

-
{{ listItem.name }}快速筛选药品,用摩熵药筛微信扫一扫-立即使用
医药生物:医药基金持仓占比持续提升,医疗器械仓位增加
下载次数:
1012 次
发布机构:
国联证券股份有限公司
发布日期:
2024-01-25
页数:
10页
2023年医药生物公募基金重仓比例持续提升
医药生物公募基金重仓比例从2023Q1的11.37%增加至Q4的14.34%,连续三个季度环比有所提升。2023Q4医药生物基金配置比例在申万31个一级行业中位居第一。同时2023年Q4医药生物涨跌幅位居申万31个一级行业中排名第5,累计涨幅达0.00%,跑赢沪深300指数7.00pct,跑赢上证综指4.35pct。同时Q4医药生物累计涨跌幅与全年累计跌幅7.05%相比,已有初步止跌态势。
医疗器械和化学制药是增持的主要方向
2023Q4医药生物子行业重仓比例依次为医疗器械(3.64%)、医疗服务(3.36%)、化学制药(3.18%)、生物制品(1.35%)、中药Ⅱ(1.33%)、医药商业(0.40%),加仓幅度依次为医疗器械(+1.13pct)>化学制药(+0.69pct)>生物制品(+0.57pct)>医药商业(+0.05pct),医疗服务和中药有一定程度减配。
四季度医药净流入,1月份有所流出
从北上资金动向角度,2023Q4北上资金净流入医药生物27亿元,其中11月份净流入79亿元,10月及12月分别净流出32亿元和20亿元。从公司维度,2023年Q4北上资金净流入较多的公司依次为迈瑞医疗(28.4亿元)、药明康德(16.8亿元)、智飞生物(14.9亿元),硬科技属性或者平台型公司较易获得北上资金青睐。2024年1月份以来(截至20240124),大盘资金整体仍呈现净流出态势。其中医药净流出19.5亿元。
49家披露业绩预告的公司有10家超Wind一致预期
2024年1月以来,共有49家A股医药公司披露业绩预告(截至20240124),其中净利润实现正增速的公司有36家。净利润下限增速≥100%的公司有14家,100%>增速≥50%的公司有5家,50%>增速≥30%的公司有11家,30%>增速≥0%的公司有6家。10家医药公司披露的净利润超Wind一致预期。
投资建议
2020-2023年医药行业分别经历多次股价调整,经过3年估值消化,2024年有望成为最具有配置性价比的行业之一,我们认为主要有如下原因:医药需求:需求刚性抗周期,随着中国老龄化趋势,需求结构也在提升;医药供给:早期投资遇冷,产能出清,竞争加速医药产业升级;医药创新:中国创新药持续专利授权引出,标志着中国创新走向全球。悲观情绪和基本面触底,技术创新和出海,医保外市场有望成为新动能。
风险提示:行业政策变动不及预期、海外需求不及预期、研发不及预期
医药生物行业深度研究:PD-(L)1双靶点药物再掀免疫治疗热潮(一)
农药:行业风口或指向杀虫剂-关注氨基甲酸酯类杀虫剂产业机遇
医药2024年三季报总结:业绩触底,行业有望稳健回升
基础化工行业专题研究:双碳若加速,化工看点足
摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案
对不起!您还未登录!请登陆后查看!
您今日剩余【10】次下载额度,确定继续吗?
请填写你的需求,我们将尽快与您取得联系
{{nameTip}}
{{companyTip}}
{{telTip}}
{{sms_codeTip}}
{{emailTip}}
{{descriptionTip}}
*请放心填写您的个人信息,该信息仅用于“摩熵咨询报告”的发送