金发科技(-10.31%)、东材科技(-9.82%)、阿拉丁(-9.53%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6612.31点，环比上涨0.42%；申万三级行业显示器件材料指数收报1124.45点，环比下跌3.86%；中信三级行业有机硅材料指数收报6046.83点，环比下跌4.29%；中信三级行业碳纤维指数收报1360.83点，环比上涨10.71%；中信三级行业锂电指数收报2002.51点，环比上涨3.75%；Wind概念可降解塑料指数收报1763.97点，环比下跌0.57%。

　　小米新车：24K金碳纤维、碳陶盘、高功率电池包、石墨烯散热、防弹涂层。2月27日，小米SU7Ultra正式发布，售价52.99万元，亮点十足。（1）全车大面积使用了昂贵的碳纤维材料，共21处碳纤维可选，总面积达5.5m2。涵盖了碳纤维车顶、前排座椅背板、迎宾踏板、中控台饰板等，并特别配备了24K金碳纤维车标，让车标更显独特，低调蕴藏奢华。大面积使用昂贵的Alcantara®超细纤维面料和碳纤维材料，搭配小米SU7Ultra专属座舱配色和刺绣。（2）主驾主动侧翼支撑升级：响应速度提高35%、支撑面积提升100%。前后排座椅采用石墨烯加热，加热更快、更均匀、更省电。新增座椅按摩，前排座椅支持10点式气袋按摩，有3挡力度可调，6种按摩方式。（3）全车四门玻璃配备全新隔热涂层，紫外线和红外线隔绝率进一步提升。前挡风玻璃采用三层镀银工艺，全景天幕则为双层镀银，防晒表现堪称行业天花板，为驾乘者带来更舒适、清凉的驾驶体验。（4）电池底部采用「防弹涂层」，耐撕裂、耐刮擦、耐穿刺性能都要比传统PVC涂层高10倍以上。有了「防弹涂层」，车辆在刮底等事故中，电芯就能受到更好的防护，有效保障车辆安全。（5）搭载小米超级三电机系统，最大马力达到了1548PS，打造地表最快的四门量产车。还具备三电机扭矩矢量控制系统，能以每秒500次的频率控制扭矩输出，以行业最高的ASIL-D功能安全标准设计，大幅增强车辆操控性和稳定性。（6）标配赛道级高功率电池包：1330kW的超大放电功率，16C的最大放电倍率，电量仅剩20%，仍能维持800kW的强劲输出。支持快速充电，5.2C的最大充电倍率，电量从10%充至80%，仅需11分钟。（7）标配纽北调校底盘系统：标配闭式双腔空气弹簧、高性能阻尼可变减振器。弹簧刚度两级可调，减振器的调节范围提高10%。让小米SU7Ultra在标准模式下舒适性更高，运动模式下支撑性更强。（8）标配赛道版制动系统：搭载目前轿车中最大的碳陶瓷制动盘之一，配备了Akebono®前六后四活塞制动卡钳、最大0.6g减速度的动能回收系统等高性能赛道装备，制动性能强上加强。180-0km/h制动测试，连续10次制动不衰减！（9）标配赛道版散热系统：热管理硬件全面升级，散热能力大幅提升。纽北连续飞行圈2圈，不过热

　　钠电+固态电池中试量产基地开建。2月27日，据“众钠能源”消息，公司位于江苏盐城高新区的百固能源项目开建。该项目为众钠能源钠电+固态电池中试量产基地，不仅是公司5GWh级别高品质量产出货的关键一环，还承载着众钠能源与中国科学院上海硅酸盐研究所能源材料研究中心温兆银教授团队在高安全、高能量密度聚合物固态电池技术研发成果转化的关键任务。此次开建的项目规划总产能2.5GWh，其中研发中心及一期中试线总投资3亿元、年产能0.5GWh，支持固态电池技术迭代，预留模块化产线升级空间，通过中试联动调试，可快速优化工艺参数，加速产品批产落地，预计2025年可正式投产。

　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

　　风险提示

　　下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等

中心思想

本报告的核心观点是：基础化工行业近期表现波动，部分细分领域如碳纤维和锂电材料表现强劲，而有机硅和显示器件材料则有所下跌。小米SU7 Ultra的发布以及钠电+固态电池中试量产基地的开建，体现了新材料在高端制造和新能源领域的应用前景。报告建议关注半导体材料、高分子材料和新能源材料等领域的头部企业。

新材料行业整体表现及细分领域分析

本周Wind新材料指数下跌0.46%，但不同细分领域表现差异显著。半导体材料指数上涨0.42%，碳纤维指数上涨10.71%，锂电指数上涨3.75%，显示出这些领域强劲的增长势头。然而，显示器件材料指数下跌3.86%，有机硅材料指数下跌4.29%，可降解塑料指数下跌0.57%，表明部分领域面临挑战。这种差异化的市场表现，需要投资者对不同细分领域进行深入分析，谨慎投资。

新兴技术应用驱动行业发展

小米SU7 Ultra的发布，展示了碳纤维、石墨烯、高性能电池等新材料在高端汽车制造领域的广泛应用，预示着新材料市场未来巨大的发展潜力。同时，钠电+固态电池中试量产基地的开建，也标志着新能源电池技术取得重大进展，为新能源汽车和储能产业提供了强有力的支撑。这些事件都表明，新兴技术的应用正在驱动基础化工行业转型升级。

主要内容

行业整体市场行情回顾

本周Wind新材料指数收报3686.46点，环比下跌0.46%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数上涨0.42%，显示器件材料指数下跌3.86%，有机硅材料指数下跌4.29%，碳纤维指数上涨10.71%，锂电指数上涨3.75%，可降解塑料指数下跌0.57%。数据显示行业整体波动，部分细分领域增长强劲，部分领域则表现疲软。

重点关注公司周行情回顾

本周涨幅前十的公司主要集中在新材料、新能源等领域，例如三祥新材（29.95%）、金博股份（13.88%）、联泓新科（10.01%）等。跌幅前十的公司则涵盖了多个细分领域，例如祥源新材（-15.25%）、硅宝科技（-12.22%）、金发科技（-10.31%）等。这反映了市场对不同公司和细分领域的风险偏好差异。

近期行业热点跟踪

报告跟踪了多个行业热点事件，包括：台积电先进封装产能被英伟达包下，显示半导体行业景气度；深圳即将发布人形机器人专项政策，利好机器人产业发展；小米SU7 Ultra发布，展示了新材料在高端汽车领域的应用；阿科玛PVDF扩产，满足锂电池需求；钠电+固态电池中试量产基地开建，推动新能源电池技术发展。这些事件都对基础化工行业未来发展趋势具有重要参考意义。

总结

本报告对基础化工行业近期市场行情、重点公司表现以及行业热点事件进行了全面分析。数据显示，行业整体表现波动，但部分细分领域，特别是半导体材料、碳纤维和锂电材料等领域，展现出强劲的增长潜力。小米SU7 Ultra的发布和钠电+固态电池中试量产基地的开建，进一步印证了新材料在高端制造和新能源领域的广阔应用前景。投资者应密切关注行业发展趋势，选择具有核心竞争力和发展潜力的企业进行投资，并注意下游需求、产品价格波动以及新产能释放等风险。报告建议关注半导体材料国产化加速的头部企业、高分子材料龙头企业以及新能源材料领域的领先企业。

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