2020年全球医疗健康产业资本报告

中心思想

本报告基于动脉橙数据库超过1.5万条投融资数据，分析了2020年全球医疗健康产业的资本市场变化趋势。核心观点包括：

2020年医疗健康融资规模创历史新高，但资金集中度显著提升

2020年全球医疗健康产业融资总额达749亿美元（约合人民币5169.3亿元），同比增长41%，创历史新高。然而，融资事件数量略有下降。其中，超过1亿美元的大额融资交易达205起，占比高达9%，表明资金高度集中于头部企业。中国医疗健康产业融资总额也创历史新高，同比增长58%，达到1626.5亿元人民币。

细分领域融资差异显著，生物医药领域持续领跑

全球范围内，生物医药领域融资额最高，超过数字健康和医疗器械领域融资额之和。国外市场数字健康领域最为火热，而国内医疗器械和耗材领域融资频发。 不同国家和地区在细分领域的投资偏好存在差异，反映了市场需求和政策导向的差异。

主要内容

一、2011年-2020年全球医疗健康产业融资变化趋势

1.1 2020年全球医疗健康融资总额及事件数变化

2020年全球医疗健康产业融资总额创历史新高，同比增长41%，达到749亿美元（约合人民币5169.3亿元）。但融资事件数量自2018年起连续两年下跌，表明资金更加集中于优质标的。2020年第三季度融资额达到单季度新高，达229.3亿美元（约合人民币1582亿元）。

1.2 大额融资交易占比显著提升

2020年，单笔融资超过1亿美元的交易达到205起，占比高达9%，同比增长近80%，这些公司融资总额高达361.9亿美元。这反映了资金抱团现象加剧，市场进一步分化。

1.3 国外医疗健康融资趋势

2020年国外医疗健康融资额和事件数双双创新高，融资额达到3529.8亿元人民币，同比增长约34%。新冠疫情加速了远程医疗、体外诊断等领域的融资。

1.4 中国医疗健康融资趋势

2020年中国医疗健康融资总额创历史新高，同比增长58%，达到1626.5亿元人民币。但融资交易数量同比下降6%，同样体现了资金集中度提高的趋势。上半年受疫情影响融资项目大幅下降，下半年出现强劲反弹。

二、全球2020年医疗健康投融资热门领域

2.1 全球融资细分领域分布

生物医药领域融资额最高，超过数字健康和医疗器械领域融资额之和，但事件数量差距不大，表明生物医药公司平均融资金额更高。数字健康领域融资事件数量紧随其后。

2.2 生物医药领域融资占比长期稳定

生物医药领域在历年融资额中占比长期保持在40%以上，体现了其持续的资本吸引力。

2.3 国内外细分领域融资差异

国外数字健康领域最热，而国内医疗器械和耗材领域融资频发，这与两国市场需求和政策环境差异有关。

2.4 热门投资标签

生物制药、医疗信息化、互联网+医疗健康、IVD等标签热度较高，A轮融资事件数量最多，C轮融资数量超过天使轮，反映了资本对成熟公司商业模式的青睐。

三、国内外2020年医疗健康投融资亮点赛道观察

3.1 国外：神经退行性疾病及小分子药物

国外神经退行性疾病成为投资焦点，融资项目主要集中于小分子药物研发，基因疗法也受到关注。

3.2 国外：“按需医疗保健”公司发展迅速

疫情催化了远程医疗、家庭护理等“按需医疗保健”公司的发展，多家公司获得大额融资并成功上市。

3.3 中国：医疗人工智能融资回暖

中国医疗人工智能领域融资额和事件数量均大幅增长，头部企业融资额显著提升。

3.4 中国：AI+医学影像获批三类证后发展迅速

AI+医学影像公司在获得NMPA三类证后融资更加顺利，市场呈现头部聚集效应。

3.5 中国：手术机器人行业爆发

中国手术机器人行业融资事件数量大幅增加，国产替代趋势明显。

四、2020年医疗健康活跃投资机构分析

4.1 头部机构投资次数大幅增加

OrbiMed以50次投资刷新纪录，高瓴资本等头部机构投资次数也大幅增加，表明机构对医疗健康领域的持续看好。

4.2 多家公司获得多家机构投资

11家公司获得3家及以上活跃投资机构的共同投资，这些公司主要集中在生物医药领域，尤其在新药研发方面。

五、2020年医疗健康IPO盘点

5.1 IPO项目数量及分布

2020年美股、A股和港股三大市场共迎来179家医疗健康公司IPO，生物医药领域IPO数量最多。

5.2 中国企业IPO数量创历史新高

2020年共有76家中国医疗健康企业上市，数量创历史新高。

5.3 公司成立到IPO平均时间

从公司成立到IPO平均需要10年零6个月，不同领域和地区存在差异。

六、2020年全球医疗健康投融资热点区域分布

6.1 全球区域分布

美国医疗健康融资额和事件数量均领先全球，中国紧随其后，中美两国占据全球融资总额的86%。

6.2 中国区域分布

上海成为中国医疗健康产业资本首选地，江浙沪地区融资事件数量占全国一半以上。

6.3 上海融资项目数量首次超过北京

2020年上海医疗健康融资项目数量首次超过北京，标志着中国医疗健康产业地域格局的变化。

6.4 美国区域分布

加利福尼亚州医疗健康融资额和事件数量领先，马萨诸塞州和纽约州形成次中心。

七、2020年医疗健康公司融资TOP纪录榜

7.1 全球融资额TOP10

华大智造以10亿美元融资额领跑全球，多家数字健康公司上榜。

7.2 中国融资额TOP10

中国融资额TOP10公司涵盖互联网医疗、机器人、AI新药研发等多个领域。

7.3 一年内融资三次及以上的公司

全球有19家公司一年内融资三次及以上，科亚医疗更是完成了四轮融资。

总结

2020年全球医疗健康产业资本市场经历了显著变化，融资规模创历史新高，但资金高度集中于头部企业。生物医药领域持续领跑，但不同国家和地区在细分领域的投资偏好存在差异。中国医疗健康产业融资规模也大幅增长，上海超越北京成为新的资本中心。 AI、数字健康和医疗器械等新兴领域发展迅速，并涌现出一批获得大额融资并成功上市的公司。 未来，医疗健康产业仍将保持强劲增长势头，但市场竞争将更加激烈，资金将更加青睐具有核心技术和清晰商业模式的优质企业。