化工-新材料板块周观点：龙头企业加速布局锂电赛道，原材料价格持续高企-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　市场回顾

　　上周新材料板块上涨-3.03%，同期沪深 300 指数下跌-1.35%，新材料板块落后大盘 1.68 个百分点。个股方面，板块中 97 只个股中有 64 只上涨，跑赢大盘的有 38 只股票。涨幅前五的分别是中天科技（50.15%）、深南电路（27.04%）、康达新材（19.00%）、石英股份（14.91%）、金宏气体（10.84%）；跌幅前五的分别是石大胜华（-29.06%）、联泓新科（-21.69%）、奥克股份（-19.89%）、兴发集团（-19.20%）、巨化股份（-18.60%）。

　　行业热点：

　　化工新材料：近日，《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》（征求意见稿）发布，新版目录中新增了部分化工新材料：1.先进化工材料新增包括聚态天然橡胶、苯乙烯基弹性体、生物基可降解聚酯橡胶、氢化丁腈橡胶 HNBR、光学级氟树脂、光学级聚甲基丙烯酸甲酯（ PMMA ）及其塑料光导纤维、磷酸锆核级树脂、环烯烃共聚物（COC）、阻燃抗熔滴聚酯切片、酚酞基无定型聚芳醚酮树脂、耐高温尼龙（PPA）材料、长碳链尼龙（LCPA）材料、双酚 F 等。2. 高性能纤维及复合材料中新增的主要有航空内饰用碳纤维复合材料、碳纤维/环氧树脂复合材料、储氢气瓶用碳纤维复合材料、大丝束碳纤维及其热塑性复合材料、高模玻璃纤维、连续碳化硅纤维等。3.前沿新材料新增的主要有气凝胶绝热毡、透明耐紫外封装膜、无定形硼粉、铜基微纳米粉体材料、注射成型用钛合金粉末等。新材料起着推动产业技术升级的重要作用，本次更新的目录有着产业引导性的作用，进而加快推进新材料创新成果转化和应用。

　　锂电池材料：在双碳政策背景下，今年开始我国新能源产业发展明显提速。目前我国新能源汽车渗透率已经达到 17.8%，其中新能源乘用车市场渗透率更是达到 19.8%，按照如此势头，我国有望提前实现 2025 年新能源汽车 20%市场份额的中长期规划目标，这同时也意味着行业已经驶入发展的快车道。其产业链上的六氟磷酸锂、碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂、PVDF 等上游新材料产品需求同步实现了快速增长，行情走高的同时价格屡创新高。此外，光伏、风电、储能等其他碳中和细分赛道近期也是持续火爆，引得巴斯夫、万华化学、龙佰集团、盛虹集团、中石化等企业纷纷入局，切入细分赛道。碳中和、碳达峰目前在全球均为持续热点。目前尽管有多家企业跨界布局，但锂电系列、PVDF 等材料由于存在较高的技术壁垒，加之建设周期较长，短期内预期持续存在供应紧张的问题、预计后续价格高企仍将继续，建议关注各材料龙头企业动态。

　　风险因素：下游需求不及预期；核心材料国产替代化进程不及预期；限电限产影响超预期；原材料价格大幅波动。

中心思想

本报告的核心观点是：化工新材料和锂电池材料市场持续火热，呈现出强劲的增长态势。国家政策的支持、新能源汽车产业的快速发展以及碳中和目标的推动，共同促进了这两个领域的高速发展。然而，市场也面临着下游需求不及预期、国产替代进程缓慢、限电限产以及原材料价格波动等风险。

化工新材料市场发展机遇与挑战

国家发布的《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》为化工新材料产业发展提供了明确的政策导向，新增的多个细分领域将加速新材料创新成果的转化和应用。这为相关企业带来了巨大的发展机遇。然而，市场竞争日益激烈，技术壁垒高，下游需求波动等因素也构成潜在的挑战。

锂电池材料市场供需失衡及投资建议

新能源汽车产业的蓬勃发展以及光伏、风电、储能等碳中和相关产业的快速扩张，导致锂电池材料需求激增，价格持续高企。尽管多家企业跨界布局，但由于技术壁垒高和建设周期长，短期内供需失衡的局面难以改变。因此，建议关注锂电池材料龙头企业的动态，把握投资机遇，同时需警惕价格波动带来的风险。

主要内容

1. 上周市场回顾

上周新材料板块整体表现弱于大盘，上涨-3.03%，而同期沪深300指数下跌-1.35%。板块内个股涨跌分化明显，64只个股上涨，38只跑赢大盘。涨幅前五的个股分别为中天科技（50.15%）、深南电路（27.04%）、康达新材（19.00%）、石英股份（14.91%）、金宏气体（10.84%）；跌幅前五的个股分别为石大胜华（-29.06%）、联泓新科（-21.69%）、奥克股份（-19.89%）、兴发集团（-19.20%）、巨化股份（-18.60%）。报告提供了详细的涨跌幅前十个股的图表数据。

2. 行业热点

本节重点关注三个行业热点：

亿纬锂能加码动力电池产能布局: 亿纬锂能计划投资305.21亿元建设年产152.61GWh的动力储能电池产业园项目，反映了动力电池市场需求的快速增长。
《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》发布: 该目录的更新对化工新材料产业发展具有重要的引导作用，新增的材料种类为相关企业提供了新的发展方向。
巴斯夫、万华化学等巨头纷纷进入碳中和细分赛道: 众多大型化工企业积极布局碳中和相关产业链，进一步推动了相关材料的需求增长。特斯拉供应链国产化率超过90%也佐证了国内新能源产业链的快速发展。

3. 行业数据跟踪

本节通过图表展示了中国塑料城指数、中国集成电路产业销售额及同比、全球液晶面板营收及环比增速、我国集成电路产量累计值及累计同比、半导体/电子指数以及液晶面板下游产品出货量等数据，对行业发展趋势进行了数据层面的分析。由于原文未提供图表数据具体内容，此处仅列举图表名称。

4. 公司动态

本节简要介绍了久日新材、阿石创、石大胜华、光华科技等多家公司的最新动态，主要涉及产能扩张、技术突破、项目投资等方面。

5. 覆盖公司动态跟踪

本节以表格形式总结了万润股份、瑞联新材、奥来德、光威复材、中航高科、濮阳惠成、鼎龙股份、金发科技等多家公司的最新财务报告数据及公司动态，包括主营收入、净利润、扣非净利润等关键财务指标，以及公司在研发、生产、市场拓展等方面的进展。

6. 投资策略及重点推荐

本节从化工新材料和锂电池材料两个方面提出了投资策略建议：

化工新材料: 建议关注受益于《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》更新的企业。
锂电池材料: 建议关注锂电材料龙头企业，把握市场机遇，同时注意风险。

7. 风险因素

本报告指出了化工新材料和锂电池材料市场面临的下游需求不及预期、核心材料国产替代化进程不及预期、限电限产影响超预期以及原材料价格大幅波动等风险因素。

总结

本报告基于公开数据和行业信息，对化工新材料和锂电池材料市场进行了分析。这两个市场在国家政策支持和新能源产业发展的大背景下，呈现出强劲的增长态势，但也面临着诸多挑战和风险。投资者应谨慎评估市场风险，关注龙头企业动态，做出理性投资决策。报告中提供的公司动态和财务数据，为投资者提供了参考信息，但不能作为投资建议的唯一依据。

报告正文