投资要点: 　　核心逻辑 　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。 　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。 　　板块动态： 　　4月25日，SEMI：台积电发布A16新型芯片制造技术，预计2026年投产。4月24日，台积电在北美技术研讨会上发布了一种名为TSMCA16？的新型芯片制造技术，采用领先的纳米片晶体管和创新的后置电源导轨解决方案，将于2026年投产。此外，台积电还推出了其晶圆系统(TSMC-sow？)技术，这是一种创新的解决方案，可将革命性的性能提升到晶圆级，以满足超大规模数据中心未来的人工智能需求。 　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。 　　板块动态： 　　4月27日，驱动之家：美国国家航空航天局（NASA）透露，下个月星舰会进行新的试飞。SpaceX总裁之前也表示，如果接下来的静态点火测试和其他相关试验能够顺利进行，并且美国联邦航空管理局能够及时颁发发射许可证，星舰最快可能在5月初再次进行试飞。试飞计划的实施不仅取决于SpaceX自身的技术准备和进度，还需要克服来自监管方面的障碍，特别是需要获得美国联邦航空局的发射许可证。SpaceX今年计划至少进行6次星舰试飞，旨在通过频繁的试验不断优化和完善这一完全可重复使用的运载工具，为未来的商业运营做好充分准备。 　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。 　　板块动态： 　　4月26日，北极星储能网：2024年4月25日，北京国际汽车展览会首日，宁德时代发布全球首款兼顾1000km续航和4C超充特性的磷酸铁锂电池新品——神行PLUS。自2023年8月发布神行超充电池，到今天发布神行PLUS，宁德时代用8个月时间，再次刷新磷酸铁锂电池纪录。 　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。 　　板块动态： 　　4月26日，synbio深波公众号：韩国科技部周四表示，韩国将发起一项计划，力求到2030年成为人工智能(AI)芯片、先进生物学和量子技术等所谓“游戏规则改变者”行业的三个领先国家之一。根据该倡议，韩国将加强对人工智能芯片、先进生物学和量子科学技术的投资，推进市场价值链，并加强与盟友的战略合作。 　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。 　　板块动态： 　　4月26日，中国人大网：4月23日，国务院关于2023年度环境状况和环境保护目标完成情况的报告提交十四届全国人大常委会第九次会议审议。报告显示，2023年，生态环境质量改善指标均顺利完成年度目标，好于“十四五”规划目标时序进度要求。“2023年，全国生态环境质量稳中改善，环境安全形势保持稳定。”生态环境部副部长赵英民在作报告时指出，各地区各部门协同推进经济高质量发展和生态环境高水平保护，大力推动美丽中国建设，取得新的重要进展和明显成效。该报告从环境空气、水环境、海洋环境、土壤环境、生态系统、声环境、核与辐射安全、环境风险等方面回顾了2023年度生态环境状况。 　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。 　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。